ผลตอบแทนคืออะไร: คำจำกัดความ สูตร และการคำนวณ

2024.11.07 2024.11.07 ผลตอบแทนคืออะไร: คำจำกัดความ สูตร และการคำนวณ

Jana Kanehttps://www.litefinance.org/th/blog/authors/jana-kane/

หากคุณวางแผนที่จะเทรดหุ้น คุณควรจะสามารถคํานวณผลตอบแทน เช่นมูลค่ากําไร ในคู่มือที่ดีที่สุดสําหรับผู้เริ่มต้นนี้ เราจะแสดงภาพรวมของคําจํากัดความของผลตอบแทนหุ้น สูตรและวิธีการคํานวณ และประเด็นสําคัญอื่นๆ อีกมากมาย

ผลตอบแทนคืออะไร?

อัตราผลตอบแทนเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดหลักของการลงทุนครั้งแรกของหุ้น โดยที่หนึ่งสามารถประเมินกําไรจากการลงทุนที่มีศักยภาพ ความเป็นไปได้และเปรียบเทียบกัน บ่อยครั้ง ในการประเมินความสามารถในการทํากําไรของการลงทุนเงิน จะใช้อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน เหตุผลง่ายๆ : ตัวชี้วัดเช่นการทํากําไรและความเสี่ยงตัวเองไม่ได้ให้ข้อมูลมากนัก  

อะไรคือจุดของการลงทุนในตราสารที่มีความเสี่ยงสูงและผลตอบแทนต่ํา? หากมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสีย ผลตอบแทนที่เป็นไปได้ควรสูง ค่าผลตอบแทนบ่งชี้ว่าหุ้นนําหรือนําเงินไปเท่าไหร่ หากคุณทําเงินจากผลตอบแทนหุ้นมากกว่าที่คุณใช้ไปกับมันผลตอบแทนเฉลี่ยจะถือว่าเป็นบวก หากคุณใช้จ่ายมากกว่าที่คุณจะได้รับ ผลตอบแทนจะเรียกว่าลบ นอกจากนี้ ยังจําเป็นต้องคํานึงถึงเงินปันผล (เงินปันผลรายเดือน/รายปี) ที่ได้รับเมื่อประเมินความสามารถในการทํากําไร

โดยการซื้อหุ้น นักลงทุนวางแผนที่จะทํากําไรจากการลงทุนเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาดปัจจุบัน (ผลตอบแทนของตลาด) หุ้นที่ซื้อวันนี้อาจมีมูลค่าเพิ่มขึ้นหลายเท่าในอีกไม่กี่ปี หรืออาจมีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นอีกสองสามเปอร์เซ็นต์ในอีกไม่กี่วัน ไม่ว่าในกรณีใด การเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น (มูลค่าตลาดปัจจุบัน) ช่วยให้นักลงทุนสามารถสร้างรายได้ด้วยการขายสินทรัพย์ต่อ

ผลตอบแทนคํานวณเป็นอย่างไร?

(ราคาขาย - ราคาซื้อ) / ราคาซื้อ * 100%

ตัวอย่างเช่น หากซื้อหุ้นในราคา 200 USD และขายในราคา 210 USD ผลตอบแทนของตลาดจะเป็นดังนี้:

(210 - 200) / 200 * 100% = 5%

ต้องขอบคุณรายได้เงินปันผล (อัตราเงินปันผลตอบแทน) บริษัทผู้ออกหุ้นกู้บางแห่งแจกจ่ายเงินส่วนหนึ่งให้กับผู้ถือหุ้นเป็นประจํา การจ่ายดังกล่าวเรียกว่าเงินปันผลหรืออัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลและใช้กับหุ้นที่จ่ายเงินปันผล แต่ละบริษัทจ่ายเงินปันผลเนื่องจากนโยบายของตนเอง มันกําหนดจํานวนเงินและเงื่อนไขการชําระเงินตามดุลยพินิจ อาจเป็นผลตอบแทนรายไตรมาสและรายเดือนในแง่ของกรอบเวลาและเงินปันผลประจําปี หากกิจการทางการเงินของบริษัทกําลังขึ้น ขนาดของเงินปันผลอาจเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

อัตราเงินปันผลตอบแทนคํานวณโดยใช้สูตร:

เงินปันผล / ราคาหุ้น * 100%

ตัวอย่างเช่น หากมีการซื้อหุ้นที่จ่ายเงินปันผลในราคา 200 USD และเงินปันผลคือ 8 USD อัตราเงินปันผลตอบแทนของหนึ่งหุ้นมีดังนี้: 

