ECB จะตามรอยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ หรือไม่? การประกาศการซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ทำให้ตลาดพันธบัตรผิดหวังและส่งผลให้คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวลดลง ตอนนี้ ความสนใจจึงหันไปที่ธนาคารกลางยุโรป เรามาตรวจสอบสถานการณ์และพัฒนาแผนการเทรดกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ไม่สามารถหยุดอัตราผลตอบแทนจากการไต่ระดับสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี
- คาดว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก
- สหภาพยุโรปทำผิดพลาดอย่างร้ายแรงด้วยการเลื่อนการซื้อก๊าซออกไป
- การเทรดขายสามารถเปิดได้ต่ำกว่า 1.162
การคาดการณ์เงินยูโรแบบพื้นฐานรายวัน
บางคนเรียกมันว่าข้อมูลไม่สมมาตร; บางคนเรียกว่าการขู่ เป็นครั้งที่สี่ในรอบสามสัปดาห์ที่ Scott Bessent เตือนนักลงทุนว่าอย่าซื้อน้ำมันและขายเงินเยนหรือพันธบัตรรัฐบาล “ฉันมีข้อมูลที่ไม่สมมาตร ตอนนี้ฉันอยู่บ้านแล้ว” รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าว ข้อความของเขาชัดเจน: เขาเชื่อว่าเขารู้บางสิ่งบางอย่างที่ตลาดไม่รู้ และกำลังท้าทายนักลงทุนให้ค้าขายกับเขา กลยุทธ์นี้ใช้ได้กับ USD/JPY แต่ล้มเหลวกับอัตราผลตอบแทนน้ำมันดิบเบรนท์และกระทรวงการคลัง เป็นผลให้ EUR/USD อ่อนตัวลง ซึ่งช่วยลดความกังวลข้อหนึ่งที่ส่งผลต่อคู่เงินนี้ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงข้อที่สองยังคงอยู่แน่น: ECB สามารถพิสูจน์ได้ว่ามีพฤติกรรมเชิงเข้มงวดมากกว่าที่ตลาดคาดไว้
รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กำลังตั้งมาตรฐานไว้สูงอย่างน่าทึ่ง ทำให้คำเตือนของเขายากขึ้นเรื่อยๆ ในการให้เหตุผล แนวทางของเขามีความคล้ายคลึงอย่างเห็นได้ชัดกับกลยุทธ์การเจรจาของโดนัลด์ ทรัมป์: นั่นคือขู่ว่าจะยอมทำทุกอย่าง แต่สุดท้ายก็ตกลงใจให้น้อยลง ความแตกต่างก็คือในขณะที่ฝ่ายบริหารของสหรัฐฯ กำลังเจรจากับประเทศอื่นๆ Bessent กำลังเจรจากับตลาดอย่างมีประสิทธิภาพ และฝ่ายตรงข้ามของเขาอาจพิสูจน์ได้ว่าเข้มงวดกว่ามาก การประกาศของกระทรวงการคลังเกี่ยวกับการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ผู้ลงทุนผิดหวัง เนื่องจากคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวเชิงรุกมากขึ้น อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ทำให้แรงขึ้นของคู่เงิน EUR/USD ชะลอตัว
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ถัดไปคือ ECB ที่มีอำนาจยิงนโยบายการเงิน—และไม่เต็มใจที่จะทำซ้ำข้อผิดพลาดในอดีต ตัวอย่างที่เห็นชัดที่สุดคือปี 2565 ที่การชะลอการคุมเข้มนโยบายทำให้เงินเฟ้อในยูโรโซนพุ่งเกิน 10% ในครั้งนี้ ECB ตอบสนองต่อความขัดแย้งในตะวันออกกลางแทบจะในทันที โดยได้ขึ้นอัตรามาแล้วครั้งหนึ่ง ตลาดกำลังกำหนดราคาในการเข้มงวดทางการเงินอีกสามรอบภายในกลางปี 2570 ในขณะที่นักเศรษฐศาสตร์ของ Bloomberg คาดว่า ECB จะยังคงถูกระงับต่อไปเป็นระยะเวลานาน หากตลาดถูกต้อง EUR/USD ก็อาจมีช่องทางเพิ่มขึ้นอีก
อย่างไรก็ตาม ความคล้ายคลึงกับปี 2565 ควรขยายไปไกลกว่านโยบายการเงินไปยังตลาดพลังงาน และตรงนี้ สหภาพยุโรปอาจทำผิดพลาดอย่างร้ายแรงโดยการเดิมพันกับการแก้ปัญหาความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอย่างรวดเร็ว การจัดซื้อ LNG ถูกเลื่อนออกไปด้วยความหวังว่าสถานการณ์จะดีขึ้น—เฉพาะช่วงโอกาสนั้นที่หายไปเท่านั้น ตอนนี้ ปริมาณก๊าซธรรมชาติกำลังลดลง ทำให้บรัสเซลส์มีทางเลือกน้อยลง และหวังให้อากาศอบอุ่นในฤดูหนาวที่อบอุ่นขึ้นเล็กน้อย การเปลี่ยนแปลงของพลังงานที่เกิดขึ้นใหม่อาจกลายเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับเงินยูโร ทำให้เกิดปัญหายุ่งยากด้านนโยบายของ ECB และอาจจำกัดการกลับตัวของ EUR/USD
ปริมาณสำรองก๊าซธรรมชาติในยุโรป
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
เมื่อสี่ปีที่แล้ว วิกฤตพลังงาน ประกอบกับการลาออกของ Liz Truss ในฐานะนายกรัฐมนตรีอังกฤษ สร้างความสั่นสะเทือนไปทั่วตลาดยุโรป และส่งผลกระทบต่อค่าเงินของภูมิภาคอย่างมาก ในที่สุด EUR/USD ก็ร่วงลงต่ำกว่าความเท่าเทียมกัน ในวันนี้ ประวัติศาสตร์ดูเหมือนจะซ้ำรอย ตำแหน่งของนายกรัฐมนตรีฝรั่งเศส Sébastien Lecornu ไม่เพียงแต่ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเท่านั้น แต่นายกรัฐมนตรีเยอรมัน Friedrich Merz กำลังเผชิญกับความท้าทายทางการเมืองของเขาเอง ด้วยความไม่มั่นคงทางการเมือง ความเสี่ยงด้านพลังงาน และเส้นทางนโยบายของ ECB ที่เต็มไปด้วยคำถาม เงินยูโรจึงเผชิญกับอุปสรรคที่อาจเป็นพิษอีกครั้ง หาก ECB ทำให้ตลาดผิดหวัง เช่นเดียวกับที่ Scott Bessent เคยทำ มันอาจจะกระตุ้นให้เกิดการขายยูโรจำนวนมากได้
แผนการเทรด EURUSD รายวัน
การขาย EUR/USD ตามข่าวหลังจากซื้อตามข่าวลือดูเหมือนเป็นกลยุทธ์ที่มีเหตุผลสูง เมื่อเผชิญกับโอกาสที่จะเกิดวิกฤตการณ์ด้านพลังงานและการเมือง ECB มีแนวโน้มที่จะให้ความสำคัญกับการระมัดระวังมากกว่าการเสี่ยงโดยประมาท หากธนาคารกลางไม่เป็นไปตามความคาดหวัง เงินยูโรอาจตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างมาก เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ ระดับการเข้าที่ต้องการสำหรับตำแหน่งขายคือ 1.1620, 1.1665 และ 1.1710
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
