การชะลอตัวของ CPI นี่หมายถึงจุดเริ่มต้นของแนวโน้มลดเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง หรือแค่ชั่วคราวกันแน่? เมื่อพิจารณาจากพัฒนาการในตะวันออกกลาง นักลงทุนดูเหมือนจะชอบสถานการณ์หลังนี้ หากเป็นเช่นนั้น การขึ้นของ EUR/USD อาจอยู่ได้ไม่นาน เรามาเจาะรายละเอียดและพัฒนาแผนการเทรดกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- คาดว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะชะลอตัวลง
- ความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงทวีความรุนแรง
- ดอลลาร์สหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะกลับมาฟื้นตัว
- การทดสอบที่ล้มเหลวที่ 1.1565 อาจเป็นเหตุผลในการขายคู่เงิน EUR/USD
การคาดการณ์สำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายวัน
หากดอลลาร์สหรัฐฯ สามารถฟื้นตัวกลับมาได้หลังจากที่ร่วงลงจากรายงานการจ้างงานที่อ่อนแอในเดือนกรกฎาคม ทำไมมันจะไม่ทำเช่นเดียวกันหลังจากการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ? คู่เงิน EUR/USD อ่อนตัวลงเป็นวันที่สามติดต่อกันหลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ตามข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ นักลงทุนต่างเตรียมพร้อมสำหรับการประกาศ CPI ที่สำคัญ ในขณะเดียวกันก็จับตาดูการพัฒนาในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด
อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
นักวิเคราะห์ของ Bloomberg มีเหตุผลที่ดีที่คาดว่าการเติบโตของราคาผู้บริโภคจะชะลอตัวลง ต้นทุนแรงงานเพิ่มขึ้นช้ากว่าผลิตภาพแรงงาน ในขณะที่ผลกระทบของภาษีศุลกากรกำลังจางหายไป ราคาน้ำมันก็ต่ำกว่าที่เคยเป็นในเดือนพฤษภาคม ซึ่งอาจเป็นจุดสูงสุดของการเติบโต CPI แล้ว
อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง บ่งชี้ว่าการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้ออาจเป็นเพียงชั่วคราว โอกาสที่เฟดจะเข้มงวดนโยบายการเงินในเดือนกันยายนกลับมาที่ประมาณ 50% แม้ว่าหลังจากการเปิดเผยข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ นักลงทุนก็คาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุม FOMC ที่กำลังจะมีขึ้น
แนวโน้มเดียวกันนี้เห็นได้ชัดเจนในตลาดตราสารหนี้ หลังจากที่อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังลดลงตามการจ้างงานที่ลดลงในเดือนกรกฎาคม พวกเขากลับมามีวิถีขาขึ้นอีกครั้ง เมื่อรวมกับความเป็นไปได้ที่เฟดจะเข้มงวดมากขึ้น สิ่งนี้ทำให้ราคาของคู่เงิน EUR/USD ถูกกดดัน
นักลงทุนสงสัยว่าการเปลี่ยนจากการโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ ไปสู่การปิดล้อมทางเศรษฐกิจของอิหร่านจะทำให้เกิดผลลัพธ์ที่ต้องการ เตหะรานอยู่ภายใต้การคว่ำบาตรมานานหลายปี และอาจอยู่ได้จนกว่าจะถึงการเลือกตั้งกลางภาค ประเด็นสำคัญคือการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ และเสรีภาพในการดำเนินโครงการนิวเคลียร์ของตัวเอง ด้วยความเสี่ยงที่สูงขนาดนี้ อิหร่านจึงมีแนวโน้มที่จะทดสอบความอดทนของโดนัลด์ ทรัมป์ต่อไปโดยกำหนดเป้าหมายไปที่เรือบรรทุกน้ำมันและโครงสร้างพื้นฐานในรัฐอ่าวเปอร์เซีย
การชะลอตัวของการเติบโตของราคาผู้บริโภคในสหรัฐฯ น่าจะเป็นผลบวกต่อ EUR/USD ส่วนหนึ่งเป็นเพราะมันอาจช่วยสนับสนุนการขึ้นของตลาดหุ้นต่อไปได้ อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นเองก็กำลังกลายเป็นต้นตอของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ รายได้ของบริษัทที่แข็งแกร่งชี้ไปที่อุปสงค์ที่ฟื้นตัว ซึ่งส่วนหนึ่งได้รับแรงหนุนจากผลกระทบด้านความมั่งคั่ง เป็นผลให้เกิดความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างดัชนี MSCI ทั่วโลกและตะกร้าหลักทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราเงินเฟ้อ
MSCI และตะกร้าหุ้นที่อ่อนไหวต่ออัตราเงินเฟ้อ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
หากตลาดหุ้นเป็นสาเหตุของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ มันก็จะทำให้เฟดต้องเข้มงวดนโยบายการเงินขึ้น หากนักลงทุนรับรู้ว่าเป็นเช่นนั้น ดัชนี S&P 500 ก็จะปรับตัวลดลง ซึ่งจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น
แผนการเทรดสำหรับ EUR/USD รายวัน
ข้อมูลเงินเฟ้อไม่น่าจะช่วยให้ EUR/USD มีทิศทางที่ชัดเจน การชะลอตัวของ CPI จะสนับสนุนการซื้อคู่สกุลเงินนี้ แต่หากไม่สามารถยืนเหนือ 1.1565 ได้ อาจกระตุ้นให้เกิดการกลับทิศทางและแรงขายครั้งใหม่ ภาพจะแตกต่างออกไปหากการเติบโตของราคาผู้บริโภคเร่งตัวขึ้น ในกรณีนั้น ก็น่าจะเป็นเหตุผลที่ดีในการเพิ่มตำแหน่งขายที่เปิดไว้ที่ขอบเขตด้านบนของช่วงการปรับฐาน 1.15–1.1565
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