8/200 * 100% = 4%

การคำนวณผลตอบแทนรวม

สําหรับภาพที่เป็นรูปธรรมมากขึ้น มาตรการผลตอบแทนทั้งสองจะถูกนํามาพิจารณา: ตลาดและเงินปันผล

การวัดอัตราผลตอบแทนรวมคํานวณโดยใช้สูตร:

(เงินปันผล + (ราคาขาย - ราคาซื้อ)) / ราคาซื้อ * 100%

ตัวอย่างเช่น เราใช้มาตรการผลตอบแทนก่อนหน้านี้: ซื้อหุ้นในราคา 200 USD ขายในราคา 210 USD และเงินปันผลคือ 8 USD

(8 + (210 - 200)) / 200 * 100% = 9%

การคํานวณความสามารถในการทํากําไรประจําปี

ในการหาอัตราผลตอบแทนประจําปี คุณต้องคํานวณจํานวนวันที่นักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้นจากช่วงเวลาของการซื้อจนถึงช่วงเวลาของการขาย

เราคํานวณโดยใช้สูตร:

(ราคาขาย - ราคาซื้อ) / ราคาซื้อ * จํานวนวันในหนึ่งปี / จํานวนวันที่เป็นเจ้าของ * 100%

สมมติว่ามีการซื้อหุ้นในราคา 200 USD และหลังจาก 90 วันมันถูกขายในราคา 210 USD มูลค่าผลตอบแทนที่คํานวณได้ประจําปีคือ: 

(210 - 200) / 200 * 365/90 * 100% = 20.27%

ตัวอย่างของผลตอบแทน

สมมติว่า คุณซื้อหุ้นในราคา 100 USD ด้วยปัจจัย 1.7 สําหรับปีแรก เงินปันผลจํานวน 15 USD ผลตอบแทนของตลาดปัจจุบันสําหรับปีที่สองคือ 20% ในปีที่สาม เงินปันผลสูงถึง 45% ผลตอบแทนได้รับค่าตอบแทนอย่างสม่ําเสมอตามไตรมาส ในปีที่สาม นักลงทุนขายสินทรัพย์ 90 วันก่อนจ่ายเงินปันผล ดัชนีของอัตราส่วนของราคาขายต่อราคาซื้อคือ 1.25 

เมื่อคุณทําการกระทํามากมาย การคํานวณผลตอบแทนสุดท้ายอาจเป็นเรื่องที่ท้าทาย นี่คือจุดที่สูตรมีประโยชน์ ภารกิจคือการคํานวณมาตรการผลตอบแทนหุ้นขั้นสุดท้าย

ขั้นแรก ให้คํานวณต้นทุนการซื้อและขาย:

ราคาซื้อ = 100 USD × 1.7 = 170 USD

ราคาขาย = 170 USD. × 1.25 = 212.5 USD

ถัดไป ความสามารถในการทํากําไรในปัจจุบันจะถูกกําหนด:

เงินปันผลในปีแรกคือ 15 USD ผลตอบแทนปัจจุบันในปีที่สองคือ 20% 170 USD × 0.2 = 34 USD

เมื่อคํานึงถึงอัตรา 45% ในช่วงปีที่สาม ได้รับเงินปันผลเพียง 3 ไตรมาส อัตราผลตอบแทนสําหรับปีที่สามเท่ากับ 100 USD × 0.45 × 0.75 = 37.5 USD

การคํานวณเงินปันผลคูปองประจําปีเฉลี่ย: (15 + 34 + 37.5): 2.75 = 31.45 USD

นอกเหนือจากเงินปันผลแล้ว ผู้ถือหุ้นยังทํากําไรจากความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายของหลักทรัพย์:

212.5 - 170 = 42.5 USD.

หากคุณแทนที่ค่าทั้งหมดในสูตร คุณจะได้รับผลกําไรขั้นสุดท้าย:

(31.45 + 42.5 / 2.75) / 170 × 100% = 26.79%.

ปรากฎว่าสําหรับเงินทุกดอลลาร์ที่ใช้ไปกับหุ้น ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ประมาณ 27 เซ็นต์ไม่รวมภาษี

การลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดคืออะไร?

