Le travail sur les marchés financiers commence généralement par la formation d'un portefeuille d'investissement. La question de la constitution d'un portefeuille d'actions se pose tôt ou tard à chaque investisseur.
En outre, la situation financière de nombreuses personnes est instable, ce qui augmente le besoin de revenus supplémentaires. L'investissement passif est une solution possible. La première étape consiste à fixer des objectifs financiers clairs.
Cet article vous aidera à identifier les actions qui doivent être inclus dans un portefeuille, que vous soyez débutant ou investisseur expérimenté, afin de générer un revenu stable avec un niveau de risque modéré.
Cet article a comme sujet :
Faits clés
Qu'est-ce qu'un portefeuille d'investissement ? | Un portefeuille d'investissement est un ensemble d'actifs acquis par un investisseur dans l'objectif de générer des bénéfices. Il comprend tous les actifs qui peuvent générer des gains ou des pertes. |
Importance de la répartition des actifs dans un portefeuille | La nécessité d'une répartition compétente des actifs au sein d'un portefeuille est la principale tâche d'un investisseur, ce qui lui permet de protéger certains actifs lorsqu'ils ne sont pas rentables et de réaliser un bénéfice lorsque d'autres actifs sont rentables. |
Avantages d'un portefeuille d'investissement | Un portefeuille d'investissement est créé pour se protéger contre les risques et diversifier les actifs, offrir des perspectives d'investissement à long terme, compenser les risques d'inflation, assurer une adaptabilité en cas de forte volatilité des marchés et faciliter la gestion des actifs. |
Principaux types de portefeuilles d'investissement | Il existe trois grands types de portefeuilles d'investissement : les portefeuilles conservateurs, les portefeuilles équilibrés et les portefeuilles dynamiques. On distingue également plusieurs sous-types, qui diffèrent dans leurs méthodes de gestion et d'autres facteurs. |
Comment construire un portefeuille d'investissement ? | Pour construire un portefeuille d'investissement performant, il convient de respecter plusieurs règles de base : penser sur un horizon temporel d'au moins trois ans, choisir des actifs fiables, réinvestir les bénéfices et maintenir une proportion élevée des actifs réels. |
Comment gérer correctement un portefeuille ? | Un investisseur doit rééquilibrer périodiquement son portefeuille d'investissement, en privilégiant l'un des modèles (gestion de portefeuille agressive, modérée ou conservatrice). |
Qu'est-ce qu'un portefeuille d'investissement ?
Un portefeuille d'investissement est un ensemble de différentes classes d'actifs qu'un investisseur achète dans l'objectif de générer des revenus. Autrement dit, il s'agit de tous les investissements réalisés dans l'objectif de gagner de l'argent.
Un portefeuille d'investissement en actions se distingue d'un simple ensemble d'actifs par sa formation selon une stratégie spécifique. Il est basé sur la répartition des actifs : certains instruments contribuent à réduire les risques, tandis que d'autres augmentent les rendements. Ainsi, les pertes potentielles sur certains actifs sont compensées par les gains sur d'autres.
Types de portefeuilles d'investissement
Il existe généralement trois principaux types de portefeuilles d'investissement. Ils diffèrent selon les objectifs de l'investisseur.
- Portefeuille conservateur. Son objectif principal est de préserver le capital et de minimiser les risques. Ce type de portefeuille est considéré comme performant si son rendement est au moins légèrement supérieur à l'inflation. Les rendements sont généralement faibles mais stables. Il est réalisé grâce à des investissements importants dans des outils fiables. Un exemple est un portefeuille de retraite.
- Portefeuille équilibré. L'objectif est de générer un revenu stable supérieur à celui d'une stratégie prudente, tout en maintenant un niveau de risque modéré. Ce portefeuille combine des actifs plus fiables et plus rentables. Il est basé sur un juste équilibre entre le risque et le rendement potentiel.
