Apa itu volatility?

2025.11.17 2024.03.28 Apa itu volatility?

Oleg Tkachenkohttps://www.litefinance.org/ms/blog/authors/oleg-tkachenko/

Bagaimana cara mendapatkan lebih banyak profit dalam masa yang singkat? Salah satu cara ialah dengan memilih aset yang harganya berbeza-beza dalam julat maksimum yang mungkin. Sebagai contoh, harga mata wang kripto boleh naik atau turun sebanyak 5-7% atau lebih dalam sehari. Sebaliknya, perubahan harga yang cepat boleh menyebabkan kerugian yang serupa atau lebih besar. Perubahan harga dalam tempoh masa yang tetap dipanggil volatility. Walaupun pasaran yang volatile dianggap berisiko tinggi, adalah tidak mustahil untuk mendapat manfaat daripadanya.

Definisi & Penerangan tentang Volatility Pasaran

Volatility ialah ukuran statistik yang mencirikan dinamik pergerakan harga, dan lebar julat pergerakan untuk tempoh masa yang tetap. Parameter ini membantu menilai seberapa cepat harga berubah untuk tempoh semasa berbanding tempoh sebelumnya atau berapa banyak perubahan harga sekuriti berbanding aset lain.

Contoh 1.

Pada 3 Februari 2022, saham Meta's (Facebook) menjunam 26%. Ini adalah penurunan korporat terbesar di AS sejak kebelakangan ini.

Peningkatan mendadak dalam volatility adalah disebabkan penyata kewangan yang tidak memenuhi jangkaan para pelabur. Syarikat Mark Zuckerberg telah menjadi tumpuan skandal yang berkaitan dengan kebocoran berulang data pengguna. Oleh itu, kerugian divisyen Facebook individu dan dinamik ramalan terburuk dalam pendapatan menyebabkan perdagangan saham FB menjadi tidak menguntungkan.

Penting! Parameter volatility adalah relatif. Ia sentiasa dikira secara relatif kepada selang masa lain atau aset lain.

Contoh 2.

Purata julat harian pergerakan aset ialah 0.5%. Tetapi dalam lima hari terakhir, ia menjadi 1.5-2%. Aset sedemikian telah meningkatkan volatility dalam tempoh lima hari yang lalu.

Contoh 3.

Dinamik perubahan harga purata indeks pasaran saham S&P 500 adalah kira-kira 0.1-0.2% sehari. Dinamik harian harga purata BTC ialah 2-3%. Dalam kes ini, Bitcoin mempunyai volatility yang lebih tinggi daripada volatility S&P 500.

Jenis Volatility

Trader membezakan antara tahap volatility rendah, sederhana dan lebih tinggi:

• Kurang daripada 20% — Volatility harga saham di tahap rendah. Ia menunjukkan suasana optimistik peserta pasaran. Semakin rendah nilai indikator jatuh dari tanda ini, semakin besar kemungkinan pembalikan trend dan bergerak ke arah yang bertentangan. Ini sering menjadi isyarat kepada pelabur untuk menjual sekuriti dan menutup dagangan. Dalam kes volatility pasaran yang rendah, adalah penting untuk mengambil profit sebelum pembalikan akan datang.
• 20-30% — Volatility tahap sederhana. Turun naik dalam julat ini tidak boleh memberi pelabur sebarang isyarat untuk bertindak.
• 40% atau lebih adalah tanda panik dalam pasaran (atau volatility yang tinggi). Ia biasanya disertai dengan penurunan mendadak dalam harga purata aset. Ini adalah isyarat untuk pelabur mencari titik entri ke pasaran. Sebaik sahaja volatility menurun, harga keselamatan akan naik semula. Oleh itu, ini adalah masa terbaik untuk membeli sekuriti dan aset kewangan lain.

Ambil perhatian bahawa tahap ini kebanyakannya digunakan untuk saham dan option tradisional. Mata wang kripto adalah saham dengan volatility yang lebih tinggi, jadi perubahan harian sebanyak 20-40% adalah perkara biasa.

Terdapat 2 jenis volatility iaitu historical (bersejarah) dan implied (tersirat). Volatility bersejarah ialah harga sisihan piawai harga semasa daripada harga purata untuk sesuatu tempoh. Volatility tersirat ialah ukuran jangkaan volatility aset kewangan, seperti saham atau option, yang diperoleh daripada harga pasaran semasa. Ia adalah satu cara untuk menganggarkan berapa banyak harga aset itu berkemungkinan turun naik pada masa hadapan berdasarkan sentimen dan jangkaan pasaran. Volatility jangkaan berguna kepada trader untuk membantu mereka membuat keputusan yang lebih terinformasi tentang pilihan membeli dan menjual.