บ่อยครั้ง ที่ค่าผลตอบแทนที่สูงขึ้นแสดงถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้น นี่คือเหตุผลที่พวกเขาดึงดูดผู้คนที่มีแนวโน้มมากขึ้นในการซื้อขายและการลงทุนที่มีความเสี่ยง รายการการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงได้แก่:

1. หุ้น นี่เป็นสิ่งแรกที่คุณนึกถึงเมื่อคุณพิจารณาสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูง โดยการซื้อหุ้น คุณจะได้รับเศษเสี้ยวเล็กๆ ของการเป็นเจ้าของในบริษัทมหาชน โดยการลงทุนในหุ้น คุณจะเดิมพันว่าบริษัทจะดําเนินการอย่างไร ดังนั้น คุณสามารถลงทุนในบริษัทที่มีเสถียรภาพทางการเงินหรือเลือกผู้มาใหม่ที่หวังจะเพิ่มเงินฝากของคุณเป็นทวีคูณ
2. หุ้นปันผล ยังคงเป็นตัวเลือกการแข่งขันแม้ว่าจะไม่ได้ผลกําไรเท่ากับหุ้นอื่น นี่คือการชําระเงินสดจากผู้ออกบัตร ดังนั้นคุณสามารถคืนเงินได้อย่างง่ายดาย โดยวิธีการที่ เงินปันผลแสดงโปรไฟล์ความเสี่ยงของหุ้น
3. กองทุนรวม พวกเขาทําหน้าที่เหมือน ETF ที่ช่วยให้ผู้ซื้อสามารถบรรลุเป้าหมายการลงทุนเริ่มต้นได้ คุณสามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอการลงทุนที่ใหญ่ขึ้นของหุ้น พันธบัตรและการลงทุนอื่นๆ ในหลายกรณี จุดเข้าค่อนข้างต่ํา ราคาของหุ้นทั้งหมดขึ้นอยู่กับมูลค่าการลงทุนของหลักทรัพย์ที่รวมอยู่และคํานวณใหม่ทุกวันซื้อขาย
4. อสังหาริมทรัพย์ แม้ว่าการลงทุนประเภทนี้ต้องใช้เงินทุนเริ่มต้นจํานวนมากและมาพร้อมกับความยุ่งยากของเอกสารจํานวนมาก แต่ก็ยังสามารถสร้างผลตอบแทนสูงได้ ตอนนี้มันง่ายยิ่งขึ้นด้วยอัตราการจํานองที่หลากหลาย หากคุณพร้อมที่จะรอการเติบโตของตลาดอสังหาริมทรัพย์ ก็คุ้มค่ากับความอดทน
5. สินทรัพย์ทางเลือก เป็นตัวเลือกที่ดีสําหรับนักลงทุนรายย่อยเนื่องจากมีเกณฑ์การเข้าต่ํา สินทรัพย์ทางเลือกปลดล็อกกระแสเงินสดที่ถูกห้ามไว้ก่อนหน้านี้ ประเภทสินทรัพย์ดังกล่าวอาจเป็นสกุลเงินดิจิทัล ศิลปะดิจิทัล การเงินเชิงพาณิชย์ การเงินตามกฎหมาย และอื่นๆ

หากคุณแสวงหาราคาหุ้นที่คาดการณ์ได้มากขึ้น ให้ลองใช้บัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูง ในกรณีนี้ เงินฝากของคุณจะได้รับการคุ้มครองโดยบัญชีธนาคารที่ประกันของ Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ในกรณีที่ธนาคารล้มเหลว คุณอาจมีรายได้สูงถึง $250,000

อัตราผลตอบแทนของตลาดหุ้น

อัตราผลตอบแทนจากหุ้น

เมื่อพูดถึงผลตอบแทนการลงทุนในหุ้น มักจะคํานวณผลตอบแทนสองประเภท เมื่อพิจารณาราคาซื้อแล้ว จะเป็นอัตราผลตอบแทนจากต้นทุน (YOC)

สูตรของมันคือ:

ผลตอบแทนต้นทุน = (ราคาเพิ่มขึ้น + เงินปันผลที่จ่าย) / ราคาซื้อ

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนจํานวนมากคํานวณผลตอบแทนของหุ้นโดยใช้ราคาปัจจุบัน สิ่งที่พวกเขาได้รับคือผลตอบแทนปัจจุบัน:

อัตราผลตอบแทนปัจจุบัน = (ราคาเพิ่มขึ้น + เงินปันผลที่จ่าย) / ราคาปัจจุบัน

โปรดทราบว่าเมื่อราคาหุ้นเพิ่มขึ้น อัตราผลตอบแทนปัจจุบันจะลดลง - มีความสัมพันธ์ผกผันระหว่างเมตริกเหล่านี้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตร

พันธบัตรเป็นวิธีการให้กู้ยืมเงินแก่รัฐบาลหรือบริษัท ในการแลกเปลี่ยน ผู้ซื้อจะได้รับคูปอง พันธบัตรเป็นส่วนป้องกันของพอร์ตโฟลิโอการลงทุน กําไรจากการลงทุนที่อาจเกิดขึ้นของพวกเขาต่ํากว่าเมื่อเก็งกําไรราคาหุ้น แต่หมายถึงผลตอบแทนที่สูงกว่าเงินฝากในธนาคาร พวกเขาถือเป็นเครื่องมือที่เชื่อถือได้เนื่องจากราคาของพันธบัตรมีแนวโน้มที่จะผันผวนน้อยกว่าสินทรัพย์อื่นๆ ทั้งหมดและเนื่องจากคุณได้รับการชําระเงินที่มั่นคง

อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรจะแสดงในการจ่ายดอกเบี้ยรายปี เรียกว่า 'ผลตอบแทนเล็กน้อย' และคํานวณเป็น:

ผลตอบแทนที่กําหนด = (ดอกเบี้ยประจําปีที่ได้รับ / มูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร)

โปรดทราบว่าสิ่งนี้ใช้กับอัตราดอกเบี้ยรายปีที่มั่นคง หากพันธบัตรมีการจ่ายดอกเบี้ยลอยตัว คุณจะต้องคํานวณผลตอบแทนในช่วงเวลาแยกต่างหาก 

นี่คือสิ่งหนึ่งที่นักลงทุนมักมองข้ามเมื่อคํานวณผลตอบแทนสุดท้าย - ค่าคอมมิชชั่น พันธบัตรมาพร้อมกับค่าธรรมเนียมมากมายที่สามารถลดความสามารถในการทํากําไรได้อย่างจริงจังแม้ในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง:

• ค่าธรรมเนียมการจัดการบัญชีและภายใต้เงื่อนไขใดที่จําเป็นต้องจ่าย โบรกเกอร์จํานวนมากจะถอนเงินในเดือนที่คุณทําการเทรดเท่านั้น หากคุณยังไม่ได้เทรดในบางเดือน คุณจะไม่ต้องจ่าย
• ค่าธรรมเนียมการรับฝาก ผู้รับฝากทรัพย์สินคือที่ที่หลักทรัพย์ของคุณถูกถือครอง จนถึงปัจจุบัน โบรกเกอร์ส่วนใหญ่ได้ยกเลิกค่าคอมมิชชั่นนี้ แต่ก็ยังดีกว่าที่จะตรวจสอบอีกครั้ง
• ค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรม นี่คือสิ่งที่คุณถูกเรียกเก็บเงินสําหรับการซื้อหรือขายตราสารใดๆ ในการแลกเปลี่ยน

ก่อนที่จะซื้อพันธบัตร คุณต้องใส่ใจกับการจ่ายดอกเบี้ยค้างรับ นี่คือส่วนหนึ่งของคูปองที่สะสมสําหรับพันธบัตรเฉพาะหลังจากชําระคูปองก่อนหน้าแล้ว นอกจากนี้ยังจะเพิ่มอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

ผลตอบแทนขึ้นอยู่กับอะไร?

ปัจจัยต่างๆ อาจส่งผลต่อผลตอบแทนของหุ้น - บางส่วนไม่สามารถคาดเดาได้:

• ตัวชี้วัดทางการเงินและการจัดอันดับเครดิตของบริษัท (ผู้ออก)
• ผลตอบแทนการลงทุนจากกองทุนต่างประเทศ
• การเพิ่มขึ้นของดัชนีการแลกเปลี่ยนที่สําคัญ ซึ่งกระตุ้นให้นักเทรดซื้อกองทุนดัชนีมากขึ้น (ETF กองทุนรวม ฯลฯ )
• การเติบโตของ GDP 
• อัตราสําคัญของธนาคารกลาง เมื่อมันลงไป ราคาหุ้นก็เพิ่มขึ้น
• อัตราเงินเฟ้อ
• การกำกับดูแลกิจการ.
• ภาษีอากร 
• การลงโทษ
• เสถียรภาพของสกุลเงิน

ในการคํานวณจํานวนหุ้นที่มีมูลค่าต่ําเกินไปหรือมีมูลค่าสูงเกินไป นักเทรดยังพิจารณาภาพรวมแนวคิดเช่น:

• มูลค่าหลักทรัพย์คือมูลค่าการลงทุนทั้งหมดของหุ้นของบริษัท ในการประเมินความน่าดึงดูดใจจะถูกหารด้วยกําไรและได้รับค่าสัมประสิทธิ์ที่แน่นอน ยิ่งตัวเลขสูงเท่าไหร่ ก็ยิ่งดีเท่านั้น มิฉะนั้น หุ้นจะถือว่ามีมูลค่าต่ําเกินไปในตลาด
• กําไร สําหรับนักวิเคราะห์บางคน กําไรเพียงอย่างเดียวไม่ได้มีความหมายอะไรเลย พวกเขาเชื่อว่าโดยการหารตัวพิมพ์ใหญ่ด้วยขนาดของกระแสเงินสดอิสระ คุณสามารถกําหนดระดับความน่าดึงดูดใจของกระดาษได้ ยิ่งคะแนนต่ําเท่าไหร่ ก็ยิ่งดีเท่านั้น
• เมื่อพูดถึงกระแสเงินสดอิสระ อัตราส่วนที่ต่ําบ่งชี้ว่าบริษัทมีเงินฟรีเหลืออยู่เพียงพอหลังจากชําระภาษีทั้งหมดแล้ว ฝ่ายบริหารสามารถสั่งให้พวกเขาจ่ายเงินปันผลหรือลงทุนใหม่ในการพัฒนาต่อไป นี่คือจุดเด่นขององค์กรที่มีสุขภาพดี

ผลตอบแทนเฉลี่ยในช่วงเวลาหนึ่ง กล่าวว่า ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา สามารถช่วยคุณได้ หลังจากคํานวณผลลัพธ์ของแต่ละปีและผลตอบแทนรวม คุณจะเห็นรูปแบบที่แน่นอน

ประเภทของผลตอบแทน

ผลตอบแทนที่กำลังทำงาน

มันเป็นคำนวณโดยใช้สูตร:

ผลตอบแทนปัจจุบัน = (ราคาขาย - ราคาซื้อ) / ราคาซื้อ * 100

ผลลัพธ์แสดงให้เห็นว่านักลงทุนจะได้รับรายได้เท่าใดเมื่อขายหลักทรัพย์ในราคาปัจจุบัน มันคํานึงถึงอัตราดอกเบี้ยและราคาปัจจุบันที่แท้จริงของพันธบัตรหรือราคาหุ้นในตลาด

เคล็ดลับมือโปร: หากคุณหารผลตอบแทนปัจจุบันด้วยจํานวนวันในหนึ่งปี (365) และคูณด้วยจํานวนวันที่คุณจะถือพันธบัตร คุณจะได้รับผลตอบแทนพันธบัตรที่เชื่อถือได้อย่างสมบูรณ์จากการลงทุนระยะสั้นที่แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์

ผลตอบแทนที่กําหนด

นี่คือผลตอบแทนจากพันธบัตรที่กําหนดเป็น % ของมูลค่าที่ตราไว้ของการจ่ายคูปองรายปีของพันธบัตรเท่ากับ ด้วยเหตุนี้ จึงเรียกว่า 'อัตราคูปอง' ขึ้นอยู่กับชนิดของพันธบัตร อัตราสามารถ:

• อัตราดอกเบี้ยคงที่ — อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ระบุจะยังคงเท่าเดิมในช่วงอายุการใช้งานของพันธบัตร
• อัตราดอกเบี้ยลอยตัว — อัตราผลตอบแทนเล็กน้อยจะเปลี่ยนแปลงตลอดอายุการใช้งานของพันธบัตรขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย
• จัดทําดัชนี — อัตราผลตอบแทนเล็กน้อยจะเปลี่ยนแปลงไปตามการเคลื่อนไหวของดัชนีอ้างอิง

ผลตอบแทนพันธบัตรประจําปีที่มีประสิทธิภาพคือผลตอบแทนจากพันธบัตรที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยรายปีที่ลงทุนใหม่ ตรงกันข้ามกับผลตอบแทนเล็กน้อย ที่มีประสิทธิภาพหนึ่งคํานวณการทบต้นจากผลตอบแทนการลงทุน

ผลตอบแทนถึงวันครบกําหนด (YTM)

YTM ไม่เพียงแต่คํานึงถึงผลตอบแทนของคูปองและราคาซื้อจริงแต่ยังรวมถึงราคาไถ่ถอนที่วางแผนไว้ด้วย คุณจําเป็นต้องรู้หากคุณวางแผนที่จะถือพันธบัตรเป็นเวลานานและถอนผลตอบแทนคูปองและใช้จ่ายตามความต้องการของคุณเอง