- Portefeuille agressif. L'objectif d'un portefeuille agressif est de maximiser les rendements. Il comprend des instruments plus risqués, souvent avec une courte durée d'investissement. Cette approche peut générer des rendements élevés en peu de temps, mais le risque de perte est également beaucoup plus important. De nombreux investisseurs débutants sur les marchés boursiers choisissent une telle stratégie.
Objectifs financiers et délais d'investissement
Avant d'investir, il est nécessaire de définir vos objectifs financiers et les délais pour les atteindre. Cela déterminera votre stratégie, votre niveau de risque et les instruments financiers les plus adaptés. Une compréhension claire de vos objectifs vous permettra de construire un portefeuille performant qui correspond à vos projets.
- Objectif financier. Investir commence par comprendre pourquoi il est nécessaire. La raison pour laquelle une personne veut investir de l'argent dans des actifs s'appelle un objectif financier. Un objectif financier se distingue d'une simple volonté par le fait qu'il s'accompagne d'un plan précis. Un investisseur détermine le montant requis, un délai approximatif et les étapes spécifiques pour atteindre son objectif.
- Durée d'investissement. La durée d'investissement correspond à la période pendant laquelle un investisseur prévoit d'investir des fonds pour atteindre son objectif. Ce concept est souvent confondu avec l'horizon d'investissement. La différence est que la durée d'investissement représente le temps nécessaire pour atteindre un objectif précis, tandis que l'horizon d'investissement est la période globale pendant laquelle un investisseur opère sur le marché boursier.
Types d'actifs pour construire un portefeuille d'investissement
Pour créer un portefeuille d'investissement performant à long terme, les investisseurs peuvent utiliser différentes classes d'actifs, y compris celles faiblement corrélées. Cette combinaison permet de réduire les risques et de rendre la performance plus durable.
Le choix des actifs dépend de plusieurs facteurs : les objectifs d'investissement, la durée de l’investissement, le budget disponible et la tolérance au risque.
Différents instruments sont disponibles sur le marché financier : actions, obligations, fonds communs de placement, liquidités, immobilier, métaux précieux et autres actifs.
Actions dans votre portefeuille d'investissement
Malgré la diversité des instruments d'investissement, les actions restent l'une des classes d'actifs les plus populaires.
Une action est un titre de participation. Elle donne droit à une partie des bénéfices de la société (sous forme de dividendes), ainsi qu’à la participation à sa gestion, par exemple en votant lors des assemblées générales d'actionnaires.
Un portefeuille d'investissement comprend généralement plusieurs types d'actions :
- Les actions de premier ordre (Blue Chips). Il s'agit d'actions de grandes entreprises stables avec une liquidité élevée. Elles sont activement achetées et vendues en bourse, et les entreprises elles-mêmes ont généralement une longue histoire.
- Actions à dividendes. Ce sont des titres de sociétés qui versent régulièrement des dividendes. Ces actions conviennent aux investisseurs recherchant un flux de trésorerie stable.
- Actions de croissance. Il s'agit d'actions de sociétés avec un fort potentiel d'augmentation de valeur. Le plus souvent, elles comprennent les entreprises technologiques et les entreprises des industries en développement rapide.
- Actions cycliques. Ce sont des actions de sociétés dont les résultats dépendent fortement de l'état de l'économie. Leur valeur peut augmenter sensiblement pendant la période de reprise économique et diminuer en période de récession.
Obligations et titres à revenu fixe
Pour les portefeuilles conservateurs, dont l'objectif principal est de préserver le capital, les obligations sont souvent privilégiées.
Une obligation est un titre de créance. En l'achetant, un investisseur prête de l'argent à l'émetteur — état, région ou société. L'émetteur s'engage à rembourser la totalité du montant à une date fixée et à payer des intérêts pour l'utilisation des fonds. Il s'agit en quelque sorte d'une reconnaissance de dette avec des conditions connues à l'avance.
