دونالد ترامپ بارها از فدرال رزرو خواسته است نرخ بهره را کاهش دهد. به نظر می‌رسد سیاستمداران فرانسوی نیز از او الگوبرداری کرده‌اند و اکنون خواستار تسهیل سیاست پولی بانک مرکزی اروپا هستند. بیایید شرایط را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت EUR/USD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- فرانسه از بانک مرکزی اروپا می‌خواهد نرخ بهره را کاهش دهد.
- خروج سرمایه از اروپا، یورو را تحت فشار قرار داده است.
- فدرال رزرو قصد دارد در ماه دسامبر نرخ بهره را افزایش دهد.
- تا زمانی که جفت EUR/USD زیر سطح 1.121 باقی بماند، فروش همچنان استراتژی مناسبی خواهد بود.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار
درخواست رهبران احزاب سیاسی فرانسه از بانک مرکزی اروپا و بانک مرکزی این کشور برای کاهش نرخ بهره، ممکن است از نگاه رأی‌دهندگان کم‌اطلاع، نشانه‌ای از زیرکی سیاسی باشد. اما در واقع، این درخواست‌ها نسنجیده هستند و بر جفت EUR/USD فشار وارد می‌کنند. در اوایل سال جاری، هر بار که دونالد ترامپ جروم پاول را تهدید می‌کرد، دلار آمریکا بارها با افت مواجه می‌شد. اکنون به نظر می‌رسد اتفاق مشابهی برای یورو در حال رخ دادن است.
بانک‌های مرکزی برای حل مشکلات مالی دولت‌ها ایجاد نشده‌اند. با این حال، گاهی چالش‌های پیش روی قوه مجریه چنان پیچیده و حل‌نشدنی می‌شوند که دولت ناچار می‌شود از سیاست‌گذاران پولی بخواهد نرخ بهره را کاهش دهند. دونالد ترامپ بارها چنین کاری کرده است. در ماه اکتبر، نوبت به مارین لوپن رسید. او که پیشتاز رقابت‌های انتخابات ریاست‌جمهوری فرانسه است، اقداماتی را برای کاهش کسری بودجه و هزینه‌های بازپرداخت بدهی پیشنهاد کرده که چنان رادیکال به نظر می‌رسند که سرمایه‌گذاران را نگران کرده‌اند.
تراز بودجه فرانسه به‌عنوان درصدی از تولید ناخالص داخلی
منبع: Bloomberg.
رقیب اصلی ژان لوک ملانشون، رهبر حزب اجتماع ملی، متعهد شده است که در صورت پیروزی در انتخابات ریاست‌جمهوری، امانوئل مولن، رئیس بانک مرکزی فرانسه، را تحت فشار سیاسی قرار دهد.
البته سیاستمداران فرانسوی در مقایسه با دولت آمریکا، ابزارهای بسیار کمتری برای اعمال نفوذ بر بانک مرکزی اروپا در اختیار دارند. با این حال، آن‌ها اهرم فشار بالقوه دیگری دارند: احتمال خروج یک کشور از منطقه یورو. چنین سناریویی تهدیدی به‌مراتب بزرگ‌تر برای یورو خواهد بود تا نگرانی‌ها درباره استقلال فدرال رزرو برای دلار آمریکا.
در نتیجه، سرمایه‌گذاران در حال خارج کردن سرمایه خود از فرانسه هستند و این روند تنها به بازار اوراق قرضه محدود نمی‌شود. واگرایی قابل‌توجه عملکرد بازارهای سهام نیز از احتمال خروج سرمایه حکایت دارد و یکی از عواملی است که جفت EUR/USD را تحت فشار قرار داده است.
شاخص‌های سهام آمریکا و فرانسه
منبع: Wall Street Journal.
به گفته رابوبانک، تا زمانی که رشد اقتصادی آمریکا تداوم داشته باشد و انتظارات درباره نرخ بهره سیاستی فدرال رزرو همچنان افزایش یابد، دلار باید به جذب خریداران ادامه دهد. در چنین شرایطی، حتی صورت‌جلسه نشست سپتامبر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نیز نتوانست فروشندگان EUR/USD را متوقف کند. بیشتر مقامات توافق داشتند که احتمالاً افزایش نرخ وجوه فدرال تا پایان سال اقدامی مناسب خواهد بود. احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر تقریباً بدون تغییر باقی ماند، در حالی که احتمال چنین اقدامی در ماه دسامبر اندکی افزایش یافت.
دلار آمریکا همچنان از عملکرد استثنایی اقتصاد این کشور و سرعت بیشتر فدرال رزرو در انقباض سیاست پولی نسبت به سایر بانک‌های مرکزی بزرگ سود می‌برد. در همین حال، یورو تحت فشار خروج سرمایه ناشی از مشکلات مالی فرانسه و همچنین تلاش سیاستمداران برای اعمال فشار بر بانک مرکزی اروپا قرار دارد؛ تحولاتی که اعتماد به پول واحد اروپایی را ضعیف می‌کنند.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
تردیدی نیست که هر روندی با اصلاحاتی همراه می‌شود. با این حال، اگر جفت EUR/USD نتواند به بالای سطح 1.1210 بازگردد، ممکن است فرصتی برای افزودن به موقعیت‌های فروش موجود فراهم شود.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
