A análise de tendência e VSA
Caros amigos!
Sem determinar uma tendência, é difícil falar tanto sobre uma certa direção do movimento principal do mercado, como sobre a escolha do momento das ações. Portanto, esta aula, vou dedicar totalmente aos métodos de construção de tendências e de sua leitura nos limites do modelo VSA.
Este artigo é uma proposição lógica para grande tema que está dedicado à Volume Spread Analysis.
Os artigos anteriores estão aqui:
- Os donos de mercados. Parte 1, aqui analisamos os conceitos básicos de mercado, a influência dos grandes jogadores sobre os movimentos de preços, bem como aprendemos determinar a força do mercado.
- Como ler o mercado? Os donos de mercados. Parte 2, neste artigo aprendemos definir o défice da demanda, examinar a oferta e empurrar para cima mediante a oferta.
Hoje, vou mostrar seguintes técnicas de leitura de mercado:
- construção de canal da tendência;
- pontos extremos;
- linhas de tendência e valor percebido;
- determinação dos níveis de sobrevalorização e desvalorização;
- salto através de nível de apoio ou de resistência;
- volume absorvente e linha de tendência inferior.
Para quê são necessárias as linhas de tendência?
A determinação de direção principal do movimento do preço. Em média, cerca duma terça parte do tempo, os mercados estão movendo numa direção geral ou tendência. Determinando a mesma, você saberá como se alterará o preço no futuro próximo.
A revelação de viragens bruscas. Um movimento ascendente excessivamente intensivo frequentemente termina com uma reversão não menos brusca do movimento do preço na direção oposta.
A determinação dos níveis de apoio e de resistência. As barras de preço frequentemente repercutem de linhas de tendência. Portanto, traçando linhas de tendência, você determina simultaneamente os níveis de apoio e de resistência.
As regras da construção de canal da tendência
Para um mercado "taurino", são usados dois mínimos e um máximo localizado entre os mesmos. Consequentemente, com um movimento "ursino", usaremos dois máximos e um mínimo entre os mesmos para construir o canal.
Um exemplo de construção dum canal de tendência "ursino". Os máximos e mínimos com quais foram construídas as linhas são marcados com área oval no diagrama.
Quais tendências devem ser consideradas?
As tendências são de longo prazo (grandes), de médio e de curto prazo que também chamadas de pequenas. A tendência de longo prazo deve ser considerada como base para a escolha do tipo de operação. Ao mesmo tempo, as tendências de médio prazo são perfeitamente combinadas com as técnicas de análise VSA, permitindo revelar os eventos ótimos com frequência e intensidade no mercado financeiro.
Também, faz sentido prestar atenção às tendências e contra-tendências de curto prazo que são afixadas dentro das tendências grandes e de curto prazo. Com sua ajuda, pode escolher o momento mais conveniente para abrir uma posição.
Ao mesmo tempo, para melhorar a exatidão da previsão de sua análise técnica, recomendo comparar os sinais recebidos em dois ou mais intervalos de tempo e tirar algumas conclusões apenas se os valores coincidirem.
O que mostram os pontos extremos
Analisando os pontos extremos do canal, podemos tirar seguintes conclusões:
- Um sinal de força (fraqueza) é as bases gradualmente ascendentes (máximos descendentes).
- Juntamente com os pontos extremos do canal ascendentes (descendentes), o apoio do movimento por parte de jogadores profissionais também se revela em forma de mínimos de cada uma das barras que são gradualmente ascendentes para a tendência "taurina" e descendentes para a tendência "ursina".
No nosso diagrama do par BTCUSD, ambas condições são cumpridas. Os máximos do canal local marcados com áreas ovais, estão baixando gradualmente. Com áreas vermelhas são marcados os períodos, quando o movimento descendente foi apoiado pelos grandes jogadores. Durante estes períodos, o máximo de cada vela era abaixo de máximo da barra anterior.
A propósito, estas regras também podem ser interpretadas como sinais para a reversão da tendência. O primeiro, o máximo mais baixo com o movimento "taurino" e o mínimo mais alto com o movimento "ursino", pode ser considerado como confirmação indireta do esgotamento da tendência.