Les obligations peuvent être divisées selon plusieurs caractéristiques.
1. Par type d'émetteur :
- de l'État — émis par l'État.
- Municipal — émis par les autorités locales.
- Entreprise — émis par les entreprises.
- Structurel — émis par des banques, des courtiers ou des sociétés d’investissement et pouvant avoir des conditions de paiement complexes.
2. Par mode de versement des revenus :
- Coupon — l'investisseur reçoit régulièrement des intérêts (coupon).
- Avec la valeur nominale indexable — la valeur de la coupure peut varier, par exemple en fonction de l'inflation. Le coupon peut être conservé.
- Avec les revenus structurés — le revenu dépend du respect de certaines conditions. Il n'est pas garanti, mais les règles de son calcul sont connues à l'avance.
Les titres à revenu fixe sont également pris en compte. Ce sont des outils qui aident à réduire les fluctuations du portefeuille en période de crise et d'instabilité. Ils comprennent généralement deux types de titres :
- Dette — implique le paiement d'un taux d'intérêt fixe pour l'utilisation de l'argent de l'investisseur (par exemple, les obligations).
- Titres de participation à revenu fixe — le plus souvent des actions privilégiées qui offrent des paiements stables sous réserve des conditions générales de l'émetteur.
FNB et fonds communs de placement
Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) sont des outils pratiques pour ceux qui ne veulent pas sélectionner et gérer eux-mêmes leurs actifs. Ils permettent d'investir dans un portefeuille déjà construit.
- Un fonds commun de placement est une forme d'investissement collectif. Les fonds de nombreux investisseurs sont mis en commun et gérés par une société de gestion professionnelle. Les investisseurs achètent une part du fonds. Le montant des revenus dépend de l'évolution de la valeur des actifs du fonds et du nombre de parts rachetées.
- Un FNB (fonds négocié en bourse) est un fonds négocié en bourse comme une action ordinaire. Il s'agit essentiellement d'un portefeuille d'investissement prêt à l'emploi qui réplique généralement un indice, un secteur économique ou une classe d'actifs spécifique. Le principal avantage d'un FNB est sa facilité d'achat et de vente. Les investisseurs peuvent l'acquérir par l'intermédiaire d'un courtier comme n'importe quel autre titre.
Devises, immobilier et matières premières
Les investissements alternatifs comprennent les investissements dans les devises, l'immobilier et les matières premières — par exemple, les métaux précieux et le pétrole.
- Devises. Un investisseur peut tirer profit du taux de change d'une devise par rapport à une autre. Ce ratio est appelé une paire de devises. Les revenus proviennent de la différence entre le prix d'achat et le prix de vente. Il s'agit généralement de stratégies à court terme et plus risquées, c'est pourquoi le trading de devises est considéré comme spéculatif.
- Immobilier. Investir dans l'immobilier est généralement considéré comme une option plus conservatrice, car il s'agit d'un placement à long terme. L'argent est investi dans des biens immobiliers résidentiels ou commerciaux afin de générer des revenus de location ou de les revendre ultérieurement à un prix plus élevé. L'immobilier est souvent utilisé comme moyen de protéger le capital contre l'inflation, car sa valeur augmente généralement avec le temps.
- Actifs liés aux matières premières. Il s'agit notamment de l'or, de l'argent, du pétrole, des céréales, du soja et d'autres matières premières. Le plus souvent, les investisseurs choisissent les instruments les plus liquides. De tels investissements peuvent être volatils et sont souvent utilisés pour des opérations à court terme. L'or est souvent considéré comme un actif refuge pour les investissements à long terme, mais la plupart des matières premières sont considérées comme plus risquées et moins adaptées aux portefeuilles conservateurs.
Stratégies de répartition d'actifs pour les investisseurs
Lors de la construction d'un portefeuille d'actions, l’un des objectifs clés consiste à bien répartir les actifs. Il est important de maintenir un équilibre, prenant en compte leur relation et leur niveau de risque. Idéalement, les baisses de valeur de certains instruments devraient être partiellement compensées par les gains d'autres. Cette approche permet de réduire les fluctuations globales du portefeuille.
