การลดลงล่าสุดของคู่เงิน EUR/USD ส่วนใหญ่เกิดจากความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนยังคงประเมินนโยบายของเฟดว่าจะเข้มงวดกว่าประเทศอื่นๆ หากความคาดหวังเหล่านั้นเกินจริง ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจเผชิญกับการกลับตัวอย่างรุนแรงเมื่อนักลงทุนผ่อนคลายตำแหน่งซื้อสุทธิ ซึ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2558 เรามาตรวจสอบสภาพแวดล้อมของตลาดในปัจจุบันและพัฒนาแผนการเทรดกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ความเสี่ยงสำหรับเฟดได้เปลี่ยนทิศทางแบบ 180 องศา
- ความผันผวนของคู่เงิน EUR/USD เชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ย
- การขาดรายละเอียดในรายงานการประชุม FOMC ส่งผลลบต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
- ตำแหน่งซื้อในคู่เงิน EUR/USD สามารถเปิดได้หากราคาทะลุผ่าน 1.1460
การคาดการณ์สำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
นักเทรดควรทำความคุ้นเคยกับความจริงที่ว่าตลาดมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา แม้แต่ธนาคารกลางเองก็ยังสังเกตเห็นเรื่องนี้ ตามที่ Christopher Waller สมาชิก FOMC กล่าว ความเสี่ยงที่เฟดเผชิญได้เปลี่ยนไปอย่างสิ้นเชิงในปีที่ผ่านมา แม้ว่าตลาดแรงงานที่เย็นลงจะนำไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 แต่สิ่งสำคัญในตอนนี้คือการนำอัตราเงินเฟ้อกลับมาสู่เป้าหมาย คำถามคือเฟดจะดำเนินการได้เร็วแค่ไหน เรื่องนี้สำคัญมากสำหรับคู่เงิน EUR/USD
ข้อมูลดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM ยืนยันคำพูดของ Waller ดัชนีขาดการคาดการณ์ แต่ยังอยู่ในขอบเขตการขยายตัว อย่างไรก็ตาม การเติบโตที่เร็วที่สุดในดัชนีการจ้างงานตั้งแต่ปี 2567 รวมถึงส่วนของราคาที่ตกต่ำกว่า 70 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ยืนยันว่า Christopher Waller พูดถูก ตลาดแรงงานได้มีเสถียรภาพแล้ว และเฟดสามารถมุ่งเน้นไปที่การต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อได้
ดัชนี PMI ภาคบริการและดัชนีการจ้างงาน
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ตลาดฟิวเจอร์สยังคงมั่นใจเกือบแน่ว่าอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะเพิ่มขึ้น 25 จุดพื้นฐานในปี 2569 ความน่าจะเป็นของผลลัพธ์นี้ถูกประเมินไว้ที่ 76% ความน่าจะเป็นของการปรับนโยบายการเงินเข้มงวดสองรอบอยู่ที่ 34% นักลงทุนเชื่อว่าเฟดจะดำเนินการอย่างเข้มงวดกว่าธนาคารกลางอื่นๆ ซึ่งจะทำให้นักเก็งกำไรสามารถสร้างตำแหน่งซื้อสุทธิในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2558
ตำแหน่งเก็งกำไรในดอลลาร์สหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ตามที่ Monex ระบุ ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ นั้นส่วนใหญ่เกิดจากเรื่องราวเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย แน่นอนว่ามีปัจจัยอื่นเข้ามาเกี่ยวข้องด้วย เช่น ความเป็นเลิศพิเศษของสหรัฐฯ และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งประเด็นหลังนี้ยังคงมีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามยังคงโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม วอชิงตันน่าจะลดความสำคัญของสถานการณ์ โดยเน้นว่าปรากฏว่าไม่มีผู้เสียชีวิตและความตึงเครียดในตะวันออกกลางไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในเวลาเดียวกัน การที่เศรษฐกิจยุโรปแข็งแกร่งขึ้นควรช่วยลดช่องว่างการเติบโตของ GDP กับสหรัฐฯ ลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ทำให้แนวคิดเรื่องความพิเศษของอเมริกาที่เคยสนับสนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์ค่อยๆ อ่อนลงไป
จริงๆ แล้ว การลดลงอย่างรวดเร็วของ EUR/USD ในช่วงครึ่งหลังของเดือนมิถุนายนเกิดจากการประเมินนโยบายของเฟดอีกครั้ง ภายในสิ้นปี 2568 เฟดกำลังผ่อนคลายนโยบายการเงิน อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ Kevin Warsh เข้ารับตำแหน่ง นักลงทุนก็เริ่มคาดการณ์ว่าจะมีการเข้มงวดอย่างรุนแรง ในขณะที่ตลาดค่อยๆ ตระหนักว่าความคาดหวังเหล่านั้นกลายเป็นแง่ดีมากเกินไป เงินยูโรก็กลับมาฟื้นส่วนหนึ่งของการขาดทุน
รายงานการประชุม FOMC ประจำเดือนมิถุนายนจะให้เบาะแสใหม่หรือไม่? หากน้ำเสียงของรายงานการประชุมดูหยาบคายเหมือนคำแถลงนโยบายที่แนบมาด้วย มันอาจทำให้ความคาดหวังว่า Kevin Warsh จะลังเลที่จะผ่อนคลายนโยบายแน่นหนาขึ้น—หรืออาจเต็มใจที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากจำเป็น ในทางกลับกัน น้ำเสียงที่แสดงความประหม่าน้อยลงอาจบ่อนทำลายความคาดหวังเหล่านั้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อีกครั้ง
แผนการเทรดสำหรับ EUR/USD รายสัปดาห์
การลดลงของค่าเงิน EUR/USD ไปที่ประมาณ 1.14 ทำให้เทรดเดอร์สามารถเพิ่มตำแหน่งซื้อได้ หากคู่เงินหลักนี้กลับมาขึ้นเหนือ 1.146 มันจะเปิดโอกาสใหม่ในการซื้อเงินยูโร
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
