เป็นเวลานานแล้ว ที่คู่เงิน EUR/USD ถูกขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมัน อัตราเงินเฟ้อที่เกิดขึ้น และนโยบายการเงินของเฟด ปัจจัยเหล่านี้ร่วมกันดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลขึ้น และทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งขึ้น อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์นี้พังทลายลงในเดือนตุลาคม เรามาพูดคุยในหัวข้อนี้และวางแผนการเทรดกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสําคัญ
- การดีดตัวของน้ำมันเบรนท์ไม่ได้ช่วยให้ภาวะหมี EUR/USD
- ความกังวลเกี่ยวกับวิกฤตในฝรั่งเศสอาจเกินจริง
- ความกลัวฟองสบู่ AI กำลังกดดันดอลลาร์สหรัฐฯ
- การทะลุขึ้นเหนือ 1.126 จะเป็นโอกาสในการซื้อ EUR/USD
การคาดการณ์สำหรับดอลลาร์แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
ความเสี่ยงที่ฟองสบู่ AI แตกจะกลายเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มากกว่าราคาน้ำมัน อัตราเงินเฟ้อ และนโยบายการเงินของเฟดหรือไม่? แนวโน้มที่จะเกิดวิกฤตหนี้ยุโรปอีกครั้งเช่นเดียวกับในปี 2555 ถือเป็นภัยคุกคามต่อเงินยูโรหรือไม่? คำถามเหล่านี้ส่งผลให้ค่าเงิน EUR/USD ผันผวนอย่างแรง
นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย The Wall Street Journal คาดว่าราคาน้ำมันจะลดลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจะลดลง และอัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวลงเหลือ 2.3% ภายในสิ้นปี 2570 ภายใต้สถานการณ์นี้ เฟดจะไม่จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ตามที่ตลาดฟิวเจอร์สคาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน ซึ่งจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง
แนวโน้มและการคาดการณ์อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
สำหรับตอนนี้ ราคาน้ำมันเบรนท์ยังไม่ลดลง คำถามคือทำไม จากข้อมูลของ Kpler การส่งออกน้ำมันจากตะวันออกกลางอยู่ที่ 24 ล้านบาร์เรลต่อวัน สูงกว่าระดับก่อนสงครามที่ 23.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน การขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซมีปริมาณถึง 14 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือ 82% ของปริมาณการผลิตในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ประมาณ 40% ของการขนส่งน้ำมันในภูมิภาคตอนนี้เลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ เทียบกับ 17% ก่อนการทิ้งระเบิดในอิหร่านจะเริ่มขึ้น นักลงทุนกลัวว่าเตหะรานอาจเพิ่มความขัดแย้ง แต่ความจริงแล้วก็เกิดขึ้นแล้ว โดยมีรายงานการโจมตีเรือประมาณ 30 ครั้งในเดือนตุลาคม ในขณะเดียวกัน ความต้องการในสหรัฐฯ และจีนก็เพิ่มขึ้น และสินค้าคงคลังทั่วโลกกำลังลดลง
ราคาน้ำมันเบรนต์ที่ตกอย่างแรง คล้ายกับที่เห็นในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน ดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้ ซึ่งหมายความว่ายังมีความเสี่ยงสูงที่อัตราเงินเฟ้อจะยังคงสูงและเพิ่มขึ้นต่อไป นั่นน่าจะช่วยสนับสนุนเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่ในทางปฏิบัติ การลดลงของ EUR/USD ได้หยุดชะงักลง แม้จะมีแรงกดดันต่อเงินยูโรจากวิกฤตการณ์ในฝรั่งเศสและส่วนต่างที่เพิ่มขึ้นระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสและเยอรมัน ซึ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2555
ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศส-เยอรมัน
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
BlackRock เชื่อว่าสถานการณ์อาจจะไม่ได้แย่ขนาดที่เห็น แม้ว่าหนี้ของฝรั่งเศสจะเพิ่มขึ้นเป็น 120% ของ GDP แต่หนี้โดยรวมของยูโรโซนก็กลับมาอยู่ที่ 89% ของ GDP ซึ่งเป็นระดับเดียวกับเมื่อ 14 ปีที่แล้ว ธนาคารในยุโรปยังใช้เงินทุนได้ดีกว่า ซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากภาคการธนาคารมีบทบาทสำคัญในการก่อให้เกิดวิกฤตหนี้ในปี 2555
แรงกดดันหลักต่อเงินดอลลาร์มาจากความกลัวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นดาบสองคม เมื่อฟองสบู่ดอทคอมแตก นักลงทุนยังเชื่อว่าการเข้มงวดทางการเงินจะไม่ทำลายตลาดหุ้น ในความเป็นจริง หากเฟดจำเป็นต้องนำอัตราเงินเฟ้อกลับมาสู่เป้าหมายที่ 2% ก็จะไม่ละเว้นใคร แม้แต่ภาค AI เองก็ด้วย
แผนการเทรดสำหรับ EUR/USD รายสัปดาห์
ดังนั้น หากความกังวลเกี่ยวกับฝรั่งเศสเกินจริงและความกลัวที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับฟองสบู่หุ้นเทคโนโลยีจะผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรต่ำลง การทะลุเหนือ 1.126 จะเป็นโอกาสในการซื้อ EUR/USD อย่างไรก็ตาม ในมุมมองของฉัน รายได้ของบริษัทที่แข็งแกร่งจะช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับ AI และเป็นเหตุผลที่จะกลับมาขายเงินยูโรอีกครั้ง โดยตั้งเป้าไว้ที่ 1.10 ดอลลาร์
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
