บางทีตลาดอาจก้าวนำหน้าตัวเอง โดยขายคู่เงิน EUR/USD อย่างแข็งขันหลังการประชุม FOMC เดือนกันยายน เฟดอาจไม่ได้ตั้งใจที่จะก้าวร้าวเท่าที่อนุพันธ์ของ CME แนะนำ เรามาดูและพัฒนาแผนการเทรดกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ตลาดกำลังฟื้นตัวหลังจากการประชุมของเฟด
- เฟดได้ปรับลดอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาล
- ความต้องการสินทรัพย์สหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นช่วยสนับสนุนเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
- การเทรดขายสามารถพิจารณาได้โดยมีเป้าหมายที่ 1.1400 และ 1.1300
การคาดการณ์สำหรับดอลลาร์แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
ตลาดมักจะตอบสนองก่อนและค่อยๆ หาทางออกทีหลัง การตอบสนองที่ผันผวนอย่างมากในช่วงแรกมักจะตามมาด้วยการถอยหลังเมื่ออารมณ์สงบลง และนักลงทุนประเมินข้อเท็จจริงอีกครั้ง คู่เงิน EUR/USD ทำสถิติต่ำสุดในรอบสามเดือนระหว่างวัน เนื่องจากนักลงทุนตีความคำพูดของ Kevin Warsh ว่าเป็นการแสดงท่าทีแข็งกร้าว ภาวะกระทิงของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังยินดีกับข้อเท็จจริงที่เจ้าหน้าที่ FOMC 16 คนจากทั้งหมด 18 คนระบุในการคาดการณ์ที่อัปเดตว่าพวกเขาคาดว่าจะเข้มงวดทางการเงินอย่างน้อยสองรอบในปี 2569
การคาดการณ์ของตลาดและ FOMC สำหรับอัตรากองทุนเฟด
แหล่งข้อมูล: Nordea Markets
ตลาดอนุพันธ์มั่นใจว่าอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.5% และกำหนดความน่าจะเป็นมากกว่า 50% ที่จะถึง 4.75% ในอีก 12 เดือนข้างหน้า อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ค่ามัธยฐานของ FOMC สำหรับปี 2570 ยังคงอยู่ที่ 4.1% ซึ่งเป็นระดับเดียวกับการคาดการณ์ในปี 2569 ซึ่งหมายถึงการเข้มงวดทางการเงินอีกครั้งหนึ่ง ซึ่งมีแนวโน้มมากที่สุดในเดือนธันวาคม ตามด้วยการหยุดชั่วคราวเป็นเวลานาน แน่นอนว่าสามารถเปลี่ยนแปลงได้หลายอย่าง เนื่องจากนโยบายของเฟดยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูล สำหรับตอนนี้ ตลาดดูเหมือนจะกำลังเร่งรีบไปสู่ข้อสรุปก่อนเวลาอันควร
ในขณะเดียวกัน นี่ไม่ได้หมายความว่าการลดลงของ EUR/USD สิ้นสุดลงแล้ว เงินยูโรได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ตกต่ำและดัชนีหุ้นที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งกำลังปรับปรุงการยอมรับความเสี่ยงทั่วโลก และลดความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย นอกจากนี้ ตลาดยังคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกสามหรือสี่ครั้งโดย ECB อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงทางการเมืองในเยอรมนีและฝรั่งเศส ตลอดจนวิกฤตพลังงานที่กำลังจะเกิดขึ้น มีแนวโน้มที่จะจำกัดการขึ้นของยูโรได้
ความคาดหวังของตลาดสำหรับอัตรากองทุนเฟด
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ยิ่งไปกว่านั้น ความจริงที่ว่าความคาดหวังของตลาดได้รับการปรับราคาใหม่ ในช่วงต้นปี นักลงทุนคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง เมื่อถึงกลางปี พวกเขาเปลี่ยนไปสู่การคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ตอนนี้ ตลาดเริ่มตั้งราคาการเข้มงวดนโยบายการเงินของเฟดให้เร็วขึ้น เป็นผลให้แนวโน้มของตำแหน่งซื้อเพื่อเก็งกำไรสุทธิในดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ลดลงอาจกลับตัวได้
ตำแหน่งเก็งกำไรสำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังได้รับประโยชน์จากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นต่อเฟด การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและคำพูดเชิงแข็งกร้าวของ Kevin Warsh ได้บรรลุสิ่งที่ Scott Bessent ไม่สามารถทำได้ด้วยการซื้อคืนพันธบัตร: อัตราผลตอบแทนกระทรวงการคลังที่ลดลง นักลงทุนมีความมั่นใจมากขึ้นว่าธนาคารกลางจะต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อจนถึงจุดสิ้นสุดอันขมขื่น ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ของสหรัฐฯ ฟื้นขึ้นมา รวมถึงพันธบัตรด้วย ดอลลาร์สหรัฐฯ น่าจะได้รับประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นนี้
เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ การขึ้นของ EUR/USD มีแนวโน้มว่าจะเกิดขึ้นเพียงชั่วคราว นักลงทุนเริ่มปล่อยให้ความรู้สึกเย็นลงและประเมินข้อความของเฟดอีกครั้ง แต่ปัจจัยต่างๆ เช่น ความต่อเนื่องของวงจรการเงินที่ตึงตัวขึ้น และความเชื่อมั่นที่กลับคืนมาต่อธนาคารกลาง อาจทำให้นักลงทุนฝั่งขาลงในดอลลาร์สหรัฐฯ กลับเข้าสู่ตลาดในท้ายที่สุด
แผนการเทรดสำหรับ EUR/USD รายสัปดาห์
เป็นผลให้การขายคู่ EUR/USD โดยตั้งเป้าหมายที่ 1.1400 และ 1.1300 ยังคงเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจ การปรับตัวเพิ่มขึ้นใดๆ ก็ตามอาจให้โอกาสในการสร้างตำแหน่งขายในเงินยูโรเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
