Está planeando operar com ações? Então calcule seu lucro - rentabilidade da ação. Neste guia para principiantes, definimos o conceito de rentabilidade e apresentamos fórmulas de cálculo.
Neste artigo analisaremos:
O que é rentabilidade?
A rentabilidade é um dos principais fatores para investir em ações. Ajuda a avaliar sua lucratividade, racionalidade, bem como comparar ações. O principal parâmetro dos títulos.
Para avaliar a rentabilidade dos investimentos, frequentemente é usada uma proporção risco-rentabilidade. Por si mesmo, os indicadores de rentabilidade e risco não são muito informativos. Qual é o sentido de investir em instrumentos com alto nível de risco e baixa rentabilidade potencial? Se o risco de prejuízo é alto, o lucro potencial também deve ser alto.
A taxa de rentabilidade mostra quanto dinheiro pode ser ganhado ou perdido em ações. Se você ganhou mais dinheiro do que investiu, a rentabilidade é positiva. Se você gastou mais do que ganhou, a rentabilidade é negativa. Mais ao avaliar a rentabilidade, é necessário considerar os dividendos recebidos (rentabilidade de dividendos).
Comprando ações, um investidor espera obter lucro quando o valor de mercado da ação aumentar (rentabilidade mercantil). Alguns anos depois, o valor mobiliário pode crescer várias vezes. Ou já alguns dias depois! O investidor usa o aumento do preço da ação para vender ativos de forma lucrativa.
Como se calcula a rentabilidade?
A rentabilidade é calculada pela fórmula:
(preço de venda - preço de compra) / preço de compra * 100%
Se uma ação foi comprada por 200 USD e vendida por 210 USD, a rentabilidade de mercado constituirá 5%:
(210 - 200) / 200 * 100% = 5%
Algumas companhias compartilham os lucros com os acionistas pagando dividendos. O valor e as condições de pagamentos são determinados pela companhia. Se a situação financeira da companhia está subindo, o tamanho de dividendos pode ser aumentado.
A rentabilidade de dividendos é calculada pela fórmula:
dividendo / preço da ação * 100%
Se uma ação foi comprada por 200 USD e o dividendo foi 8 USD, a rentabilidade de dividendos constituirá 4%:
8/200 * 100% = 4%
Cálculo de rentabilidade conjunta
Para um quadro mais objetivo, são calculadas as rentabilidades mercantil e de dividendos.
A rentabilidade conjunta é calculada pela fórmula:
(dividendo + (preço de venda - preço de compra) / preço de compra * 100%
Se uma ação foi comprada por 200USD, vendida por 210USD e o dividendo foi 8USD, a rentabilidade total constituirá 9%:
(8 + (210 - 200)) / 200 * 100% = 9%
Cálculo de rentabilidade anual
Para avaliar a percentagem anual de rentabilidade, calcule quantos dias você possuía uma ação desde o momento de compra até o momento de venda.
Use a seguinte fórmula:
(preço de venda - preço de compra) / preço de compra * número de dias num ano / número de dias de possuir * 100%
Por exemplo, a ação foi comprada por 200 USD e após 90 dias depois foi vendida por 210 USD. A rentabilidade anual constituirá 20.27%.
(210 - 200) / 200 * 365/90 * 100% = 20.27%
Exemplos de rentabilidade
Suponhamos que você comprou uma ação com coeficiente 1,7 por 100 USD. No primeiro ano, os dividendos foram 15 USD. No segundo ano, a rentabilidade atual constituiu 20%. No terceiro ano, os dividendos foi 45%. A renda se paga trimestralmente. No terceiro ano, você vendeu o ativo 90 dias antes de pagamento do dividendo. A proporção entre o preço de venda e preço de compra — 1.25.
Depois de tantas manipulações, pode ser difícil calcular a rentabilidade final. Aqui precisamos seguinte fórmula.
Calcule o valor de compra e venda considerando os coeficientes:
Preço de compra = 100 USD. × 1.7 = 170 USD.
Preço de venda = 170 USD. × 1.25 = 212.5 USD.
