Vous envisagez de trader des actions ? Calculez vos bénéfices, c'est-à-dire le rendement de l’action. Dans ce guide pour débutants, nous définissons le concept de rendement et fournissons des formules de calcul.
Cet article a comme sujet :
Qu'est-ce que le rendement ?
Le rendement est l'un des principaux facteurs d'investissement dans les actions. Il permet d'évaluer leur rentabilité, leur faisabilité et de comparer les actions. C'est le principal paramètre des obligations.
Le ratio risque/rendement est souvent utilisé pour évaluer le rendement d'un investissement. Les indicateurs de risque et de rendement seuls sont peu informatifs. Quel est l'intérêt d'investir dans des instruments à risque élevé et un faible potentiel de rendement ? Si le risque de perte est élevé, le potentiel de revenu devrait également être élevé.
Le taux de rendement indique combien de fonds vous pouvez gagner ou perdre sur les actions. Si vous gagnez plus que ce que vous avez investi, le rendement est positif. Si vous dépensez plus que ce que vous avez gagné, le rendement est négatif. Pour évaluer le rendement, il faut également prendre en compte les dividendes perçus (le yield management).
Lors de l'achat d'actions, un investisseur s'attend à réaliser des gains lorsque la valeur nominale marchande de l'action augmente (rendement du marché). Après quelques années, le titre peut augmenter plusieurs fois. Ou après quelques jours ! L'investisseur profite de la hausse du cours de l'action pour revendre ses actifs avec revenu.
Comment le rendement est-il calculé ?
Le rendement est calculé selon la formule :
(prix de vente - prix d'achat) / prix d'achat * 100 %
Si une action est achetée pour 200 $ et vendue pour 210 $, le rendement du marché est de 5 % :
(210 - 200) / 200 * 100% = 5 %
Certaines sociétés partagent leurs gains avec leurs actionnaires en leur versant des dividendes. Le montant et les conditions de versement sont déterminés par une entreprise. Si la situation financière de l'entreprise est en hausse, le montant des dividendes peut être augmenté.
Le rendement du dividende est calculé selon la formule :
dividende / cours de l'action * 100%
Si une action est achetée pour 200 USD et que le dividende est de 8 USD, le rendement du dividende sera de 4 % :
8 / 200 * 100% = 4 %
Calcul du rendement total
Pour une image plus objective, les rendements du marché et des dividendes sont calculés.
Le rendement total est calculé selon la formule :
(dividende + (prix de vente - prix d'achat)) / prix d'achat * 100%
Si une action est achetée pour 200 USD, vendue pour 210 USD et que le dividende est de 8 USD, le rendement total sera de 9 % :
(8 + (210 - 200)) / 200 * 100% = 9 %
Calcul du rendement annuel
Pour estimer le rendement annuel en pourcentage, calculez le nombre de jours pendant lesquels vous avez possédé l’action à partir du moment où vous l’avez achetée jusqu’à la vente de l'action.
Utilisez la formule suivante :
(prix de vente - prix d'achat) / prix d'achat * nombre de jours dans une année / nombre de jours de possession * 100 %
Par exemple, une action est achetée pour 200 USD et revendue 90 jours plus tard pour 210 USD. Le rendement annuel sera de 20,27 % :
(210 - 200) / 200 * 365/90 * 100% = 20.27 %
Exemples de rendement
Par exemple, vous achetez une action avec un rapport de 1.7 pour 100 USD. La première année, le dividende était de 15 USD. La deuxième année, le yield actuel était de 20 %. La troisième année, le dividende était de 45 %. Le revenu était versé chaque trimestre. La troisième année, vous avez vendu un actif financier 90 jours avant le paiement du dividende. Le rapport entre le prix de vente et le prix d'achat est de 1.25.
Après tant de manipulations, calculer le yield final peut être difficile. Voici la formule dont vous aurez besoin.
Calculer le cours d'achat et de vente en tenant compte des coefficients :
Prix d'achat = 100 USD × 1.7 = 170 USD.
Prix de vente = 170 USD × 1.25 = 212.5 USD.
Calculez ensuite le yield finance actuel.
Yield actuel pour la deuxième année = 20%.