Volatility Bersejarah

Volatility bersejarah (historical volatility juga dikenali realized volatility) ialah ukuran statistik yang sama dengan sisihan piawai pulangan aset dalam tempoh masa tertentu berdasarkan sejarah data harga. Nilai purata dikira berdasarkan sejarah harga untuk tahun lepas. Kemudian sisihan piawai dikira. Lebih tinggi nilai purata harga menyimpang, lebih tinggi volatility.

Apa yang disediakan oleh sejarah volatility pasaran kepada pelabur:

• Lebar julat volatility. Pelabur boleh meramalkan berapa banyak peningkatan volatility selepas mengeluarkan maklumat berdasarkan reaksi pasaran terhadap berita serupa pada masa lalu. Sebagai contoh, pelabur memahami bahawa selepas penerbitan laporan suku tahunan, volatility harga saham dalam tempoh lima tahun yang lalu tidak pernah melebihi 5%. Mereka mengambil kira ini dalam sistem perdagangan.
• Frekuensi lonjakan volatility menunjukkan kekerapan harga bertindak balas secara mendadak kepada peristiwa tertentu, fasa apa yang dilalui dan seberapa cepat harga itu kembali kepada nilai purata.
• Tempoh lonjakan volatility. Sebagai contoh, harga keselamatan meningkat sebanyak 10% pada hari pertama tetapi kembali kepada nilai purata pada hari berikutnya. Satu lagi aset meningkat sebanyak 10% dalam seminggu, walaupun kenaikan harga sedemikian bukanlah tipikal. Dalam kedua-dua kes, terdapat turun naik yang tinggi, tetapi sistem perdagangan dengan aset ini akan berbeza.

Berdasarkan maklumat mengenai volatility bersejarah, parameter volatility tersirat terbentuk.

Volatility Tersirat

Volatility tersirat (implied volatility) ialah indikator ramalan pergerakan harga berdasarkan nilai sejarah dan potensi risiko. Istilah ini terdapat dalam teori ekonomi, tetapi pelabur tidak memisahkan volatility bersejarah dan volatility tersirat dalam praktik. Mereka menganalisis dinamik prestasi harga pada masa lalu, menganggarkan julat dalam tempoh semasa dan membuat ramalan untuk masa depan.

Apakah Faktor yang Mempengaruhi Volatility?

Volatility dipengaruhi oleh faktor objektif dan subjektif. Faktor objektif ialah reaksi kebanyakan trader terhadap sesuatu event. Contohnya, penerbitan data kewangan atau force majeure. Faktor subjektif ialah kelonggaran buatan pasaran melalui jumlah transaksi yang besar untuk menggerakkan harga ke arah yang betul.

Penawaran dan permintaan (supply and demand)

Pasaran yang stabil ialah pasaran yang bilangan dan volume dagangan penjual hampir sama dengan bilangan dan volume pembeli. Jika ada pembeli yang segera membeli pada harga yang ditawarkan oleh penjual, pasaran boleh dikatakan tidak berubah. Tetapi jika berlaku ketidakseimbangan, harga mula bergerak. Sebagai contoh, dengan peningkatan mendadak dalam permintaan, penjual tidak dapat memuaskannya sepenuhnya dan akhirnya menaikkan harga. Dalam pasaran sedemikian, "volatility meningkat".

Contoh.

Sepuluh penjual sanggup menjual sebiji epal dengan harga $2 sebiji. Sebelas pembeli datang ke pasar, bersedia untuk membeli sebiji epal setiap seorang. Jika sepuluh pembeli juga sanggup membayar $2 untuk sebiji epal, maka pembeli yang ditinggalkan tanpa sebiji epal menawarkan $2.1, dengan itu menaikkan sedikit harga dan mendapat keutamaan untuk pembelian itu. Volatility adalah rendah.

Dua puluh pembeli datang ke pasar, tetapi hanya ada sepuluh epal. Harga sebiji epal serta merta berganda. Volatility adalah tinggi.