Les investisseurs ont des styles différents. Certains revoient régulièrement la structure de leur portefeuille et conservent des proportions fixes, tandis que d'autres privilégient une approche statique, en apportant peu de modifications. Par conséquent, les stratégies d’investissement en actifs se distinguent souvent par le degré d'implication de l'investisseur dans la gestion de son portefeuille.
Stratégie de répartition active
Ce modèle se caractérise par une forte proportion d'actifs plus volatils, principalement des actions, mais aussi des matières premières comme l'or ou le pétrole. L'investisseur revoit régulièrement la composition de son portefeuille, achetant et vendant des actifs en fonction des fluctuations du marché, ce que l'on appelle la gestion active.
Exemples de structure de portefeuille actif :
- 8-10 actions de 3-4 secteurs de l'économie ;
- 13-15 actions de 6-8 industries ;
- environ 10 grandes capitalisations boursières (Blue Chips) et 1-2 actifs liés aux matières premières.
Une telle stratégie nécessite du temps, de l'analyse et de la préparation aux fluctuations accrues de la valeur du portefeuille.
Stratégie de répartition passive
Cette approche se caractérise par une partie importante d'actifs peu volatils — principalement des obligations. Cependant, des actions ou des matières premières peuvent être ajoutées au portefeuille afin d'accroître le potentiel de rendement.
Ces stratégies sont souvent mises en œuvre grâce à des solutions prêtes à l'emploi, telles que les fonds équilibrés ou les FNB. L'investisseur revoit ainsi moins fréquemment la structure de son portefeuille et conserve la répartition choisie à le long terme.
Exemples de structure de portefeuille passif
- 50 % d'obligations et 50 % d'actions de grandes entreprises ;
- 40 % d'obligations, 30 % d'actions et 10 % de métaux ;
- 25 % d'obligations, 25 % d'actions, 25 % de métaux et 25 % de principales devises.
L'objectif principal d'une telle stratégie est de maintenir un équilibre entre le risque et le rendement avec une participation minimale de l'investisseur à la gestion.
Diversification du portefeuille d'investissement
La diversification de portefeuille consiste à répartir les fonds entre différents actifs, industries et régions. Son objectif est de réduire les risques et de rendre le portefeuille plus résistant face aux fluctuations du marché.
Le principe de diversification de portefeuille est bien illustré par la règle : "Il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier". Si la valeur d'un actif diminue, d'autres peuvent maintenir ou augmenter leur valeur. Cela crée un équilibre entre le risque et le rendement.
Les portefeuilles modernes utilisent généralement plusieurs types de diversification.
- Par région. Le portefeuille comprend des actifs de différents pays. Les économies évoluent différemment, leurs instruments peuvent donc montrer des dynamiques différentes.
- Par classe d'actifs. Les fonds sont répartis entre différents instruments : actions, obligations, matières premières, devises et autres actifs.
- Par secteur économique. L'investisseur choisit des entreprises issues de différents secteurs. Par exemple : actions de sociétés technologiques, de banques et d'entreprises énergétiques.
- Au sein d'une même classe d'actifs. Plusieurs instruments du même type sont acquis — par exemple, des actions de différentes sociétés. La part de chaque titre dans le portefeuille peut représenter environ 2 à 6 % du capital afin de réduire la dépendance à la performance d'une seule entreprise.
Gestion et rééquilibrage de portefeuille
La gestion de portefeuille est une partie importante du travail d'un investisseur. Sans un contrôle régulier et des ajustements du portefeuille d'investissement, la structure du portefeuille évoluera au fil du temps et le niveau de risque pourrait devenir plus élevé que prévu. L'un des principaux outils de gestion de portefeuille est le rééquilibrage.