170 USD × 0.2 = 34 USD.
Compte tenu des dividendes de la troisième année (45 %) et en conservant l'actif pendant seulement trois trimestres, le yield de la troisième année était de 37.5 USD (100 USD × 0.45 × 0.75).
Exemple de calcul du revenu annuel moyen du coupon :
(15 + 34 + 37.5): 2.75 = 31.45 USD.
En plus des dividendes, l'actionnaire a réalisé des bénéfices provenant de la différence entre le prix d'achat et le prix de vente de l'action :
212.5 - 170 = 42.5 USD.
Ajoutez maintenant les valeurs dans la formule et calculez le yield final :
(31.45 + 42.5 / 2.75) / 170 × 100% = 26.79%.
Chaque dollar investi a généré un rendement annuel moyen de 27 cents moins les impôts.
Investissements les plus rentables
Des rendements élevés s'accompagnent souvent d'un risque élevé. Voici une liste d'investissements potentiellement très rentables :
Les actions sont la première chose qui vient à l'esprit lorsqu'on pense aux actifs à haut yield. En achetant une action, vous acquérez une participation dans une entreprise et pariez sur son succès. Vous pouvez investir dans des sociétés stables ou soutenir de nouvelles entreprises dans l'espoir de réaliser des bénéfices importants.
Les actions à dividendes restent toujours compétitives, mais pas aussi rentables. L'émetteur verse des dividendes, qui peuvent être immédiatement retirés ou réinvestis. Ces dividendes permettent d'évaluer le profil de risque d'une action.
Fonds communs de placement. Ils fonctionnent comme des fonds d'investissement négociés en bourse et permettent aux actionnaires d'atteindre leurs objectifs. Ils permettent également de créer un portefeuille plus diversifié d'actions, d'obligations et d'autres instruments. Le seuil d'entrée est généralement bas. Le prix d'une action du portefeuille dépend de la valeur de chaque instrument et est recalculé chaque jour de trading.
Immobilier. Ce type d'investissement nécessite un capital initial important et des formalités administratives, mais peut générer des gains importants. Avec une large gamme de taux hypothécaires, un investissement dans l'immobilier est devenu encore plus facile.
Actifs alternatifs. Une bonne option pour un investisseur particulier en raison de son faible seuil d'entrée. Parmi ces actifs figurent les cryptomonnaies, l'art numérique, le financement commercial et judiciaire, etc.
Si vous recherchez des actifs plus prévisibles, essayez les comptes d'épargne à rendement élevé. Votre dépôt sera protégé par les agences d'assurance des dépôts. En cas de faillite de la banque, vous pourrez récupérer un montant fixe.
Rendements du marché boursier
Rendement des actions
Il existe deux types de yield calculé pour les actions. Si l'on prend en compte le prix d'achat, il s'agit alors de yield des fonds investis. Il est calculé selon la formule suivante :
Yield sur les fonds investis = (hausse des cours + dividendes versés) / prix d'achat
Cependant, plusieurs investisseurs calculent le yield d'une action en fonction du cours actuel du marché. Il s'agit du yield actuel, calculé selon la formule suivante :
Yield actuel = (hausse des cours + dividendes versés) / prix actuel
Lorsque le prix d'une action augmente, son yield actuel diminue : il existe une corrélation inverse entre ces mesures.
Rendement des obligations
Une obligation est un moyen de prêter de l'argent à un État ou à une entreprise. En échange, l'acheteur reçoit des coupons. Les obligations contribuent à sécuriser votre portefeuille d'investissement. Leur yield potentiel est inférieur à celui des actions, mais supérieur à celui des dépôts bancaires. Les obligations sont considérées comme un instrument fiable : leur cours fluctue moins et vous recevez des paiements réguliers.
Le rendement des obligations est exprimé en dividendes annuels. Appelé "rendement nominal", il est calculé selon la formule suivante :
Rendement nominal = (Paiement d'intérêt annuel / Valeur nominale de l'obligation)
La formule s'applique aux taux d'intérêt fixes. Si l'obligation a un taux variable, vous devez calculer le yield pour chaque période.
