Казалось бы, ничего не может потревожить «медведей» по Brent на фоне приближения рынка нефти к рекордному профициту в 4 млн. б/с в 2026. Однако санкции США против России перевернули все с ног на голову. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- США выиграли удачное время для санкций.
- Индия может отказаться от покупок российской нефти.
- Судьба черного золота в руках Китая.
- Актуальны покупки Brent в направлении $69 и $71,3.
Фундаментальный прогноз по нефти на неделю
Чтобы поставить противника на колени, нужно не просто поразить его в уязвимое место. Следует выбрать подходящее время для удара. Особенно если перед тобой крупнейший производитель нефти. Нужно отдать должное Дональду Трампу. Он не только атаковал в самое сердце России, наложив санкции на компании Лукойл и Роснефть, но и сделал это на фоне благоприятной конъюнктуры рынка черного золота. Тот двигался к рекордному профициту.
Если бы нефть котировалась по $85-90 за баррель, санкции против России были бы политическим самоубийством Дональда Трампа. Он рисковал получить Brent по $120-140, что наверняка спровоцировало бы всплеск инфляции в США, заставило бы ФРС ужесточить денежно-кредитную политику и закончилось рецессией. Другое дело $55-60 с перспективой дальнейшего снижения на фоне анонсированного МЭА профицита в 4 млн. б/с в 2026.
Динамика поставок российской нефти в Индию
Источник: Bloomberg.
Лукойл и Роснефть также были выбраны неслучайно. На долю этих компаний приходится почти половины российского экспорта черного золота или 2,2 млн. б/с. Если добавить санкции против Сургутнефтегаза и Газпромнефти, цифры вырастут до 70% и 3,1 млн. б/с. Кроме того, именно первая двойка производителей являлась излюбленными поставщиками российской нефти в Индию. Теперь Дели вынужден искать других партнеров.
Вероятнее всего, он переключится на Ближний Восток. Кувейт заявил, что ОПЕК+ готова компенсировать любой дефицит на рынке, увеличив добычу. Однако даст ли кто-то Индии такие скидки, как Москва?
Динамика скидок российской нефти по сравнению с мировыми сортами
Источник: Bloomberg.
Рынок нефти ошарашен, но вряд ли сбит с ног. Однодневный и недельный взлеты Brent оказались наибольшими со времен начала израильско-иранского противостояния в июне. Контанго сменилось бэквардейшн. Черное золото сейчас выгоднее продавать, чем хранить на танкерах.
Тем не менее, Россия имеет богатый опыт обхода западных санкций. Кроме того, дальнейшее развитие событий будет зависеть от позиции Китая. Около 17% его покупок нефти в 2025 было связано с Москвой. Причем большая часть этих потоков накапливались.
В этом отношении встреча Дональда Трампа с Си Цзиньпином, вероятнее всего, окажется судьбоносной для черного золота. У США и Китая есть серьезные разногласия по поводу редкоземельных элементов, сои, технологий и внешней торговли в целом. Но весной они довольно быстро договорились.
Торговый план по Brent на неделю
На мой взгляд, если Дональду Трампу удастся вбить клин между Москвой и Пекином, ралли Brent продолжится. Покупки от $59,3 оказались эффективными, следует удерживать лонги и наращивать их с таргетами на $69 и $71,3. Другое дело, если прорыва в отношениях не будет. Придется фиксировать прибыль.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены UKBRENT в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