Berita penting

Dagangan analisis fundamental adalah berdasarkan data berita. Jika maklumat sepadan dengan ramalan, volatility secara praktikalnya tidak berubah. Jika terdapat percanggahan yang ketara, ketidakseimbangan antara penjual atau pembeli serta-merta muncul di pasaran.

Contoh.

Reaksi pelabur terhadap data kewangan, keputusan pemegang saham untuk membayar dividen (jurang dividen), dsb. Contoh perdagangan fundamental volatility menggunakan kalender ekonomi diterangkan secara terperinci dalam artikel “Apa itu Laporan Non-Farm Payroll dalam Forex”.

Perubahan cuaca, bencana alam atau peristiwa geopolitik

Faktor volatility ini termasuk semua kejadian yang berlaku secara tiba-tiba. Sebarang event yang tidak dapat diramalkan menggalakkan kebanyakan orang untuk bertindak balas yang sama, iaitu menjual atau membeli aset dengan segera, bergantung pada apa yang berlaku. Peningkatan mendadak dalam permintaan/penawaran membawa kepada kekurangan aset daripada peserta lain dalam transaksi. Kesannya, harga berubah secara mendadak dalam jangka pendek.

Contoh.

Konflik geopolitik yang melibatkan Rusia yang bermula pada Februari 2022 membawa kepada peningkatan mendadak dalam volatility ruble Rusia, yang berlaku dalam julat yang lebih kecil pada 2020.

Bermusim

Perubahan dalam volatility bermusim dapat dilihat dalam jangka panjang. Ini kerana perubahan dalam penawaran/permintaan untuk tempoh tertentu dalam setahun, disebabkan, sebagai contoh, oleh penggunaan yang praktikal bagi sesuatu aset.

Contoh.

Pada permulaan musim sejuk, terdapat peningkatan permintaan untuk tenaga, minyak dan gas. Peningkatan permintaan secara automatik membawa kepada kenaikan harga. Pada carta, jenis volatility ini mungkin ditandakan sebagai jangka pendek kerana pengguna dan pengeluar bahan api utama cuba untuk menahan volatility dengan alatan tangan.

Trader

Volatility boleh dipengaruhi oleh pembuat pasaran (market maker) besar yang menggoncang pasaran dalam jangka pendek. Kadang-kadang untuk faedah mereka, tetapi kadang-kadang pasaran bertindak balas secara tidak konvensional dengan peningkatan volatility.

Contoh.

Pada penghujung Disember 2021, Musk telah tweet swafoto dengan anak anjingnya bernama Floki berpakaian seperti Santa Claus. Ia hanya tweet sebelum Krismas, tetapi pelabur mengambil serius. Santa Floki (HOHOHO) yang kurang dikenali meningkat sebanyak 5000% dalam beberapa jam.

Lonjakan volatility yang serupa disebabkan oleh tindakan Musk pada tahun 2021 turut menjejaskan mata wang kripto lain, seperti DOGE yang popular, VikingsChain yang kurang dikenali, Viking Swap dan Space Vikings. Pada September 2021, penjenamaan semula Facebook kepada Meta menyebabkan peningkatan dalam volatility beberapa mata wang kripto berkaitan Metaverse dalam sektor GameFi.

Emosi

Salah satu sebab turun naik adalah panik, yang membawa kepada kesan longsor perubahan harga. Ia paling kerap diperhatikan semasa "deflasi" gelembung ekonomi dan krisis kewangan global. Kemudian pasaran menurun sebanyak 50% atau lebih.

Contoh.

Krisis dot-com dan krisis hipotek (mortgage) menyebabkan kejatuhan pasaran. Pasaran mata wang kripto jatuh pada Januari 2018.

Formula untuk mengira volatility

Terdapat beberapa pendekatan untuk mengira volatility.

1. Pengiraan mudah dinamik pergerakan harga semasa:

• Secara mutlak, volatility ialah pergerakan harga dalam tempoh masa. Contohnya, volatility harian = Tinggi − Rendah candle harian. Hasilnya dibandingkan dengan candle harian sebelumnya.
• Dari segi peratusan, perbandingan dengan hari sebelumnya. Jika sebut harga ditutup pada $100 semalam dan hari ini pada $103, maka harga telah meningkat sebanyak 3%. Indikator ini dipaparkan di portal analitikal.

Nilai purata dikira mengikut prinsip min aritmetik.

Contoh untuk sepuluh hari: D1 = Tinggi(1) − Rendah(1).

