Los pares de divisas más volátiles en Forex

2026.02.04 2026.02.04 Los pares de divisas más volátiles en Forex

Oleg Tkachenkohttps://www.litefinance.org/es/blog/authors/oleg-tkachenko/

El precio de un par de divisas puede recorrer 30 pips en 4 horas, mientras que las cotizaciones de otros pares durante ese mismo tiempo oscilarán en un rango de 10 pips. En teoría, en el primer par podría ganar mucho más. O, del mismo modo, podría sufrir rápidamente una pérdida por el movimiento del precio que, en 4 horas, con un lote estándar completo en el par EUR/USD y un valor del pip de 10 USD, ascendería a 300 USD.

La volatilidad de un par de divisas caracteriza la amplitud del movimiento del precio durante un período de tiempo determinado y la frecuencia de los movimientos dentro de un rango específico. En este análisis aprenderá qué pares de divisas en Forex son más volátiles y cuáles presentan baja volatilidad, así como cómo tener en cuenta este indicador en el trading y en la gestión del riesgo.

Conclusiones principales

• En el artículo se analiza el concepto de volatilidad de un par de divisas en Forex, que representa la amplitud y la frecuencia de las fluctuaciones del precio durante un período determinado.
• La alta volatilidad puede generar beneficios significativos o pérdidas. Por ello, los traders deben contar con una estrategia fiable de gestión del riesgo. La volatilidad puede medirse de forma visual, mediante calculadoras, comparando marcos temporales o utilizando indicadores de canal, como la desviación estándar y el ATR. Al tomar decisiones de trading, es necesario tener en cuenta tanto la volatilidad como la liquidez.
• Los pares principales, los cruces y los pares exóticos presentan parámetros de volatilidad únicos. Los pares AUD/USD, USD/JPY, GBP/USD, AUD/JPY, NZD/JPY, GBP/NZD, USD/RUB, USD/BRL y USD/SEK se consideran los más volátiles.
• Los factores que influyen en la volatilidad incluyen los indicadores económicos, la publicación de informes y las declaraciones inesperadas de instituciones financieras.

¿Qué es la volatilidad de los pares de divisas?

La volatilidad es un parámetro que refleja el grado de variabilidad del precio en un intervalo de tiempo determinado. Cuanto más se desvía el precio de su valor medio y cuanto más rápido recorre la distancia desde el valor medio hasta el máximo o el mínimo, mayor es la volatilidad.

Ejemplos:

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En un gráfico relativamente igual, la amplitud del movimiento de la línea de precio roja es mayor: este activo es más volátil. En él se puede ganar más, pero al mismo tiempo existen riesgos asociados a la alta volatilidad, como la activación de stops y el deslizamiento.

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En un mismo rango, la línea roja presenta una frecuencia más alta, tocando y saliendo del rango con mayor frecuencia. Este activo es más volátil.

En un gráfico de velas, la volatilidad se puede determinar por el tamaño de las velas y el cambio del precio en porcentaje. Si, en comparación con las velas anteriores, aparece una vela con un cuerpo más grande y sombras largas, la volatilidad está aumentando.

Este término, sus causas y las herramientas para medirlo se explican con más detalle en el artículo “¿Qué es la volatilidad financiera en el mercado en palabras simples, ejemplos”.

Pares de divisas más volátiles

Comprender el nivel de volatilidad actual es importante para que un trader pueda diseñar su sistema de trading: establecer objetivos de ganancia, colocar órdenes pendientes y definir niveles de stop-loss y take-profit. Si el stop es corto y la volatilidad es alta, la operación se cerrará por el stop. Colocar un stop largo tampoco siempre es la solución, ya que en ese caso el riesgo aumenta considerablemente.

Cómo medir la volatilidad:

• Visualmente: por ejemplo, si durante 20 velas consecutivas los cuerpos fueron relativamente pequeños y luego aparecen dos velas grandes que se alejan del nivel promedio, significa que la volatilidad está aumentando.

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Ejemplo: el precio se movía suavemente, formando dos ondas. Luego la volatilidad aumentó bruscamente: aparecieron dos velas grandes a la baja con sombras largas y una vela al alza, y después la dinámica del precio volvió a su estado anterior. Si un trader pasa por alto el momento de aumento súbito de la volatilidad, su posición larga puede cerrarse por el stop-loss, colocado ligeramente por debajo del mínimo local.

• Con calculadora: la herramienta permite comparar la dinámica de los pares de divisas entre sí en diferentes marcos temporales.
• Comparando rangos de tiempo: la volatilidad histórica es el valor de la desviación estándar de la variabilidad del precio durante un período determinado, calculada a partir de datos históricos de su precio.

Con indicadores. Indicadores de canal: si el canal se expande, la amplitud del movimiento del precio aumenta. Desviación estándar y ATR: son dos herramientas básicas adicionales para medir la volatilidad.