Ao mesmo tempo, não vale a pena esquecer que as linhas de tendência apresentam em si os níveis de apoio e de resistência. Ou seja, para superá-los por parte de grandes jogadores, é necessário envidar um esforço, porque próprio mercado busca seguir a lei do menor esforço. Isto significa que o surgimento dum grande volume ao aproximar ao nível de apoio ou de resistência pode sinalizar sobre que o mesmo será quebrado.
No diagrama diário do par BTCUSD, vemos como a quebra de linha de tendência é acompanhada por grandes volumes em área verde. A propósito, quando a quebra da linha de tendência for realizada, a mesma não perde suas propriedades, mas terá uma influência desde outra direção. Em caso de movimento "taurino", a mesma atua como novo nível de apoio e, de movimento "ursino" atua como o nível de resistência. Isto significa que também será necessário um esforço para sua quebra repetida.
As linhas de tendência e valor percebido
Para entender por que percebemos as linhas de tendência como níveis de apoio e de resistência, apresentarei um exemplo simples. Pressupomos que existem três traders que operam com o mesmo instrumento financeiro ao mesmo tempo. No entanto:
- O primeiro abriu uma posição longa nas proximidades de máximo e ficou apertado durante posterior queda do preço. Mas ele continua a manter sua posição, porque tem medo de grandes perdas e espera um regresso de preço nas proximidades de nível em que a operação foi aberta.
- O segundo fez uma compra anteriormente, mas não manteve a posição e vendeu com um pequeno proveito. Quando vi a continuação do crescimento, abri novamente uma posição longa, mas com uma queda brusca dos preços, a ordem Stop Loss funcionou e trader ficou com pequeno prejuízo.
- O terceiro vendeu em posição curta e atualmente, está com lucro.
A diferença significativa nas ações dos traders imaginários nos mostra que eles percebem o valor atual do ativo de maneira diferente, cada um do seu ponto de vista:
- O primeiro está em pânico, aguardando o movimento para ponto em que ele será capaz de se submeter com as perdas. Se os preços continuarem a cair, eles estarão deslocados desde mercado.
- O segundo não está preocupado com suas finanças, porque as perdas conjuntas são pequenas. Ele aguarda quando o preço caia e se abre uma oportunidade para realizar uma compra. Ou seja, ele tem lembrança de preço, com qual poderia entrar na posição longa.
- O terceiro está completamente satisfeito com suas ações. Ele vê a fraqueza do mercado e espera a obtenção dos lucros merecido. Para proteger o proveito existente, o trader coloca ordem Stop Loss acima do mercado.
Isto é apenas um exemplo com três traders. Na prática, podem ser centenas ou mesmo milhares de opções para perceber o valor atual dum ativo: alguns mantêm-se convulsamente numa posição prejudicada, outros buscam oportunidades para operação, terceiros aguardam um momento para afixar os lucros. Duma maneira ou de outra, mas todos eles, em certa medida, determinam os limites da tendência (com ou sem estratégias de trading). Em outras palavras, no mercado "taurino", o valor total percebido está crescendo, mas no mercado "ursino" está descendo. Por sua vez, o canal de tendência apresenta em si um modelo gráfico do conjunto médio de expectativas dos participantes do mercado.
Determinamos os níveis de sobrevalorização e desvalorização
A área entre as linhas de tendência superior e inferior é chamada de canal de trading. No âmbito de conceção da VSA, o mercado pode mover-se para o lado, ou seja, está negociado dentro do canal e então será chamado de fundado. Em casos alternativos, o preço supera o limite superior ou inferior e então pode falar sobre a presença de esforços para comprar ou vender.
Ao analisar o mercado usando o método VSA, prestaremos principalmente atenção aos quartos de fronteira superior e inferior do canal. Mesmo aqui ocorrem os eventos mais importantes. Também, vale a pena mencionar a chamada área de sobrevalorização localizada acima de linha de resistência (linha superior do canal) e a área de desvalorização localizada abaixo de linha de apoio (linha inferior do canal de tendência). O meio do canal apresenta em si uns valores médios que surgem com ausência de qualquer tendência do mercado para superar a resistência.
O movimento dirige-se ao limite do canal (primeiramente ao quadro e em seguida, à área de sobrevalorização), em caso de aparecimento de desequilíbrio da oferta e demanda. Ao mesmo tempo, aproximando ao limite do canal, aparece uma tendência inercial à recuo e, em áreas de sobrevalorização, a mesma fortalece.