Begitu juga untuk D2-D10: D = (D1+...+D10)/10.

2. Pengiraan volatility bersejarah:

Volatility untuk tempoh tersebut berkaitan dengan indikator sisihan piawai, yang kemudiannya diselaraskan dengan nilai "Punca kuasa dua (T)", di mana T ialah selang masa bersejarah. Ia dianalisis dengan lebih terperinci dalam bahagian seterusnya.

St.Dev (sisihan piawai) = SQRT[(∑(X(i)−Xav)^2)/(n−1)], di mana

SQRT ialah punca kuasa dua.

X(i) ialah nilai nilai sampel tunggal.

Xav ialah nilai sampel.

n ialah bilangan unsur dalam sampel.

Terdapat formula sisihan piawai dalam teori ekonomi dengan penyebut "n" dan bukannya "n-1". Kedua-dua formula adalah boleh digunapakai.

Bagaimana mengira volatility dalam Excel?

Algoritma pengiraan:

1. Muat naik sebut harga ke editor spreadsheet, tetapkan format yang diperlukan. Padamkan lajur tambahan. Hanya harga Tutup/Close termasuk dalam pengiraan.

2. Kira perubahan harga pada penghujung setiap hari berhubung dengan penghujung hari sebelumnya sebagai peratusan.

3. Kira nilai untuk keseluruhan tempoh dengan meregangkan formula ke seluruh sel, contohnya, selama dua minggu.

4. Kira sisihan piawai untuk keseluruhan tempoh daripada nilai sisihan harian menggunakan formula STDEV.S.

5. Apabila ia datang kepada volatility tahunan, lakukan perkara berikut:

• Kira volatility menggunakan formula sisihan piawai untuk satu minggu (lima hari). Darabkan hasil dengan SQRT(52), dengan SQRT ialah punca kuasa dua dan 52 ialah bilangan minggu bekerja dalam setahun.

Kesimpulan. Banyak sumber memberikan formula sisihan piawai untuk mengira volatility tahunan tetapi tidak menumpukan pada data awal. Di sini, ia bukan harga penutup tetapi dinamik pergerakan harga untuk nilai individu bagi sampel.

Adakah volatility pasaran baik atau tidak?

Dagangan forex ialah satu cara untuk membuat keuntungan berdasarkan perbezaan antara nilai mata wang pada masa sekarang dan nilainya pada masa hadapan. Volativity dicirikan oleh sebaran harga: semakin besar, semakin cepat harga akan mencapai hujung julat harga yang bertentangan. Oleh itu, seorang peniaga boleh mendapat lebih banyak dan lebih cepat. Walau bagaimanapun, risiko kehilangan wang dalam pasaran yang volatile meningkat jika harga bertukar ke arah yang bertentangan dengan ramalan.

Volatility adalah baik dari segi:

• Ia menunjukkan minat dalam aset dan aktiviti trader, tertakluk kepada kecairan pasaran yang tinggi. Volatility aset dengan volum dagangan yang agak kecil menunjukkan pelaksanaan strategi Pump&Dump.
• Ia membolehkan trader memanfaatkan perbezaan harga dengan cepat.

Volatility adalah tidak baik dari segi:

• Pada masa volatility tertinggi, terdapat pengembangan spread dan gelinciran, disebabkan oleh kekurangan pesanan yang bertindak balas terhadap pesanan yang dibuat.
• Lonjakan dalam volatility adalah tanda ketidakstabilan pasaran. Panik dan ketidakpastian meningkat disebabkan kenaikan harga yang tinggi.
• Ini adalah risiko yang tinggi. Volatility fundamental dalam kedua-dua arah boleh mencetuskan stop order. Peningkatan dalam tempoh berhenti boleh menyebabkan pelanggaran peraturan pengurusan risiko.

Sistem perdagangan tidak berdasarkan secara langsung pada volatility, tetapi mengabaikan kesannya akan menjadi satu kesilapan. Ia boleh diterangkan dengan analogi cuaca laut yang bergelora. Selagi laut tenang dan terdapat sedikit "volatility gelombang", kebanyakan orang lebih suka berada di dalam air. Walau bagaimanapun, sebaik sahaja angin ribut semakin kuat, tingkah laku orang ramai berubah secara mendadak. Ada yang berlari mengejar papan luncur untuk menangkap ombak yang tinggi. Manakala yang lain bersembunyi di dalam khemah dan menunggu ribut reda.