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Ejemplo: en el gráfico se utilizan los indicadores Bollinger Bands y Desviación Estándar. En la primera vela con un cuerpo anormalmente grande, el canal se expande, se produce una ruptura de sus límites y comienza a aumentar la desviación estándar. Todas las señales indican un aumento brusco de la volatilidad. Un trader prudente de Forex cierra su posición larga con antelación, sin esperar a que el stop se active en la segunda vela.

La volatilidad debe considerarse junto con la liquidez. Según el cálculo, los pares más volátiles en Forex son los exóticos, pero debido a su baja liquidez, operar con ellos es difícil y no son adecuados para principiantes. Por otro lado, el par más líquido es EUR/USD, que además presenta alta volatilidad y es muy popular entre los traders. Por ello, en los siguientes bloques se analizarán los pares teniendo en cuenta su liquidez.

Principales pares de divisas en Forex

Los principales pares de divisas volátiles son los llamados “majors”, los pares más líquidos y utilizados con frecuencia. Incluyen monedas de países desarrollados con economías fuertes: USD, EUR, GBP, CHF, CAD, AUD y JPY. Por lo tanto, los principales pares de divisas son aquellos que incluyen al USD.

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Según el calculador, los pares de divisas más volátiles en un periodo de 20 semanas son:

• AUD/USD. Australia es un país que prácticamente no participa en conflictos geopolíticos. El valor de su moneda depende en gran medida de las exportaciones, que a menudo se ven afectadas por catástrofes naturales. Esto explica sus caídas periódicas pronunciadas frente al dólar estadounidense. El mejor momento para operar este par en Forex es durante las sesiones de Londres y América. Para más detalles sobre cómo operar con este par, puedes leer el análisis “Cómo ganar con AUD/USD – secretos del trading en Forex”.
• USD/JPY. Sobre este par se dice que es difícil de predecir mediante análisis técnico debido a la gestión semi-manual del tipo de cambio por parte del Banco Central de Japón. Los principales tipos de estrategias para USD/JPY son intradiarias y de ruptura de niveles al inicio de la sesión asiática. Además, debido a las particularidades de las tasas de interés, este par se utiliza frecuentemente en la estrategia carry trade. El mejor momento para operar es durante la sesión de Asia.
• GBP/USD. Tercer par de divisas más popular, que representa aproximadamente el 12% de todo el volumen de operaciones en Forex. La alta volatilidad está relacionada con la política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU., que busca contener la inflación creciente, y con las particularidades de la política monetaria del Banco de Inglaterra, así como con los matices del Brexit. El Reino Unido es conocido por sus centros financieros, donde la mayoría de los traders operan con la moneda nacional. Los grandes volúmenes de negociación también son la causa de la alta variabilidad del precio. El mejor momento para operar este par es durante la sesión europea.

Periódicamente, los pares en esta lista cambian de posición. Por ejemplo, hace unos 5 años USD/JPY estaba muy por detrás de EUR/USD, que era el líder de este “ranking”. Al momento de redactar este material, EUR/USD ocupa únicamente el quinto lugar.

Cruces

Los cruces son pares en Forex cuyos precios no incluyen USD. Los más volátiles son los pares de mercados desarrollados y emergentes combinados con monedas “exóticas”. Dado que los pares exóticos no son muy adecuados para principiantes, en este bloque el enfoque está en los cruces de los “majors”.

Los cruces más volátiles:

• AUD/JPY. El dólar australiano es una moneda por sí misma volátil debido a la dependencia de la economía de factores climáticos. Es una moneda de commodities, y su cotización depende en gran medida de las exportaciones. Japón es el segundo socio comercial más grande de Australia después de China. Combinado con el yen japonés, se forma una “mezcla explosiva”. El par es muy sensible a cualquier cambio en la economía y la balanza comercial de ambos países.
• NZD/JPY. La razón es similar. El dólar neozelandés tiene una fuerte correlación directa con la moneda australiana, ya que estos países están cercanos y mantienen relaciones comerciales estrechas.
• GBP/NZD. La volatilidad se debe principalmente a factores económicos provenientes de Nueva Zelanda.

Operar con cruces es más difícil en comparación con los pares principales: los traders deben seguir no solo las noticias sobre las divisas del cruce, sino también sobre el USD, que influye en el movimiento de precios de las demás monedas. Por ejemplo, si en EE. UU. se publica una estadística negativa sobre la inflación, los inversores pueden pasar del dólar a la libra esterlina. Como resultado, la libra se aprecia frente a otras divisas, aunque en el propio Reino Unido no existan fundamentos que lo justifiquen.

Pares de divisas exóticos

Los pares de divisas exóticos son la combinación de la moneda de un país con economía en desarrollo y la de un país con economía avanzada. La “exótica” prácticamente no está presente en los mercados internacionales de divisas; las economías de estos países suelen ser cerradas y gestionadas de forma manual. La previsión de pares secundarios se complica por la falta de información fundamental disponible, incluso si se trata de monedas de mercados emergentes.