Em seguida, calcule a rentabilidade atual.
A rentabilidade atual para o segundo ano = 20%
170 USD × 0.2 = 34 USD.
Considerando os dividendos em terceiro ano (45%) e possessão de ativo por apenas três trimestres, a rentabilidade para terceiro ano foi 37.5 USD (100 USD × 0.45 × 0.75).
O exemplo de cálculo de lucro médio anual de cupões:
(15 + 34 + 37.5): 2.75 = 31.45 USD.
Além de dividendos, o acionista obteve lucro com a diferença entre os preços de compra e venda do título:
212.5 - 170 = 42.5 USD.
Agora vamos substituir os valores na fórmula e calculamos a rentabilidade final:
(31.45 + 42.5 / 2.75) / 170 × 100% = 26.79%.
Cada dólar investido trouxe um lucro médio anual em 27 cêntimos descontando impostos.
Os investimentos mais rentáveis
Alto lucro frequentemente está ligado a alto risco. Aqui está uma lista de investimentos com alta rentabilidade potencialmente:
- Ações — a primeira coisa que vem à mente quando pensa sobre ativos altamente rentáveis. Comprando uma ação, você adquire uma parte na companhia e aposta em seu sucesso. Você pode investir em companhias estáveis ou apoiar principiantes na esperança duma grande bolada.
- As ações de dividendos ainda são competitivas, embora não tão lucrativas. O emitente paga dividendos sobre mesmas e este dinheiro pode ser imediatamente retirado ou reinvestido. Conforme os dividendos julgam sobre o perfil de risco duma ação.
- Fundos de Investimentos com Quotas. Operam como fundos bolsistas de investimentos e permitem aos acionistas atingir os objetivos de investimento. É possível formar uma carteira mais diversa de ações, títulos e outros instrumentos. O limite de entrada é normalmente baixo. O preço duma ação da carteira depende de valor dos instrumentos individuais e é recalculado cada dia de trading.
- Imóvel. Este tipo de investimento requer muito capital inicial e protelação burocrática, mas pode trazer grandes lucros. Com uma ampla gama de taxas de crédito hipotecário, investir em imóveis ficou mais fácil.
- Ativos alternativos. Uma boa opção para investidores individuais devido ao limite de entrada baixo. Isto inclui criptomoedas, arte digital, financiamento comercial e arbitrário, etc.
Se você está procurando os ativos mais previsíveis, tente contas de poupança de alta rentabilidade. O depósito será protegido pela Agência de Seguro de Depósitos. Se o banco falir, você pode devolver até 1 milhão e 400 mil rublos.
A rentabilidade do mercado de valores
Rentabilidade das ações
Para ações, são calculados dois tipos de rentabilidade. Se consideramos o preço de compra, então trata-se de rentabilidade dos fundos investidos. É calculado pela fórmula:
Rentabilidade dos fundos investidos = (Crescimento do Preço + Dividendos Pagos) / Preço de compra
No entanto, muitos investidores calculam a rentabilidade duma ação com base no preço de mercado atual. Isto é a rentabilidade atual calculada pela fórmula:
Rentabilidade Atual = (Crescimento do Preço + Dividendos Pagos) / Preço Atual
Quando o preço das ações sobe, a rentabilidade atual cai: entre estas métricas há uma correlação inversa.
Rentabilidade dos títulos
O título — modo de emprestar fundos ao Estado ou à companhia. Em troca, o comprador recebe cupões. Os títulos permitem proteger sua carteira de investimentos. Sua rentabilidade potencial é inferior do que ações, mas superior do que depósitos bancários. Os títulos são considerados um instrumento seguro: seu preço flutua menos e você recebe pagamentos estáveis sobre os mesmos.
A rentabilidade dos títulos é expressada em dividendo anual. É chamado de "rentabilidade nominal" e é calculado pela fórmula:
Rentabilidade nominal = (Pagamento anual de percentagem / Valor nominal do título)
A fórmula é aplicável às taxas percentuais fixas. Se o título com taxa flutuante, precisará calcular a rentabilidade para períodos individuais.
