Cara Membaca dan Menggunakan Laporan COT dalam Perdagangan Forex

2026.10.08 2026.10.08 Cara Membaca dan Menggunakan Laporan COT dalam Perdagangan Forex

Alex Rodionovhttps://www.litefinance.org/ms/blog/authors/alex-rodionov/

Laporan Komitmen Pedagang (COT) diterbitkan setiap minggu oleh Suruhanjaya Perdagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC). Walaupun laporan ini mengandungi data mengenai pasaran niaga hadapan, pandangan yang diperoleh daripadanya boleh digunakan untuk pasaran spot.

Disebabkan oleh kemudahan tafsiran dan analisisnya yang relatif, laporan ini boleh menjadi alat yang sangat diperlukan dalam perdagangan Forex. Laporan forex COT membolehkan anda menggunakan strategi perdagangan, mengikut trend, serta meramalkan pembalikan pasaran dengan agak tepat dengan menggunakan analisis fundamental.

Isi Utama

• Laporan COT diterbitkan oleh Suruhanjaya Perdagangan Niaga Hadapan Komoditi pada hari Jumaat dan mencerminkan data untuk minggu sebelumnya.
• Data forex COT adalah percuma untuk diakses. Di samping itu, terdapat banyak alat dan penunjuk COT yang tersedia untuk memudahkan tafsiran data ini.
• Laporan COT mengetengahkan tiga kategori peserta pasaran: pedagang bukan komersial, komersial dan tidak boleh dilaporkan.
• Dengan menganalisis laporan forex COT, anda boleh mengesahkan trend semasa atau isyarat perdagangan spot.
• Anda boleh menggunakan data COT untuk meramalkan puncak atau rendah pasaran, yang mungkin diikuti dengan pembetulan atau pembalikan trend semasa.

Apakah Laporan COT dalam Perdagangan Forex?

Maklumat adalah salah satu blok binaan penting untuk perdagangan yang berjaya dalam pasaran kewangan. Hari ini, pedagang boleh mendapatkan maklumat ini daripada pelbagai sumber, termasuk penerbitan yang memberikan pandangan tentang sentimen pasaran, yang seterusnya dapat membantu mereka membuat keputusan yang tepat. Laporan COT adalah contoh utama penerbitan sedemikian.

Apakah COT? COT bermaksud Komitmen Pedagang. Laporan forex COT ialah laporan mingguan daripada Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC). Ia menyediakan maklumat tentang bilangan jawatan yang dipegang oleh pelbagai jenis pedagang dalam pasaran niaga hadapan. Data COT dikumpulkan pada penutupan sesi dagangan hari Selasa dan diterbitkan pada petang Jumaat. CFTC mematuhi sepenuhnya prinsip ketelusan dan memastikan data dalam laporan adalah tepat.

Kami akan membincangkan dengan lebih terperinci tentang apa itu COT, Kedudukan Bersih dan Kedudukan Boleh Lapor dan cara membaca laporan Komitmen Pedagang di bawah.

Memahami Kategori Laporan COT

Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi membahagikan semua peserta pasaran kepada tiga kumpulan utama:

1. Pedagang komersial. Aktiviti utama mereka adalah perniagaan, dan mereka menggunakan niaga hadapan untuk melindungi keuntungan mereka daripada kemungkinan perubahan dalam harga mata wang atau komoditi.
2. Pedagang bukan komersial. Mereka juga dikenali sebagai pedagang institusi. Mereka tidak berminat dengan komoditi fizikal dan mata wang perdagangan serta niaga hadapan lain dalam jumlah besar untuk mempengaruhi pergerakan harga aset dan keuntungan daripadanya.
3. Tidak boleh dilaporkan. Kumpulan ini termasuk spekulator runcit.

Sebagai peraturan, pedagang memberi perhatian khusus kepada dua kumpulan pertama.

Pedagang Komersial dan Pelindung Nilai

Pedagang komersial ialah entiti yang terlibat dalam pengeluaran, penjualan dan pemprosesan komoditi. Peserta pasaran ini terutamanya menggunakan pasaran niaga hadapan untuk perlindungan nilai dan berusaha untuk mengurangkan risiko dengan mendapatkan akses kepada maklumat berharga.