Le montant final des bénéfices dépend également des commissions et des frais. Ceux-ci réduisent le yield des titres de créance, même s'il s'agit d'obligations à rendement élevé.
Frais de service du compte. Plusieurs courtiers facturent des frais pour le mois où vous tradez sur votre compte. Si vous ne tradez pas, vous n'avez pas besoin de payer de frais pour ce mois.
Frais de dépôt. Facturés pour le stockage de titres auprès d'un dépositaire. Certains courtiers ont déjà annulé ces frais, mais il est préférable de vérifier ce point.
Frais de transaction. Facturés pour tout achat ou vente d'actifs en bourse.
Avant d'acheter une obligation, faites attention au revenu de coupon accumulé. Il s'agit de la part du coupon accumulée après le paiement précédent du coupon sur l'obligation. Augmente la valeur de l'obligation.
De quoi dépend le rendement ?
Plusieurs facteurs influencent le yield des actifs, dont certains sont imprévisibles :
Performance financière et notation de crédit de la société émettrice
Investissements de fonds étrangers
Croissance des principaux indices boursiers. Pousse les traders à investir dans des fonds d'investissement et des fonds communs de placement
Croissance du PIB
Taux directeur de la Banque centrale. Quand il baisse, les actions augmentent
Taux d'inflation
Politique de gestion de l'entreprise
Impôts
Sanctions
Stabilité monétaire
Pour déterminer si une action est surévaluée ou sous-évaluée, les traders prennent en compte les facteurs suivants
La capitalisation boursière correspond à la valeur totale des actions d'une société. Pour évaluer l'attractivité d'un investissement, la capitalisation boursière est divisée par les bénéfices. Plus le coefficient est élevé, plus est le yield. Dans le cas contraire, l'actif est considéré comme sous-évalué.
Gains. Pour plusieurs analystes, les revenus seuls ne signifient rien. Pour déterminer l'attrait d'un titre, ils recommandent de diviser la capitalisation boursière par la taille des flux de trésorerie disponible. Plus cet indicateur est bas, mieux c'est.
Un faible flux de trésorerie disponible indique que l'entreprise dispose de suffisamment de fonds disponibles avoir payé tous les impôts. La direction de l'entreprise peut les utiliser pour poursuivre son développement ou augmenter ses dividendes. Ces indicateurs sont des signes d'une entreprise économiquement prospère.
Les gains moyens des dix dernières années peuvent également être un indice.
Types de rendement
Rendement actuel
Calculé selon la formule :
Rendement actuel = (prix de vente - prix d'achat) / prix d'achat * 100
Le résultat montrera quel profit l'investisseur recevra après la vente des titres au prix actuel. Le taux du coupon et le prix du marché d'achat d'une action ou d'une obligation sont pris en compte.
Conseil : divisez le yield actuel par le nombre de jours dans l'année, puis multipliez par le nombre de jours pendant lesquels vous détenez le titre. Vous obtiendrez ainsi le pourcentage de rendement pour un investissement à court terme.
Rendement nominal
Le rendement nominal est un pourcentage de la valeur nominale égal au coupon annuel de l'obligation. Il est appelé "taux du coupon de l'obligation". Selon le type d'obligation, ce taux peut être :
fixe : le rendement nominal ne change pas.
flottant : le rendement nominal dépend des changements du taux d'intérêt.
indexé : le rendement nominal dépend des mouvements de l'indice sous-jacent.
Le rendement annuel effectif correspond au revenu des obligations qui implique le réinvestissement des intérêts. Contrairement au rendement nominal, le rendement effectif prend en compte l'accumulation des intérêts composés.
Rendement des obligations à l'échéance
Le rendement des obligations à échéance prend en compte le revenu du coupon, le prix d'achat actuel et le prix d'échéance prévu. Gardez cela à l'esprit si vous voulez conserver l'obligation à long terme et dépenser le revenu du coupon.
Le rendement effectif à l'échéance correspond au rendement total après le réinvestissement des coupons. Vous obtiendriez ce montant en conservant les paiements de coupons sur un compte de courtage et en achetant des obligations avec le même revenu de coupon. Ceci est nécessaire si vous voulez conserver l'obligation à long terme et réinvestir le revenu de coupon.