Perkara yang sama berlaku dalam perdagangan. Volatility yang tinggi ialah keadaan pasaran yang membuatkan seseorang menunggu di luar dagangan, bimbang kemungkinan besar akan menutup dagangan dengan berhenti.  Sebaliknya, ada yang menganggap volatility yang tinggi sebagai peluang untuk meningkatkan deposit dengan cepat.

Indikator Volatility

Indikator volatility menunjukkan dinamik semasa bagi perubahan harga berbanding tempoh sebelumnya. Indikator volatility dan instrumen kewangan disenaraikan di bawah:

1. ATR. Average True Range mengira perbezaan di antara harga semasa candle extreme, perbezaan antara High/Low semasa dan harga penutup candle sebelumnya. Pengiraan menggunakan maksimum tiga nilai. ATR ialah salah satu indikator utama untuk menilai pasaran yang volatile. Jika garisan ATR naik, volatility meningkat. Baca lebih lanjut mengenai indikator ini dalam artikel "Indikator Average True Range: tingkatkan dagangan anda dengan indikator volatility".
2. Bollinger Bands. Ini ialah indikator channel yang menunjukkan sisihan semasa bagi instrumen kewangan berdasarkan nilai puratanya. Channel median ialah moving average. Sempadan channel ialah moving average yang dilaraskan untuk sisihan piawai. Pembesaran channel menunjukkan peningkatan dalam volatility pasaran. Semakin jauh harga menyimpang daripada nilai median, semakin besar volatility dan semakin tinggi kemungkinan pembalikan (reversal). Baca lebih lanjut mengenai tetapan indikator ini dan aplikasinya dalam sistem perdagangan dalam artikel ”Indikator Bollinger Bands dalam Strategi Forex".
3. CCI. Indikator ini memantau tahap sisihan harga daripada nilai puratanya. Ia mempunyai pendekatan yang berbeza untuk mengira nilai sisihan. Indikator boleh digunakan dalam kombinasi dengan alatan trend.
4. Parabolic SAR. Indikator trend ini digunakan untuk menentukan pivot point. Ketahui lebih lanjut tentang indikator ini dalam artikel"Indikator Parabolic SAR: Formula, Tetapan & Strategi Terbaik".
5. Analytical Portal berfungsi sebagai alat informasi dengan ciri-ciri tambahan. Sesetengah sumber analitikal, sebagai tambahan kepada maklumat tentang perubahan di dalam pergerakan harga setiap hari/minggu, mempunyai filter yang membolehkan trader membuat pengaturan aset yang paling volatile atau paling kurang volatile. Portal analitikal yang mempunyai filter sedemikian disenaraikan di bawah:

• TradingView. Salah satu ciri portal ini ialah menyaring instrumen kewangan yang volatile mengikut negara, volume dagangan, dsb.

• Pelaburan. Fungsi portal membolehkan trader menjejaki volatility pasangan mata wang dalam dinamik dengan membina histogram. Tidak mustahil untuk menetapkan tempoh pengiraan dalam mingguan di dalam tetapan.

Pasaran manakah yang paling tertakluk kepada volatility?

Dalam jangka panjang, setiap pasaran mempunyai level purata volatility dan level risikonya.

Volatility saham

Pasaran saham dicirikan oleh level purata volatility dan purata risiko, yang bergantung kepada sektor ekonomi, faktor fundamental, dan lain-lain. Volatility harga saham setiap hari boleh berbeza dengan purata 0.5-1%.

Ciri-ciri pasaran:

• Blue chip kurang volatile dan mempunyai trend yang lebih stabil daripada saham peringkat kedua.
• Yang paling tidak volatile dan paling stabil ialah sekuriti syarikat yang produknya sentiasa mendapat permintaan, termasuk semasa krisis. Contohnya, syarikat sektor pengguna. Sekuriti yang mempunyai volatility yang tinggi tergolong dalam sektor bioteknologi, di mana harga bergantung pada hasil pembangunan dan ujian.
• Volatility tertinggi diperhatikan pada masa penerbitan laporan kewangan.
• Secara purata, indeks saham kurang volatile berbanding saham individu.

Saham Volatility Tinggi

Hampir semua sekuriti syarikat tertakluk kepada volatility apabila keseluruhan pasaran saham adalah turun naik. Walau bagaimanapun, harga saham diklasifikasikan sebagai sekuriti dengan volatility yang tinggi, berubah dengan amplitud yang besar, tanpa mengira keadaan pasaran keseluruhan.