Contohnya, pengeluar beras boleh menggunakan kontrak niaga hadapan untuk melindungi nilai daripada volatiliti harga tanaman akibat keadaan cuaca buruk. Pengeluar membeli kontrak niaga hadapan beras, sekali gus menjamin harga jualan. Walaupun harga beras jatuh kemudian, pengeluar masih akan menerima harga yang dipersetujui dalam kontrak niaga hadapan di bursa.

Pedagang Bukan Komersial

Pedagang bukan komersial termasuk institusi kewangan, dana lindung nilai dan pedagang bebas. Mereka juga dirujuk sebagai spekulator besar atau pelabur institusi. Tidak seperti pedagang komersial, spekulator berusaha untuk mengaut keuntungan daripada perubahan harga dan bukannya risiko lindung nilai. Pendapatan mereka datang daripada operasi perdagangan yang berjaya, termasuk perdagangan niaga hadapan mata wang.

Bayangkan dana lindung nilai menjangkakan bahawa, disebabkan oleh cuaca sejuk yang diramalkan pada musim sejuk, harga gas asli di Eropah akan meningkat. Ia mengambil kedudukan beli pada niaga hadapan gas TTF di bursa ICE. Jika ramalan terbukti tepat dan harga gas meningkat, dana tersebut akan mengaut keuntungan daripada isyarat perdagangan.

Pedagang yang Tidak Dilaporkan

Pedagang yang tidak dilaporkan, juga dipanggil spekulator kecil atau pedagang runcit, merupakan bahagian penting dalam pasaran niaga hadapan. Ini adalah peserta pasaran yang deposit dan saiz transaksinya terlalu kecil untuk dimasukkan ke dalam kumpulan spekulator besar.

Cara Membaca Data Laporan COT

Laporan COT memberikan maklumat tentang kedudukan pelbagai peserta dalam pasaran niaga hadapan dan sentimen pasaran. Data ini boleh memberikan pandangan tentang kedudukan pedagang, sentimen pasaran dan sama ada trend berkemungkinan akan berterusan atau bertukar.

Anda perlu tahu cara membaca laporan Komitmen Pedagang untuk menggunakan maklumat ini dengan betul. Pertama sekali, anda harus memahami analisis COT yang berkesan adalah proses tiga langkah.

Akses kepada Laporan Komitmen Pedagang

Laporan COT boleh didapati dalam dua cara berbeza:

1. Di laman web rasmi. Cari bahagian Data Pasaran & Analisis Ekonomi dan pilih Komitmen Pedagang. Pilih jenis laporan (Legasi, Tambahan, Penyahgabungan atau TFF) dan format pendek atau penuh. Pilih pasaran, komoditi atau niaga hadapan mata wang yang anda minati.
2. Pada platform berita dan perdagangan. Contohnya, Bloomberg, Reuters, TradingView (pelbagai indikator teknikal dan laporan visualisasi), FinViz, BarChart, dan Tradingster.

Tafsiran Data

Setiap laporan forex COT mengandungi beberapa ruangan utama yang menawarkan pandangan tentang pelbagai jenis kedudukan pedagang. Jadi, bagaimana untuk membaca laporan COT? Terdapat beberapa perkara yang perlu diberi perhatian:

• Kedudukan beli — bilangan kontrak yang telah dipersetujui oleh pedagang untuk dibeli pada masa hadapan.
• Kedudukan jual — bilangan kontrak yang telah dipersetujui oleh pedagang untuk dijual pada masa hadapan.
• Perubahan daripada minggu sebelumnya — bagaimana bilangan kedudukan beli dan jual terbuka telah berubah sepanjang minggu.
• Minat terbuka — jumlah bilangan kontrak niaga hadapan tertunggak untuk komoditi. Dalam erti kata lain, bilangan kontrak yang dipegang oleh pedagang di pasaran.

Cara Membaca Laporan COT

Selepas memuat turun laporan forex COT, jangan terburu-buru membuat kesimpulan tentang sentimen pasaran. Pertama, anda perlu belajar cara membaca laporan COT dengan betul.