มูลค่าผลตอบแทนที่แท้จริงจนถึงวันครบกำหนด หมายถึงรายได้รวมของผู้ถือหุ้นกู้รวมถึงการลงทุนคืนคูปอง คุณจะได้รับผลตอบแทนนี้หากคุณปล่อยให้การชําระเงินคูปองทั้งหมดในบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณและซื้อพันธบัตรด้วยคูปองที่คล้ายกัน คุณต้องการมันหากคุณวางแผนที่จะถือพันธบัตรเป็นเวลานานและนําคูปองไปลงทุนใหม่

อัตราผลตอบแทนเทียบเท่าภาษี (TEY)

พันธบัตรที่ออกโดยรัฐ หน่วยงานเทศบาลหรือประเทศเรียกว่า 'เทศบาล' พวกเขาได้รับการยกเว้นภาษีและยังมาพร้อมกับผลตอบแทนเทียบเท่าภาษี (TEY) นี่คือผลตอบแทนก่อนหักภาษีที่ควรจะต้องเหมือนกับพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษี

อัตราผลตอบแทนที่แย่ที่สุด (YTW)

ตามที่ชื่อแนะนำ ตัวชี้วัดนี้แสดงอัตราผลตอบแทนที่ต่ําที่สุดที่เป็นไปได้โดยที่การออกพันธบัตรล้มเหลว ตัวบ่งชี้นี้คํานวณโดยคํานึงถึงสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดสําหรับพันธบัตร (การโทร การจมกองทุน และอื่น ๆ) ด้วยการวัด YTW นักลงทุนสามารถคาดการณ์ได้ว่ารายได้ของพวกเขาอาจได้รับผลกระทบอย่างไร และพันธบัตรนั้นคุ้มค่าที่จะซื้อหรือไม่

การคํานวณ YTW ได้รับการออกแบบมาสําหรับวันที่โทรที่เป็นไปได้ทั้งหมดเพื่อให้ข้อมูลที่มีค่ามากมาย พวกเขายังสันนิษฐานว่าจะไม่มีการคํานวณใหม่เพื่อประโยชน์ของนักลงทุน

อัตราผลตอบแทนของ SEC

บางบริษัท กองทุนรวมและผู้ออกหลักทรัพย์คิดสูตรของตัวเองสําหรับการคํานวณผลตอบแทน หน่วยงานกํากับดูแลเช่นสํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ได้แนะนํามาตรการมาตรฐานสําหรับการคํานวณผลตอบแทน ที่เรียกว่าผลตอบแทนของ SEC มันถูกสร้างขึ้นเพื่อการเปรียบเทียบที่ยุติธรรมของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรมาตรฐาน สูตรของ SEC คํานึงถึงค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับการซื้อ

อัตราผลตอบแทนเทียบกับผลตอบแทน

อัตราผลตอบแทนและผลตอบแทนเป็นสองมาตรการที่ใช้ในการประเมินประสิทธิภาพของการลงทุน แต่มีความแตกต่างที่สําคัญ อัตราผลตอบแทนแสดงผลตอบแทนที่คาดหวังในอนาคตจากการลงทุน และมักจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าการลงทุน มันสะท้อนถึงดอกเบี้ยที่ได้รับจากเงินลงทุนและช่วยในการประเมินรายได้สุทธิในอนาคต

ผลตอบแทนคือกําไรที่เกิดขึ้นจริงที่นักลงทุนได้รับในช่วงเวลาหนึ่ง มันรวมถึงกําไรจากการลงทุน ดอกเบี้ย และเงินปันผล และแสดงเป็นรูปเงินและแสดงผลตอบแทนที่แท้จริงจากการลงทุนในช่วงเวลาที่กําหนด

บทสรุป

ในฐานะนักลงทุนที่ชาญฉลาดและรอบคอบ คุณควรประเมินความสามารถในการทํากําไรของหุ้นก่อนที่จะใช้เงินที่หามาได้ยาก เมื่อทราบผลตอบแทนประเภทต่างๆ คุณสามารถคํานวณความสามารถในการทํากําไรในปัจจุบันและโดยรวมของสินทรัพย์เพื่อทําการตัดสินใจอย่างชาญฉลาดและลดความเสี่ยง เมื่อวัดผลตอบแทน อย่าลืมประเมินภาษีและค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรม - อาจเจ็บปวดเมื่อคุณจัดการกับพันธบัตรและราคาหุ้นในระยะยาว