Contoh 1. Walmart (WMT).

Walmart, salah satu syarikat pemborong dan runcit terbesar, menunjukkan pertumbuhan yang stabil dengan turun naik yang kerap. Ia adalah salah satu peruncit terbesar, yang bergantung kepada bekalan pengeluar dan permintaan pengguna. Oleh itu, semasa krisis 2008 dan pandemik 2020-2021, saham syarikat itu turun naik dengan kuat dalam kedua-dua arah.

Contoh 2. Amgen (AMGN).

Amgen ialah salah satu syarikat bioteknologi terbesar di dunia, menjalankan perniagaan dalam penyelidikan genetik dan pembangunan ubat kanser, dan banyak lagi. Volatility tinggi syarikat dikaitkan dengan data kewangan, hasil pembangunan dan mendapatkan lesen.

Ambil perhatian! Saham McDonald's dan Pepsico menunjukkan sedikit volatility kerana sentiasa ada permintaan untuk produk mereka. Walau bagaimanapun, pada masa kejatuhan dalam jualan semasa pandemik, saham mereka merosot hampir paling banyak dalam segmen tersebut.

Saham Volatility Rendah

Syarikat yang mempunyai permintaan tidak elastik memiliki saham dengan volatility pasaran yang rendah. Produk mereka akan sentiasa popular tanpa mengira keadaan pasaran, kuasa membeli dan faktor lain. Selain itu, beberapa syarikat dalam sektor teknologi menunjukkan pertumbuhan yang stabil dengan sedikit volatility. Harga saham mereka disokong oleh pergerakan positif data kewangan dan keluaran perkembangan baharu.

Contoh 1. Microsoft (MSFT).

Gergasi teknologi itu bersaing dengan pemimpin industri lain dalam segmen yang berbeza. Selain membangunkan perisian dan teknologi, syarikat transnasional itu akan bersaing dengan Meta (Facebook) dalam bidang teknologi metaverse, maya dan realiti tambahan. Pengeluaran yang dilihat pada carta sepanjang lima tahun lalu disebabkan oleh wabak dan pembalikan umum pasaran saham AS berlatar belakangkan dasar Fed dan konflik geopolitik.

Contoh 2. Procter & Gamble (PG).

Perbadanan itu adalah salah satu peneraju dalam sektor barangan pengguna. Trader menambah saham PG pada portfolio pelaburan untuk mempelbagaikan risiko. Walaupun harga saham Procter & Gamble menurun semasa krisis global, harga saham meningkat tanpa kenaikan yang agak mendadak dalam jangka panjang.

Ambil perhatian! Volatility pasaran yang rendah direkodkan pada masa perubahan dalam keadaan pasaran umum, contohnya, semasa perubahan dalam ekonomi global, sektor individu, dsb. Sekiranya berlaku masalah dalaman syarikat, volatility saham boleh meningkat secara mendadak, sebagai contoh, sekiranya berlaku konflik korporat dalaman.

Forex volatility

Pasaran tukaran wang asing dicirikan oleh volatility yang agak rendah dengan risiko yang sederhana. Setiap negara berminat untuk mengekalkan kestabilan mata wang negara dan imbangan pembayaran. Jadi kerajaan cuba mengekalkan kadar pertukaran dalam julat yang sempit.

Ciri-ciri forex:

• Mata wang "eksotik" adalah yang paling volatile. Apabila trading, slippage dan spread yang lebar boleh berlaku.
• Volatility mata wang sebahagian besarnya bergantung kepada keadaan ekonomi negara.
• Disebabkan volatility yang agak rendah, pasangan mata wang digunakan terutamanya dalam strategi spekulatif intraday.

Volatility pasaran mata wang kripto

Pasaran mata wang kripto adalah yang paling tidak menentu antara semua pasaran berisiko tinggi. Pemacunya ialah BTC dan ETH. Kemeruapan harian mata wang kripto ini purata 1-2%.

Ciri-ciri pasaran:

• Pasaran sangat terdedah kepada faktor fundamental dan "kesan orang ramai". Beberapa kenyataan pemain berpengaruh atau tindakan pengawal selia sudah cukup untuk volatility meningkat kepada 5-7% sehari, dan pasaran bergerak ke satu arah atau arah yang lain sebanyak 10-12% atau lebih dalam seminggu.

