Судьба серебра вершится не только в Нью-Йорке и Лондоне. Все большее значение приобретают процессы в Шанхае. Сокращение запасов белого металла на крупнейших биржах Китая усиливает риски новых рекордов XAGUSD. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Запасы серебра в Китае тают.
- Поднебесная имеет рекордный импорт.
- Замена золота помогает XAGUSD.
- Актуальны покупки серебра выше $53,53.
Фундаментальный прогноз по серебру на неделю
Первая маска себе, и только потом – ребенку. На самолетах летали все, однако Китай, похоже, не усвоил это правило. Он бросился помогать Британии, где ощущалась острая нехватка серебра из-за занесения его США в список критически важных минералов. Рост вероятности введения пошлин на импорт запустил перемещение капитала из Лондона в Нью-Йорк, а из Шанхая в Лондон. В результате запасы белого металла на крупнейших китайских биржах упали до минимальных уровней с 2015-2016, а XAGUSD готовится обновить рекордные максимумы.
Динамика запасов серебра на биржах Шанхая
Источник: Bloomberg.
Где тонко, там и рвется. Китай является крупнейшим потребителем серебра, причем в четвертом квартале имеет место сезонный пик спроса на солнечные батареи. Одновременно идет перемещение капитала внутри сектора драгметаллов. Слишком высокие цены на золото увеличивают спрос потребителей к ювелирным изделиям из его аналогов. Отмена правительством зачета НДС для ритейлеров еще выше поднимает XAUUSD и заставляет искать альтернативы.
Неудивительно, что в октябре китайский импорт серебра подскочил до рекордных 660 т. В Поднебесной имеет место явный дефицит белого металла, что приводит к перманентному бэквардейшн на срочном рынке.
Динамика конъюнктуры китайского рынка серебра
Источник: Bloomberg.
Благодаря Китаю пути серебра с другими драгметаллами разошлись. Золото, платина и палладий все еще не могут отойти от октябрьских распродаж. В результате XAGUSD выбилась в единоличные лидеры сектора. Котировки выросли на более чем 80% с начала года и существенно опережают конкурентов.
У серебра тот же попутный ветер, что и у золота – ожидания агрессивного снижения ФРС ставки по федеральным фондам. Это приводит к падению доллара и доходности казначейских облигаций США. В результате драгметаллы попадают в идеальную среду, что выливается в рост инвестиционного спроса.
При этом у серебра нет такого тормоза, как у золота. Ралли XAUUSD в 2022-2025 было во многом связано с активными покупками слитков центробанками в рамках дедолларизации и диверсификации резервов. Они были обусловлены формированием биполярного мира из-за вооруженного конфликта в Украине и западных санкций в отношении России. Приближение мира в Восточной Европе лишает золото важного козыря. Почему бы этим не воспользоваться белому металлу?
Оттепель в отношениях США и Китая порождает слухи, что судьбу мировой экономики теперь будут решать эти две страны. На рынке драгметаллов это уже проявляется.
Торговый план по XAGUSD на неделю
На мой взгляд, монетарная экспансия ФРС и дефицит серебра в Китае могут вдохновить «быков» на покорение рекордных максимумов. Если им удастся удержать котировки белого металла выше $53,53 за унцию, станут актуальны покупки. В обратном случае имеет смысл делать ставку на спад золота и продавать XAGUSD.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены XAGUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