Pedagang komersial melindung nilai kedudukan dagangan mereka daripada turun naik harga masa hadapan menggunakan pasaran niaga hadapan. Memandangkan pedagang komersial adalah pemacu utama dalam pasaran, mereka mempunyai akses kepada maklumat tentang harga niaga hadapan komoditi atau mata wang semasa. Contohnya, mereka mengetahui tentang harga komoditi atau kontrak niaga hadapan mata wang pada satu ketika. Contohnya, mereka memperoleh maklumat tentang penurunan hasil tuaian, penurunan pengeluaran minyak, dan sebagainya. Oleh itu, mereka mendapat manfaat daripada membuka posisi terhadap trend bagi memastikan kestabilan harga untuk produk mereka.

Sebaliknya, pedagang bukan komersial berusaha untuk menjalankan analisis menyeluruh dan mengaut keuntungan daripada kenaikan atau penurunan harga aset. Kumpulan ini selalunya mempunyai akses kepada maklumat yang tidak tersedia kepada pedagang runcit, seperti maklumat orang dalam. Selain itu, pedagang besar lebih memahami situasi pasaran berbanding peserta lain kerana mereka mempunyai akses kepada sumber yang sangat besar. Akibatnya, jika jumlah posisi beli mereka meningkat, harga akan meningkat, dan trend menaik kemungkinan besar akan berterusan; begitu juga sebaliknya.

Spekulator kecil mempunyai maklumat yang terhad, tergesa-gesa membuat keputusan, dan oleh itu paling kerap membuka posisi melawan trend. Menurut statistik, analisis trend mereka adalah yang paling tidak berkesan. Jika jumlah posisi yang dipegang oleh pedagang runcit sangat tinggi dalam arah tertentu, kemungkinan besar perlu bertindak ke arah yang bertentangan. Dagangan Forex harus dijalankan terhadap sentimen orang ramai yang lazim.

Mari kita pertimbangkan laporan forex COT berikut dan analisisnya di bawah.

Laporan tersebut menunjukkan bilangan posisi beli yang dipegang oleh pedagang institusi jauh melebihi bilangan posisi jual. Spekulator, seperti yang telah kami temui, sering menyokong trend tersebut dan mengikutinya.

Pedagang komersial kebanyakannya memegang posisi jual — mereka melindung nilai daripada pertumbuhan dan berdagang melawan trend tersebut. Minat terbuka adalah tinggi dan tidak berubah dengan ketara sejak laporan terakhir.

Kita juga dapat melihat pertumbuhan bilangan posisi beli yang dipegang oleh spekulator besar jauh melebihi pertumbuhan bilangan posisi jual. Penurunan posisi beli yang dipegang oleh pedagang komersial jauh melebihi penurunan posisi jual.

Data ini membolehkan kami membuat analisis laporan COT dan membuat kesimpulan berikut:

• Pedagang bukan komersial mempunyai maklumat bahawa trend menaik dalam euro mungkin berterusan, jadi mereka meningkatkan posisi beli mereka dan memegang lebih banyak daripada posisi jual.
• Pedagang komersial melakukan sebaliknya: mereka kebanyakannya memegang posisi jual, melindung nilai terhadap trend utama. Pengurangan posisi beli berbanding posisi jual hanya mengukuhkan andaian ini.
• Minat terbuka adalah tinggi dan telah berubah secara tidak ketara sepanjang minggu.
• Laporan forex COT menunjukkan pergerakan menaik dalam harga niaga hadapan euro berkemungkinan akan berterusan dalam jangka masa sederhana.

Strategi Dagangan Laporan COT

Sekarang kita tahu cara membaca laporan Komitmen Pedagang, mari kita ketahui cara menggunakan data ini untuk membina strategi yang menguntungkan. Berdasarkan COT, anda boleh mencipta beberapa strategi perdagangan jangka panjang. Seperti kebanyakan strategi dalam perdagangan Forex, ia termasuk perdagangan sama ada dengan trend atau menentangnya.

Mengesahkan Trend dengan Data COT

Pertama, anda perlu belajar cara membaca laporan COT dengan betul. Sekarang mari kita huraikan strategi perdagangan laporan COT.

Mari kita lihat pasaran niaga hadapan emas (GC) pada awal tahun 2024 dan gunakan penunjuk COT pada carta. Penunjuk COT adalah salah satu daripada beberapa alat yang sangat berguna yang membantu pedagang mentafsir maklumat.

