خطر تشدید درگیری‌ها در خاورمیانه، نگرانی از ترکیدن حباب هوش مصنوعی، افزایش تنش‌ها در فرانسه و ابهامات پیرامون انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، بازده اوراق خزانه‌داری را کاهش می‌دهند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای EUR/USD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- افزایش قیمت نفت کمکی به تقویت دلار آمریکا نمی‌کند.
- سرمایه‌گذاران در برابر خطر ترکیدن حباب هوش مصنوعی به پوشش ریسک روی آورده‌اند.
- عدم اقدام فدرال رزرو بر دلار آمریکا فشار وارد می‌کند.
- گذر قیمت از سطح 1.126 فرصتی برای خرید EUR/USD فراهم خواهد کرد.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار
دلار آمریکا یک دارایی امن محسوب می‌شود. اما اگر در حال از دست دادن این جایگاه باشد، چه اتفاقی می‌افتد؟ فروشندگان EUR/USD نتوانسته‌اند از هیچ‌یک از عواملی که باعث سقوط شدید این جفت‌ارز از ماه اوت تا اکتبر شدند، بهره ببرند. افزایش قیمت نفت، بیشتر شدن اختلاف بازده اوراق قرضه فرانسه و آلمان و برتری اقتصادی آمریکا، هیچ‌کدام نتوانسته‌اند به تقویت دلار کمک کنند. بازده اوراق خزانه‌داری بلندمدت به پایین‌ترین سطح 5 هفته اخیر رسیده است، زیرا تقاضا برای این اوراق به‌عنوان دارایی امن افزایش یافته و مانع از بهبود ارزش دلار آمریکا شده است.
با وجود بازگشت صادرات نفت خاورمیانه به سطوح پیش از جنگ، قیمت نفت برنت هیچ نشانه‌ای از کاهش نشان نمی‌دهد. سرمایه‌گذاران در انتظار تشدید احتمالی درگیری از سوی ایران، که در موقعیت دشواری قرار گرفته، نگران و مضطرب هستند. کاهش ذخایر جهانی و افزایش تقاضا از سوی چین و آمریکا نیز بر نگرانی‌های آن‌ها افزوده است. سرمایه‌گذاران با خرید اوراق خزانه‌داری آمریکا، در برابر ریسک‌های ژئوپلیتیکی از خود محافظت می‌کنند.
حجم صادرات نفت خاورمیانه
منبع: Bloomberg.
گرایش سرمایه‌گذاران به دارایی‌های باکیفیت و کم‌ریسک در بازار سهام آمریکا حتی آشکارتر است. سرمایه‌گذاران در انتخاب شرکت‌های فناوری سخت‌گیرتر شده‌اند و انتظارات بیشتری از آن‌ها دارند. در همین حال، نگرانی از اینکه نتایج مالی این شرکت‌ها ممکن است ناامیدکننده باشد و سرمایه‌گذاری‌های عظیم آن‌ها بازده مورد انتظار را نداشته باشد، بازده اوراق خزانه‌داری را کاهش می‌دهد.
افزایش بازده اوراق قرضه دولتی 10 ساله فرانسه به بالاترین سطح از سال 2002 و رسیدن اختلاف بازده آن‌ها با اوراق قرضه آلمان به بالاترین سطح 15 سال اخیر نیز معنادار است. سرمایه‌گذاران که نگران ناآرامی‌های پاریس هستند، بخشی از اوراق بهادار اروپایی را می‌فروشند و اوراق دیگری، یعنی اوراق قرضه دولتی آلمان، را خریداری می‌کنند. در مقابل، سرمایه‌گذاران آمریکایی اوراق خزانه‌داری این کشور را ترجیح می‌دهند.
اختلاف بازده اوراق قرضه فرانسه و آلمان
منبع: Bloomberg.
ابهام درباره نتیجه انتخابات میان‌دوره‌ای در اوایل نوامبر، عامل دیگری است که تقاضا برای اوراق خزانه‌داری آمریکا را افزایش می‌دهد. شرایط رفته‌رفته شبیه سال 2018 می‌شود؛ زمانی که نارضایتی از سیاست‌های دونالد ترامپ، احتمال وقوع آنچه “موج آبی” نامیده می‌شد را افزایش داد؛ موجی که می‌توانست کنترل کنگره را به دست دموکرات‌ها بسپارد. جروم پاول، رئیس تازه‌منصوب‌شده فدرال رزرو، موضعی انقباضی اتخاذ کرد و انتظارات برای تشدید سیاست‌های پولی را افزایش داد.
احتمال تشدید سیاست‌های پولی فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
در آن زمان، شاخص‌های سهام سقوط کردند، اما به‌سرعت بهبود یافتند. در همین حال، بازار قراردادهای آتی به‌تدریج از انتظارات مربوط به افزایش شدید نرخ بهره فاصله گرفت. اگر تاریخ تکرار شود، دلار آمریکا ممکن است ضعیف شود. در نهایت، عدم اقدام فدرال رزرو محرک اصلی کاهش بازده اوراق خزانه‌داری بود. اگر بانک مرکزی تا ماه دسامبر نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، خریداران EURUSD ممکن است فرصتی برای جبران بخشی از زیان‌های خود پیدا کنند.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
کاهش ارزش یورو ممکن است بیش از حد سریع بوده باشد. جفت‌ارز EUR/USD به یک اصلاح نیاز دارد و گذر قیمت از سطح 1.126 می‌تواند فرصتی برای خرید این جفت‌ارز فراهم کند. بازگشت به موقعیت‌های فروش در سطوح پایین‌تر از 1.12 منطقی خواهد بود.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