• Semakin mata wang kripto kurang dikenali, semakin tinggi volatilitinya. Harga Altcoins meningkat dari segi peratusan lebih banyak daripada BTC pada saat-saat pertumbuhan aktif. Walau bagaimanapun, penurunan mereka pada masa stagnasi adalah lebih dalam.

Oleh kerana volatility yang tinggi, pasaran mata wang kripto dicirikan oleh level spread yang tinggi.

Volatility komoditi

Pasaran komoditi dicirikan oleh tahap purata volatility dalam selang masa jangka panjang dan bergantung pada jenis aset.

Ciri-ciri pasaran:

• Emas adalah aset pertahanan. Volatilitinya meningkat pada masa pasaran penurunan global. Contohnya, semasa pandemik atau krisis hipotek (mortgage) di Amerika Syarikat.
• Harga sumber tenaga meningkat semasa musim pemanasan pada musim sejuk. Juga, julat harga bergantung pada faktor fundamental, seperti geopolitik, tahap pengeluaran, dsb.
• Aset komoditi sering digunakan untuk mempelbagaikan risiko.

Bagaimana trader menggunakan volatility pasaran dalam trading?

Idea untuk menggunakan volatility pasaran dalam sistem trading:

• Scalping. Ini adalah strategi untuk membuat wang pada turun naik jangka pendek dalam kedua-dua arah. Scalper tidak perlu meneka arah aliran. Mereka boleh memperoleh wang walaupun semasa pasaran mendatar jika amplitud pergerakan harga dalam koridor adalah mencukupi untuk membuat profit, dengan mengambil kira spread. Trader menentukan anggaran julat pergerakan dan dagangan terbuka di dalam channel harga apabila harga rebound dari sempadan bertentangannya. Baca lebih lanjut mengenai kaedah dan indikator scalping dalam artikel“Forex Scalping: Maksud, Strategi dan Indikator Terbaik”.
• Trading dengan analisis fundamental. Semasa siaran berita, volatility pasaran meningkat dengan mendadak, terutamanya apabila fakta tidak sepadan dengan ramalan. Salah satu pilihan ialah trading dengan pending order yang diletakkan di kedua-dua arah pada jarak yang lebih besar daripada julat pergerakan harga yang biasa. Baca lebih lanjut mengenai kaedah perdagangan ini dalam artikel"Analisis Fundamental".

• Trader yang memilih strategi konservatif akan keluar daripada pasaran apabila volatility meningkat atau mengehadkan tahap risiko.

• Trend trading. Ia melibatkan pencarian permulaan pergerakan trend yang kukuh, yang mana pemacunya mungkin faktor fundamental atau tindakan daripada market maker. Indikator volatility, oscillator dan corak menandakan kemungkinan berakhirnya pergerakan trend. Baca lebih lanjut mengenai strategi perdagangan trend di sini.

Trader yang memilih strategi konservatif akan keluar daripada pasaran apabila volatility meningkat atau mengehadkan tahap risiko.

Penting! Level turun naik harga yang tinggi tidak semestinya merupakan indikator yang tepat bagi menunjukkan level risiko. Terdapat contoh apabila aset dengan spread harga yang besar menunjukkan pulangan yang lebih tinggi dalam jangka panjang sebaliknya dalam jangka pendek ia berisiko tinggi.

Kesimpulan

• Volatility ialah indikator relatif yang mencirikan julat turun naik harga dalam tempoh masa yang tetap. Jika pasaran tidak menentu (volatile), amplitud turun naik adalah lebih tinggi daripada parameter asas.
• Peningkatan dalam volatility relatif bermakna peningkatan amplitud pergerakan harga dan kelajuan di mana harga bergerak dari satu hujung julat ke hujung yang lain.
• Lebih tinggi volatility, lebih tinggi potensi profit dan kebarangkalian untuk menutup perdagangan pada stop loss.
• Oscillator, trend indikator dan ATR digunakan untuk menilai intensiti perubahan harga. Dinamik perubahan harga diterbitkan pada portal analisis seperti TradingView, Investing, dsb.
• Pasaran mata wang kripto adalah yang paling volatile, manakala pasaran tukaran wang asing adalah yang paling kurang volatile.
• Kawal volatility pasaran kerana ia boleh mengganggu strategi anda atau membantu anda memperoleh pendapatan lebih cepat.