No diagrama diário do par BTCUSD, com as linhas roxas estão marcados os limites do canal de tendência. Dentro da área vermelha, estão localizadas velas que entraram em área de desvalorização. Ao mesmo tempo, no momento da descida máxima do preço, a falta de interesse em continuação do movimento "ursino" por parte de grandes jogadores que é mostrado pelos volumes baixos, provocou seguinte recuo do preço para dentro do canal de tendência.
Também, quero lembrar um fenómeno interessante. Eu já mencionei que o limite da tendência resiste em ambas direções. Portanto, se o preço vai longe em área de desvalorização, o nível de resistência se transformará em nível de apoio. E, ao contrário, com o movimento "ursino" para baixo, o nível de apoio se tornará em nível de resistência. Analisaremos este fenómeno com um exemplo.
No diagrama, vemos como o preço atravessa a linha de resistência com um ligeiro aumento do volume (marcado com área verde). Depois disso, o nível de resistência torna-se em nível de apoio. Posteriormente, na ausência de volumes significativos, o valor do ativo continua a mover-se na direção inicial, contando apenas com nova linha de apoio.
Este fenómeno é facilmente explicado pelas ações dos formadores de mercado e grandes jogadores. Se foi feito um esforço para superar a linha de resistência, a maioria de profissionais, evidentemente tinha visões "taurinas". Em seguida, quando o preço tenta a regressar para dentro do canal de tendência, novamente é necessário um esforço para superar novo nível de apoio. No entanto, se as visões dos peritos permanecerem "taurinas", este esforço não será feito. Isto é mostrado pelos indicadores de baixo volume ao aproximar à nova linha de apoio.
A analise de volume junto de linha de tendência
Como já disse várias vezes, é necessária alta atividade de jogadores profissionais para alterar a tendência. Via de regra, o esforço para quebrar é afixado ao aproximar à linha de apoio ou de resistência, mas não na própria linha. Na maioria das vezes, o mesmo apresenta em si uma ou várias barras com amplo spread com um volume elevado.
Mais uma maneira de superar a resistência que descrevi detalhadamente na última aula, é uma rutura. As ruturas de preço, quando o preço de encerramento da barra anterior difere visivelmente de preço de abertura atual, são sempre estipulados pela atividade elevada dos profissionais.
No entanto, vale a pena considerar que é pouco provável que grandes jogadores empreenderão esforços sem motivo. Isto significa que a quebra de linha de resistência com volumes elevados nos mostra que os profissionais estão em disposição "taurina". Consequentemente, a quebra de nível de apoio sinaliza sobre as disposições "ursinas".
No diagrama de quarto horas do par BTCUSD, são claramente visíveis duas barras com amplo spread. Os volumes bastante altos correspondem às mesmas. Além disso, o volume começou a aumentar no momento, quando o preço somente estava aproximando ao limite inferior do canal de tendência. Após a quebra de nível de apoio, o volume diminuiu, em resultado de que em seguida, o mercado estava movendo na direção da tendência anterior. Lembro que observamos um fenómeno semelhante também em alguns exemplos anteriores.
Em diagramas superiores, por exemplo, diário ou semanal, o crescimento do volume será afixado na vela que em resultado, quebrará a linha de tendência. Portanto, para identificar esforços num período, quando o preço somente está aproximando aos limites do canal, é melhor usar intervalos de tempo inferiores.
Em algumas situações, o preço na barra com amplo spread e grande volume atinge a linha de tendência superior. Ao mesmo tempo, a continuação do movimento ascendente não é observada nas seguintes barras. Nestes casos, um grande volume está estipulado elas numerosas vendas que, por razões claras, não favorecem ao movimento para cima. A situação inversa é típica para o movimento descendente, quando o motivo de elevado volume é grande volume de compras. Para evitar perdas sérias, recomendo monitorizar atentamente o movimento do preço e encerrar imediatamente a posição, se o mesmo não continua nas seguintes barras.