Kita dapat melihat antara 8 Januari dan 12 Februari, bilangan posisi beli yang dipegang oleh pedagang bukan komersial secara beransur-ansur menurun. Garisan hijau menurun dengan lancar pada carta. Kemudian, dari 12 Februari hingga 4 Mac, bilangan posisi beli kekal hampir sama. Dari 4 Mac, terdapat peningkatan mendadak dalam posisi beli. Garisan hijau mula meningkat. Ini mungkin menunjukkan permulaan semula trend menaik dalam harga emas.

Mari kita semak andaian ini dengan menganalisis tindakan pedagang komersial. Memandangkan pedagang komersial terutamanya melindungi kedudukan mereka dengan niaga hadapan, kita perlu melihat peningkatan dalam posisi jual mereka untuk mengesahkan trend menaik. Antara 12 Februari dan 4 Mac, bilangan posisi jual mereka menurun, dan garisan merah penunjuk COT meningkat. Walau bagaimanapun, pada 4 Mac, pedagang mula menjual, dan garisan merah menurun lagi.

Analisis laporan COT dan strategi perdagangan telah mendedahkan spekulator adalah menaik, manakala pedagang komersial adalah menurun. Tindakan mereka mengesahkan andaian ini, dan kita boleh menyimpulkan sudah tiba masanya untuk membuka posisi beli jangka panjang. Seperti yang kita dapat lihat, pergerakan menaik mendapat momentum, berterusan sehingga 28 Oktober 2024.

Mengenal Pasti Potensi Pembalikan Pasaran

Kita semua ingin mencapai bahagian atas atau bawah pasaran. Untuk melakukan ini, kita perlu perhatikan perubahan mendadak dalam keadaan pasaran. Contohnya, jika harga meningkat dan bilangan posisi beli yang dipegang oleh spekulator menurun, ini mungkin menunjukkan pergerakan harga menaik hampir kehabisan tenaga.

Mari kita lihat carta niaga hadapan gas (NG) untuk tahun 2021.

Antara 5 April dan 30 Ogos, bilangan posisi beli yang dipegang oleh pedagang komersial meningkat dengan stabil. Harga juga meningkat. Walau bagaimanapun, antara 30 Ogos dan 4 Oktober, pedagang komersial mula mengurangkan posisi beli mereka dengan mendadak. Sementara itu, harga terus mencapai paras tertinggi baharu. Adakah sesuatu yang tidak kena di sini? Mungkin pasaran sedang menghampiri kemuncaknya, selepas itu penurunan akan menyusul.

Untuk mengesahkan perkara ini, kita perlu melihat dana lindung nilai mula membeli, melindung nilai terhadap penurunan harga masa hadapan. Dengan menggunakan penunjuk COT, dapat dilihat selepas mencapai nilai ekstrem pada 30 Ogos, kedudukan jual dana lindung nilai mula menurun, dan garisan hijau penunjuk mula meningkat. Akibatnya, lindung nilai tidak dapat menembusi nilai minimum kedudukan jual pada 30 Ogos. Terima kasih kepada strategi perdagangan kami, kami telah mengenal pasti pembalikan arah aliran, dan anda boleh membuka kedudukan jual. Selepas mencapai paras tertinggi 6,466 pada bulan Oktober, harga telah bertukar dan jatuh sebanyak 47% daripada paras tertinggi kepada 3,416 dalam masa kurang daripada tiga bulan.

Kesimpulan

Laporan COT ialah alat yang berkesan untuk menganalisis pasaran niaga hadapan dalam strategi perdagangan jangka sederhana dan panjang. Dengan menjejaki perubahan dalam bilangan kedudukan beli dan jual yang dipegang oleh pedagang besar, adalah mungkin untuk mengesahkan arah aliran semasa dan mencari tanda-tanda awal pembalikan.

Perdagangan berdasarkan laporan COT bukanlah sistem perdagangan yang berdiri sendiri. Laporan hanya memberikan gambaran umum pasaran dan arah aliran global. Untuk mencari titik masuk yang optimum, anda perlu menggunakan indikator Forex dan alat analisis teknikal yang lain.