รายงานเงินเฟ้อฉบับเดียวอาจเพียงพอที่จะกระตุ้นให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้หรือไม่? ตลาดดูเหมือนจะคิดแบบนั้น โดยส่วนใหญ่มองข้ามคำพูดเข้มงวดของ Christine Lagarde และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง เรามาตรวจสอบปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนแนวโน้ม EUR/USD และพัฒนาแผนการเทรดกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 2.5% แต่ไม่ส่งสัญญาณ
- ราคาผู้ผลิตในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 5.4%
- ความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็น 72%
- อัตราเงินเฟ้อที่สูงเป็นเหตุผลในการเพิ่มการเทรดขายที่เปิดอยู่ที่ 1.164
การคาดการณ์สำหรับดอลลาร์แบบพื้นฐานรายวัน
ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมหรือไม่? หลังจากการประชุมสภาปกครองเมื่อเดือนกันยายน คำถามยังคงเปิดอยู่ อย่างไรก็ตาม ตลาดดูเหมือนเน้นไปที่ว่าเฟดจะกระชับนโยบายการเงินในการประชุมครั้งถัดไปเพื่อตอบสนองต่อรายงานเงินเฟ้อฉบับเดียวหรือไม่ สิ่งนี้จะสวนทางกับการเรียกร้องของ Kevin Warsh สำหรับผู้กำหนดนโยบายเพื่อหลีกเลี่ยงการให้ความสำคัญกับจุดข้อมูลใด ๆ มากเกินไป ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการปล่อยให้อัตราเงินเฟ้อเกาะที่มั่นอาจได้รับการพิจารณาว่ามีนัยสำคัญมากขึ้น
ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจาก 2.25% เป็น 2.5% อย่างเป็นเอกฉันท์ แต่แถลงการณ์ที่แนบมาเน้นย้ำถึงแนวทางที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล สภาปกครองไม่ได้ให้คำแนะนำล่วงหน้าเกี่ยวกับเส้นทางเฉพาะสำหรับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในอนาคต เมื่อรวมกับการแก้ไขการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อและ GDP ที่สูงขึ้นเล็กน้อย สิ่งนี้กระตุ้นให้เกิดการขายออกใน EUR/USD เนื่องจากตลาดเปลี่ยนจากความคาดหวังก่อนหน้านี้ไปสู่การประเมินแนวโน้มนโยบายของ ECB อย่างระมัดระวังมากขึ้น
การคาดการณ์ของ ECB สำหรับอัตราเงินเฟ้อและ GDP
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
คำพูดเชิงแข็งกร้าวของ Christine Lagarde ให้การสนับสนุนเงินยูโรอยู่บ้าง แต่ก็ไม่ได้เปลี่ยนแนวโน้มนโยบายในวงกว้างมากนัก ประธาน ECB เน้นย้ำถึงความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจยุโรป โดยได้รับการสนับสนุนจากการอ่านค่า PMI ที่แข็งแกร่งและการลงทุนใน AI โดยแนะนำว่าเศรษฐกิจอาจสามารถทนต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้ ในเวลาเดียวกัน เธอชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่จะเกิดแรงกดดันเงินเฟ้อขึ้นใหม่ เนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางและยูเครนยังคงผลักดันราคาพลังงานให้สูงขึ้น
จากข้อมูลของ Bloomberg สมาชิกคณะกรรมการกำกับดูแลพร้อมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป แต่ถือว่าคาดการณ์ของตลาดที่คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอีกสามครั้งนั้นเกินไป ระยะเวลาของการเคลื่อนไหวเพิ่มเติมใดๆ ยังคงไม่แน่นอน: อาจเกิดขึ้นในเดือนตุลาคม แต่ ECB อาจรอจนกว่าจะถึงการประชุมในเดือนธันวาคม ซึ่งจะมีการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่อัปเดต
ความกดดันต่อค่าเงิน EUR/USD มาจากการเร่งตัวขึ้นใหม่ของอัตราการเพิ่มขึ้นของราคาผู้ผลิตในสหรัฐฯ ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในเดือนกรกฎาคม การเพิ่มขึ้นนี้ทำให้เกิดความกังวลว่าความก้าวหน้าในการลดเงินเฟ้ออาจกำลังสูญเสียแรงผลักดัน ท่ามกลางความคิดเห็นของ Kevin Warsh ที่ Jackson Hole ว่าเขายังคงไม่มั่นใจจากการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อ PCE ในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม ตลาดเพิ่มความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็น 72% โดยให้การสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
ดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
นักลงทุนจะจับตาดูข้อมูลราคาผู้บริโภคที่กำลังจะออกมาอย่างใกล้ชิด การเร่งตัวของเงินเฟ้ออีกครั้งอาจทำให้ความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดภายในสัปดาห์หน้ามีความแน่นอนมากขึ้น ซึ่งสามารถสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มเติมได้
การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังมีผลกระทบที่หลากหลายมากขึ้นต่อ EUR/USD ในด้านหนึ่ง อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นสามารถเพิ่มความน่าสนใจให้กับสินทรัพย์ของสหรัฐฯ ได้ ในขณะที่ความท้าทายของกระทรวงการคลังในการดำเนินการซื้อคืนอาจช่วยเสริมความเชื่อมั่นต่อเงินดอลลาร์ได้ ในทางกลับกัน อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นอาจสะท้อนถึงกระแสเงินทุนจากสหรัฐฯ ไปยังญี่ปุ่น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ได้
แผนการเทรดสำหรับ EUR/USD รายวัน
ตลาดกำลังรอข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้น ตัวเลขที่แข็งแกร่งเกินคาดอาจสร้างโอกาสในการเพิ่มตำแหน่งขายในคู่ EUR/USD ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 1.164 ข้อมูลที่อ่อนแอกว่าที่คาดอาจกระตุ้นให้เกิดการซื้อเงินสกุลยูโรในราคาตลาด ในขณะที่การอ่านค่าที่เป็นกลางในวงกว้างอาจนำไปสู่ความผันผวนที่สูงขึ้นและการเคลื่อนไหวของราคาแบบสองทาง
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