O salto através de nível de apoio ou de resistência
Se você observa uma vela com amplo spread que, com grande volume, passa através de linha de tendência superior e, na próxima barra, os preços continuam a subir, espere sucessivo aumento adicional do valor do ativo. Esta regra funciona especialmente bem, se antes de reversão no limite inferior (vela "ursina"), era observado um volume baixo que pode sinalizar sobre realização de exame. A afirmação inversa também é verdadeira: se uma vela com amplo spread e grande volume supera a linha de tendência inferior e o preço continua o movimento descendente na próxima barra, podemos falar sobre provável formação de tendência "ursina".
Própria vela que supera a linha de tendência superior ou inferior, é chamada de salto através de nível.
No diagrama, podemos ver como uma barra com amplo spread marcada por um círculo supera a linha de tendência inferior. Além disso, isto ocorre com o volume elevado. Na próxima barra, o movimento descendente continua, mantendo grande volume. Isto significa que grandes jogadores estão interessados em reduzir o valor do ativo, por isso. não vale a pena esperar que os preços regressarão no intervalo anterior, pelo menos em próxima perspetiva.
O movimento para resistência e apoio
Se uma barra com amplo spread se aproximará à linha de resistência ou de apoio, mas não a quebrará, enquanto o volume for baixo, é mais provável que o movimento dos preços ocorrerá nos limites do canal atual no futuro próximo. Também, o padrão semelhante pode sinalizar sobre o início do movimento lateral.
No diagrama do par BTCUSD, vemos como duas velas com amplo spread e grande volume estão aproximando à linha superior do canal de tendência. Imediatamente atrás de mesmas segue terceira vela marcada com área oval que é mais próximo do nível de resistência e seu encerramento ocorre no quarto superior do canal. Esta vela é acompanhada por um volume baixo que significa o desinteresse dos grandes jogadores em sucessivo aumento dos preços.
Depois vemos uma reação em forma de recuo para o meio do canal de tendência (na aula anterior, contei sobre o conceito do VSA "esforço contra resultado"). No total, tudo isto mostra que foi envidado um esforço insuficiente para superar a resistência. Isto significa que posterior movimento do preço ocorrerá nos limites do canal de tendência.
Por analogia, com o movimento "ursino", quando a barra se encerra na linha de apoio ou nas suas proximidades, o aparecimento de baixo volume sinaliza sobre um esforço insuficiente para abandonar o canal de tendência.
Dentro de alguns dias, após o exemplo que foi analisado acima, o preço se aproxima à linha de apoio (este evento é marcado com área oval no diagrama). Ao mesmo tempo, nem a largura do spread, nem baixo nível de volume oferecem a possibilidade de falar sobre a presença de potencialidade para atravessar a linha inferior. Isto significa que em perspetiva de curto prazo, o preço se moverá nos limites do canal de tendência.
O volume absorvente e linha de tendência inferior
O volume elevado na barra descendente ao passar o preço nas proximidades de linha de apoio habitualmente sinaliza sobre grande volume das vendas e, como resultado, possível saída fora de limites do canal de tendência. No entanto, se uma vela ascendente aparece no dia seguinte, isto significa que maior parte de grande volume continha as compras. Ou seja, ocorreu a chamada absorção de vendas que está considerada um sinal de força do mercado.
Além disso, antes que os preços começam rápido movimento ascendente, deve passar uma fase de acumulação que está caracterizada por volumes baixos. Quanto for mais prolongada, maior potencialidade receberá o mercado para movimento para cima, ou seja, uma tendência ascendente.
No diagrama, com área oval está marcada a vela descendente que, com um volume suficientemente grande, se aproxima à linha de tendência inferior. Atrás de mesma segue uma vela ascendente acompanhada por um esforço comparável. Isto é um sinal do volume absorvente que posteriormente supera a fase de acumulação com volumes mínimos de trading. Após a conclusão desta fase, podemos observar um aumento brusco da atividade dos profissionais acompanhado por forte movimento "taurino".
Isto é tudo.
Na próxima revista, contarei detalhadamente sobre conceitos dos movimentos "taurino" e "ursino" dos mercados, bem como abordaremos o tema da análise de cluster. Subscrevam-se a meu blogue para nada perder!
Boa sorte e bons proveitos para os todos!
Respeitosamente,
Mikhail @Hyipov
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O gráfico de cotação de BTCUSD em tempo real
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