O valor final do lucro também depende de comissões e taxas. Eles reduzem a rentabilidade dos títulos de dívida, mesmo se trata de títulos de alta rentabilidade.
- Comissões de manutenção duma conta. Muitas corretoras cobram estas comissões pelo mês em que você realizou operações na conta. Se você não operava, não precisa pagar nenhumas comissões por esse mês.
- Comissões depositários — é cobrada pelo armazenamento de títulos no depositário. Algumas corretoras já cancelaram estas comissões, mas é melhor verificar este momento.
- Taxa operacional - cobrada por qualquer compra ou venda de ativos na bolsa.
Antes de comprar títulos, preste atenção ao lucro acumulado de cupões. Esta parte do cupão foi acumulada depois o pagamento anterior do cupão do título. Aumenta o valor dum título.
De que depende a rentabilidade?
Muitos fatores afetam a rentabilidade dos ativos e alguns de mesmos são imprevisíveis:
- Valores financeiros e ranking de crédito da companhia-emitente
- Investimentos de fundos estrangeiros
- O crescimento dos índices das grandes bolsas — motiva os traders a investir em vários fundos de investimento
- Crescimento do PIB
- A taxa básica do Banco Central: quando desce, as ações sobem
- Nível de inflação
- Política de gestão de companhia
- Tributação
- Sanções
- Estabilidade da moeda
Para determinar o quanto uma ação está sobrevalorizada ou desvalorizada, os traders consideram os seguintes fatores:
- Capitalização — o valor total das ações da companhia. Para avaliar a atratividade do investimento, a capitalização é dividida pelo lucro. Quanto maior o coeficiente, é melhor. Em caso contrário, o ativo é considerado desvalorizado.
- Lucro. Para muitos analistas, o lucro por si mesmo não significa nada. Para determinar a atratividade dum título, eles aconselham dividir a capitalização pelo tamanho do fluxo monetário livre (FCF). Quanto menor o valor, é melhor.
- FCF baixo mostra que a companhia tem suficientes fundos livres após o pagamento de todos os impostos. A administração pode usá-los para o desenvolvimento posterior da companhia ou para pagar dividendos maiores. Isto são sinais duma companhia economicamente próspera.
O lucro médio dos últimos dez anos também pode ser uma dica.
Os tipos de rentabilidade
Rentabilidade atual
É calculado pela fórmula:
Rentabilidade atual = (preço de venda - preço de compra) / preço de compra * 100
O resultado mostrará qual lucro o investidor receberá após de vender os títulos ao preço atual. São considerados a taxa de cupões e o preço mercantil de compra da ação ou título.
Um conselho: divida a rentabilidade atual pelo número de dias num ano e multiplique pelo número de dias de possuir o título. Você receberá uma percentagem de rentabilidade com investimento de curto prazo.
Rentabilidade nominal
A rentabilidade nominal —- uma percentagem do valor nominal igual ao pagamento anual de cupões do título. Chamado de "taxa de cupões de título". Dependendo de tipo de título, a taxa é:
- fixa: rentabilidade nominal não muda
- flutuante: rentabilidade nominal depende de mudanças da taxa de referência.
- indexada: rentabilidade nominal depende de movimentos do índice básico.
A rentabilidade anual efetiva é o lucro dos títulos que pressupõe o reinvestimento de percentagem. Diferentemente de rentabilidade nominal, a rentabilidade efetiva leva considera o cálculo de percentagens compostas.
Rentabilidade a vencimento da obrigação (YTM)
A rentabilidade a vencimento da obrigação considera o lucro de cupões, preço de compra atual e o preço de vencimento planeado. Tenha em vista, se planeia manter um título por um longo tempo e gastar o lucro de cupões.
A rentabilidade efetiva a vencimento pressupõe o lucro conjunto, considerando o reinvestimento dos cupões. Você receberá este valor se mantiver pagamentos de cupões em conta de corretagem e comprar títulos com o mesmo lucro de cupões. Isto é necessário se você pretende manter o título por um longo tempo e reinvestir o lucro de cupões.