Rendement équivalent fiscal
Les obligations émises par l'État ou les autorités locales sont appelées obligations municipales. Elles ne sont pas imposées et génèrent un revenu équivalent à celui des obligations municipales. Il s'agit d'un revenu avant impôts, équivalent au revenu des obligations municipales, qui ne sont pas imposées.
Rendement le plus faible
Rendement le plus bas possible d'une obligation. Cet indicateur est calculé en tenant compte des pires scénarios : remboursement anticipé, retrait du fonds, etc. Après avoir calculé le rendement le plus bas, l'investisseur décide s'il est judicieux d'acheter une obligation.
Le rendement le plus bas est calculé pour toutes les dates de remboursement anticipé possibles des obligations. Il est également supposé qu'aucun recalcul en faveur de l'investisseur n'aura pas lieu.
Rendement selon la méthode de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC Yield)
Certaines entreprises, fonds communs de placement et émetteurs élaborent leurs propres formules pour calculer le rendement. La U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) a introduit un indicateur, appelé le SEC Yield, pour comparer objectivement les rendements des obligations. Cette formule de la SEC prend en compte les frais d'achat.
Différences entre rendement et profit
Le rendement et le profit sont deux indicateurs utilisés pour évaluer la performance d'un investissement, mais ils pnt des différences importantes. Le rendement indique le rendement futur attendu d'un investissement et est généralement exprimé en pourcentage de la valeur d'un actif. Il reflète les revenus d'intérêts sur les fonds investis et permet d'évaluer les perspectives de revenus à l'avenir.
Au contraire, le profit est le bénéfice déjà réalisé par l'investisseur sur la base des résultats de la période écoulée. Il comprend les gains en capital, les intérêts et les dividendes. Il est exprimé en argent et indique le rendement réel de l'investissement pour une période spécifiée.
Conclusion
Un investisseur avisé évalue le rendement des actifs avant l'achat. Vous pouvez désormais calculer le rendement actuel et total de vos actifs, prendre des décisions éclairées et réduire les risques. Lors de l'évaluation des rendements, tenez compte des impôts et des frais de transaction, car ils peuvent être importants si vous détenez des obligations et des actions pendant une longue période.
FAQ sur le rendement
Bénéfice net de l'investissement en actions. Représenté sous forme de pourcentage du prix de l'action.
Supposons qu'un investisseur achète une obligation avec l'échéance dans un an. Il calculera le rendement à l'échéance et déterminera le bénéfice que l'obligation lui rapportera au cours de l'année. À la date d'échéance, il recevra le bénéfice et la valeur actuelle de l'obligation elle-même.
Il s'agit du pourcentage du cours de l'action que l'investisseur reçoit. Par exemple, si une action est achetée pour 100 dollars et que le bénéfice est de 20 dollars, le rendement de cette action est de 20 %.
Le rendement d'une obligation est exprimé en pourcentage de son prix actuel. Par exemple, si une obligation est vendue pour 100 dollars avec un rendement annuel de 5 %, son rendement sera de 5 %. Mais si le prix de l'obligation atteint 110 dollars, le rendement sera de 4.54 % (5/110). Lorsque le prix de l'obligation baisse, le rendement peut augmenter.
Le taux de rendement est calculé comme le rapport entre le bénéfice et le montant investi, exprimé en pourcentage selon la formule suivante : Taux de rendement = (Revenu \ Coût initial) x 100 %.
Le rendement d'une action peut être calculé en divisant le montant de la hausse du cours et des dividendes par la valeur initial, puis en multipliant par 100 %. Rendement = (Hausse du cours + Dividendes) \ Cours initial x 100 %.
Le rendement du dividende est le rapport entre le dividende annuel et le cours actuel de l'action, multiplié par 100 %. Formule : Rendement du dividende = Dividendes annuels \ Cours actuel de l'action x 100 %.
Un rendement rentable est est celui qui dépasse le taux d'inflation et offre des gains en capital. En moyenne, un rendement supérieur de 7 à 10 % par an est considéré comme satisfaisant, mais cela dépend de vos objectifs et de votre niveau de risque.
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