Le rééquilibrage de portefeuille consiste à rétablir la structure du portefeuille dans ses proportions initiales, qui correspondent à la stratégie d'investissement, aux objectifs et au profil de risque choisis par l'investisseur.
Elle permet de gérer les risques et d'éviter une concentration excessive dans un seul actif ou secteur. Trois principales méthodes de rééquilibrage sont couramment utilisées.
- Vendre les actifs qui ont pris de la valeur et acheter ceux qui ont perdu de la valeur. Si votre portefeuille était initialement composé à 50 % d'actions et à 50 % d'obligations, et que la part des actions a ensuite atteint 60 %, le risque augmente. Dans ce cas, vous pourriez vendre une partie des actions qui ont pris de la valeur et utiliser les fonds pour acheter des obligations afin de rétablir l'équilibre.
- Réinvestir les dividendes et les coupons. Les actions et les obligations génèrent des revenus sous forme de dividendes et de coupons. Ces fonds peuvent servir à acquérir des actifs dont la part dans le portefeuille a diminué. Cela permet de rééquilibrer la structure du portefeuille sans vendre d'actions individuelles.
- Apporter des fonds supplémentaires. Si le rétablissement du solde par les ressources internes est impossible ou non souhaitable, l'investisseur peut approvisionner son compte et acheter les actifs manquants. Ainsi, leur part augmentera et la structure du portefeuille reviendra aux paramètres cibles.
Conclusion
La fomation d'un portefeuille d'investissement est la base d'un investissement réussi. Le niveau de risque et le rendement potentiel dépendent directement de la répartition des actifs.
Pour garantir des résultats d'investissement stables, il est important de choisir une stratégie d'investissement qui prend en compte votre âge, vos capacités financières, votre tolérance au risque et vos objectifs personnels. Il n'y a pas de solution universelle — votre portefeuille doit être adapté à votre situation particulière.
Le respect des principes de gestion des risques et la constitution d'un portefeuille structuré et diversifié contribuent à rendre les investissements plus durables et prévisibles. Cependant, il est important de comprendre que toute activité de trading comporte des risques. Des connaissances financières de base et des compétences en gestion de capital permettent de réduire les pertes potentielles et d'augmenter le rendement des investissements à long terme.
FAQ sur la construction d'un portefeuille d'investissement
Il n'existe pas de règles strictes. Le nombre de titres dépend du capital, de l'horizon d'investissement, de la stratégie et de la tolérance au risque. Le nombre de titres est plus important que la diversification et l'équilibre du portefeuille.
Les portefeuilles d'investissement sont divisés en trois types : conservateur, dont l'objectif est la préservation du capital et qui se compose souvent d'obligations ; équilibré, qui maintient un équilibre entre risque et rendement ; agressif, dont l'objectif principal est d'obtenir un profit maximal en peu de temps.
La règle 60/20/20 est un exemple de répartition d'actifs au sein d'un portefeuille d'investissement. Elle stipule que 60 % du portefeuille est composé d'obligations, 20 % — d'actions de premier plan et 20 % — de métaux ou de devises.
Un portefeuille d'investissement est formé en fonction du capital de l'investisseur. Un portefeuille d'actions minimal pour un débutant peut être constitué avec seulement 100 $. Cependant, plus le portefeuille est coûteux, plus il sera rentable.
La répartition des actifs dépend souvent du temps disponible et des compétences. Cependant, il est préférable pour les débutants de former des portefeuilles sur le modèle actif. Cela leur permettra de les rééquilibrer plus fréquemment et d'acquérir de l'expérience plus rapidement.
Oui, c'est possible. De nombreux modèles de rééquilibrage sont disponibles au public. Les courtiers et les bourses modernes donnent accès à des robots-conseillers qui construiront un portefeuille en fonction de vos souhaits et de vos capacités. Vous pouvez également trouver en ligne des modèles et des conseils sur la formation d'un portefeuille.
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