Rentabilidade equivalente tributária (TEY)
Os títulos emitidos pelo Estado ou pela autoridade local são chamados de "municipais". Não estão sujeitos por imposto e trazem o lucro equivalente tributário. Isto é a receita antes de pagamento de impostos e deve ser igual ao lucro de títulos municipais que não estão sujeitos por imposto.
Menor rentabilidade (YTW)
A menor rentabilidade possível dum título. O valor é calculado considerando os piores cenários: vencimento antecipado, cedência de fundo, etc. Calculando a menor rentabilidade, o investidor determina se vale a pena comprar o título.
A menor rentabilidade é calculada para todas as datas possíveis de vencimento antecipado de títulos. Também pressupõe que não haverá recálculo a favor de investidor.
Rentabilidade conforme o método da Comissão de Valores Mobiliários e Bolsas (rentabilidade SEC)
Algumas companhias, fundos de investimento com quotas e emitentes desenvolvem suas próprias fórmulas para calcular rentabilidade. A Comissão de Valores Mobiliários e Bolsas (SEC) introduziu uma métrica — rentabilidade SEC — para comparar objetivamente o lucro dos títulos. A fórmula SEC considera as comissões de compra.
Diferenças entre a rentabilidade e o lucro
A rentabilidade e o lucro são dois valores utilizados para avaliar a eficácia de investimentos, mas têm umas diferenças importantes. A rentabilidade mostra o rendimento futuro esperado de investimentos e normalmente é expressada em percentagens do valor do ativo. Reflete a receita percentual sobre os fundos investidos e ajuda a avaliar as perspetivas para o lucro no futuro.
Por outro lado, o lucro é a vantagem já realizada que o investidor recebe com base nos resultados do período anterior. Inclui crescimento do capital, juros e dividendos, é expressada em forma monetária e mostra o rendimento real de investimentos durante um certo período.
Conclusão
Um investidor prevenido avalia a rentabilidade dos ativos antes de comprar. Agora você pode calcular a rentabilidade atual e conjunto dos ativos, tomar decisões ponderadas e reduzir riscos. Ao avaliar a rentabilidade, considere os impostos e taxas operacionais: podem ser significativos, se você mantém títulos e ações por um longo tempo.
As perguntas frequentes
O lucro líquido do investimento em ações. É apresentada em forma de % de preço da ação.
Suponhamos que um investidor compre um título. O momento de vencimento — dentro dum ano. Ele calcula a rentabilidade a vencimento e sabe qual lucro trazer a obrigação durante o ano. Na data de vencimento, ele receberá o lucro + valor atual da própria obrigação.
Isto é a percentagem do preço da ação que o investidor recebe. Por exemplo, se uma ação é comprada por 100 dólares e o lucro constituiu 20 dólares, então a rentabilidade desta ação — 20%.
A rentabilidade dum título é medida em % de seu preço atual. Por exemplo, se um título foi vendido por 100 dólares com uma rentabilidade anual de 5%, sua rentabilidade será 5%. Mas se o preço do título subir até 110 dólares, a rentabilidade constituirá 4.54% (5/110). Quando o preço dum título desce, é possível esperar o aumento de rentabilidade.
A taxa de rentabilidade se calcula como a relação entre o lucro e o valor investido, expressa em percentagens usando a seguinte fórmula: Taxa de rentabilidade = (Lucro \ Custo inicial) x 100%
O rentabilidade em ações pode ser calculado dividindo a soma do aumento do preço da ação e dos dividendos pelo custo inicial da ação e multiplicando por 100%. Rentabilidade = (Aumento do preço + Dividendos ) \ Custo inicial x 100%
A rentabilidade de dividendos é a relação entre os dividendos anuais e o preço atual da ação multiplicado por 100%. Fórmula: Rentabilidade de dividendos = Dividendos anuais \ Preço atual da ação x 100%
Uma rentabilidade lucrativa é aquele que excede o nível de inflação e garante o crescimento do capital. Em médio, a rentabilidade acima de 7-10% anuais é considerada boa, mas isso depende de seus objetivos e nível de riscos.
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