วิกฤตพลังงานและอุปสรรคด้านหนี้ของยุโรปกำลังสร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อการที่คู่เงิน EUR/USD จะลดลงต่อไป สถานะของสหรัฐอเมริกาในฐานะผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์พลังงานสุทธิ ร่วมกับการปรับปรุงเงื่อนไขการค้า กำลังให้การสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ เรามาตรวจสอบปัจจัยขับเคลื่อนหลักและพัฒนาแผนการเทรดกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- เศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจขยายตัวได้ถึง 3.7%
- ความพิเศษของชาวอเมริกันกำลังหนุนค่าเงินดอลลาร์
- ฝรั่งเศสไม่สามารถทนต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงได้
- ตำแหน่งขายสามารถเปิดได้หากคู่ EURUSD กลับมาต่ำกว่า 1.1195
การคาดการณ์สำหรับดอลลาร์แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นตั้งแต่ต้นปี ซึ่งกระตุ้นให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ และอาจส่งผลกระทบต่อพรรคของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ในการเลือกตั้งกลางภาค กำลังช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ สาเหตุหลักมาจากสถานะของสหรัฐอเมริกาในฐานะผู้ส่งออกผลิตภัณฑ์พลังงานสุทธิและผลการปรับปรุงเงื่อนไขการค้า นี่เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของความเป็นเลิศของอเมริกา ซึ่งช่วยผลักดันให้ EUR/USD ต่ำลง
ตามงานวิจัยทางวิชาการ รวมถึงการศึกษาจากฮาร์วาร์ด ราคาน้ำมันที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในอดีตมักเกี่ยวข้องกับการว่างงานที่สูงขึ้นและดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ที่ลดลงในสหรัฐฯ ความสัมพันธ์ดังกล่าวเปลี่ยนไปหลังการปฏิวัติหินดินดานเปลี่ยนประเทศจากผู้นำเข้าน้ำมันสุทธิ ซึ่งนำเข้าประมาณ 12 ล้านบาร์เรลต่อวัน เป็นผู้ส่งออกสุทธิ โดยส่งออกประมาณ 3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ตั้งแต่นั้นมา ผลกระทบของราคาน้ำมันที่สูงขึ้นก็แตกต่างออกไปอย่างเห็นได้ชัด การว่างงานลดลง ในขณะที่ PMI ก็แข็งแกร่งขึ้น
อัตราการค้าของสหรัฐอเมริกาและยูโรโซน
แหล่งข้อมูล: Nordea Markets
ผู้เชี่ยวชาญยืนยันว่าการเร่งตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจไม่ได้ถูกขับเคลื่อนจากปริมาณการส่งออกที่สูงขึ้น แต่จากราคาส่งออกที่สูงขึ้น หรืออีกนัยหนึ่งคือจากการปรับปรุงเงื่อนไขการค้า ตั้งแต่เดือนสิงหาคม เศรษฐกิจสหรัฐฯ และยูโรโซนเริ่มเดินไปในทิศทางที่ต่างกันชัดเจน โดยชี้ไปที่ช่องว่างที่เพิ่มขึ้นในการเติบโตของ GDP และทำให้คู่ EUR/USD ร่วงลง แท้จริงแล้ว โมเดล GDPNow ของธนาคารกลางสหรัฐแห่งแอตแลนตาชี้ไปที่การเติบโตของ GDP ต่อปีที่ 3.7% ในไตรมาสที่สาม เพิ่มขึ้นจาก 2.2% ในไตรมาสที่สอง
ความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ หมายความว่าสามารถทนต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้ ในขณะที่ตลาดตราสารทุนดูเหมือนจะสามารถรองรับอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่สูงขึ้นได้ ซึ่งอยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2565 ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของ S&P 500 ล่าสุดเป็นข้อพิสูจน์ถึงความยืดหยุ่นดังกล่าว นี่เป็นอีกการแสดงหนึ่งของความโดดเด่นของอเมริกา ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคมจะลดลงจาก 73% เป็น 19% ในเวลาเพียงไม่กี่วัน
ในขณะเดียวกัน เงินยูโรตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนักต่อดอลลาร์สหรัฐฯ เรื่องดราม่าทางการเมืองและการคลังของฝรั่งเศสยังไม่จบสิ้น Marine Le Pen ได้เสนอให้จัดการกับการขาดดุลงบประมาณโดยลดการโอนเงินไปยังสหภาพยุโรป และลดการใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการย้ายถิ่นฐาน ขณะเดียวกันก็เรียกร้องให้ ECB ลดอัตราดอกเบี้ยลง เพื่อลดภาระในการชำระหนี้ของรัฐบาล นักลงทุนยังคงไม่มั่นใจในข้อเสนอเหล่านี้และยังคงขายพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสต่อไป ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อค่าเงินยูโรต่อไป
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ท่ามกลางการขายอย่างหนัก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสก็เพิ่มขึ้นเร็วกว่าอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปัญหาคือเศรษฐกิจยุโรปมีพื้นที่น้อยกว่าที่จะดูดซับการเพิ่มขึ้นดังกล่าว ยิ่งไปกว่านั้น ยิ่ง EUR/USD ตกต่ำเท่าใด การสูญเสียสกุลเงินสำหรับนักลงทุนที่ไม่มีถิ่นที่อยู่ในสกุลเงินยูโรก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น สิ่งนี้สามารถกระตุ้นให้นักลงทุนต่างชาติลดความเสี่ยงและเร่งการไหลออกของเงินทุนจากตลาดยุโรป
แผนการเทรดสำหรับคู่เงิน EUR/USD รายสัปดาห์
ในสภาพเช่นนี้ การแกว่งตัวของ EUR/USD ไปสู่ระดับแนวต้านที่ 1.129, 1.134 และ 1.138 ตามด้วยการกลับตัว หรือการทะลุต่ำกว่าระดับแนวรับที่ 1.1195 อาจทำให้เกิดโอกาสในการขายเงินยูโรได้
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