Los pares exóticos más volátiles:

• USD/RUB. El líder en inestabilidad de divisa en los últimos tiempos es el rublo ruso. La razón principal son la geopolítica y las sanciones, que afectaron los ingresos del presupuesto de Rusia. Sin embargo, el Banco Central intentó mantener la situación bajo control, imprimiendo dinero y gestionando el tipo de cambio manualmente. Esto explica el retorno del tipo de cambio a los niveles de 2020-2021.
• USD/BRL. La tensión política periódica y la imprevisibilidad de la política monetaria son las causas de los constantes saltos del par en ambas direcciones.
• USD/SEK. Históricamente, la corona sueca, a diferencia del franco suizo, es una moneda poco popular. No es una divisa de libre convertibilidad ni un activo de refugio.

Otros pares de divisas exóticos con alta volatilidad son el peso mexicano y el shekel israelí.

Factores de volatilidad de los pares de divisas

La volatilidad es una magnitud variable. Esto se aplica tanto a períodos de corto plazo como a largo plazo. Si se comprenden las razones por las que un par de divisas inicia un movimiento brusco, se puede aprovechar para obtener ganancias.

Factores que influyen en la volatilidad de los pares de divisas:

• Factores económicos y publicación de estadísticas. Por ejemplo: cambios en la tasa de interés, publicación de datos sobre nuevos empleos, inflación o declaraciones inesperadas de representantes de entidades financieras. Estos factores pueden afectar la dinámica del precio a corto plazo.

Ejemplo: el dólar estadounidense, que había perdido posiciones frente al euro, se recuperó inesperadamente el 15 de marzo de 2023. No había fundamentos para ello: frente a estadísticas negativas del índice de precios al productor en EE. UU. y del índice manufacturero Empire Manufacturing, el USD debería haberse debilitado. Sin embargo, apareció en escena el banco Credit Suisse, cuyas acciones cayeron más del 25% ese mismo día por el riesgo de posible quiebra. Tras esto, también reaccionó el EUR.

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Uno de los instrumentos más utilizados para operar con volatilidad fundamental a corto plazo es el informe Nonfarm Payrolls. Sobre cómo aprovecharlo para obtener ganancias puedes aprender en el análisis “Qué es Non-Farm Payrolls en Forex”.

• Geopolítica. Especialmente influyente en las monedas de los países en desarrollo. La crisis geopolítica iniciada a principios de 2022 provocó una caída temporal del rublo ruso frente al dólar de más del 50%. La situación se logró estabilizar de forma manual, incluyendo la emisión de moneda.

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• Fuerzas mayores y catástrofes naturales. Los incendios forestales en Australia en agosto de 2019 afectaron gravemente las exportaciones. La publicación de estadísticas anuales, los problemas económicos y el inicio de la pandemia provocaron que en marzo de 2020 el par AUD/USD alcanzara su mínimo en los últimos 17 años.

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Y otro factor importante es la liquidez. La liquidez se determina por el volumen de operaciones de trading. Cuantas más órdenes de compra y venta haya, menor será la volatilidad, ya que las órdenes se emparejan casi de inmediato con las contrarias. En los pares exóticos, la liquidez es baja: se puede comprar rápidamente una moneda exótica, pero venderla será difícil, porque hay pocos compradores. Esta afirmación es válida incluso en mercados tranquilos. Sin embargo, si hay muchos compradores y vendedores y de repente surge una noticia importante, los vendedores pueden convertirse rápidamente en compradores (o viceversa), y la volatilidad aumenta.

Pares de divisas menos volátiles en Forex

La baja volatilidad en Forex se determina por la estabilidad de las economías de los países y su resistencia a todo tipo de sacudidas. Estas monedas pueden utilizarse como activos de refugio. Otra posibilidad es que una de las monedas se deprecie de manera estable frente a la otra.

Ejemplos de pares de divisas menos volátiles:

• USD/INR. La economía india lleva tiempo en profunda crisis, agravada por la pandemia y el posterior aumento de los precios del petróleo (India es uno de los mayores importadores de petróleo). A principios de 2023, India superó a China en población, pero el nivel de vida en el país sigue siendo bajo. Los inversores se retiran del país al no ver perspectivas. La volatilidad de este par no es alta: simplemente sigue una tendencia alcista estable, lo que significa que la rupia se deprecia desde hace varios años consecutivos.
• EUR/CHF. El franco suizo sigue considerándose un ejemplo de estabilidad, a pesar de los problemas en el sistema bancario. La volatilidad de este par es menor que la de USD/CHF debido a la vecindad geográfica y los estrechos vínculos económicos entre la UE y Suiza.
• EUR/GBP. A pesar de la salida del Reino Unido de la UE, los países mantienen estrechos vínculos económicos entre sí. La baja volatilidad es beneficiosa para ambas economías.

Según el cálculo, USD/HKG es uno de los pares de divisas menos volátiles en Forex entre los “exóticos”, con casi nula volatilidad. Esto se debe a que las autoridades del país mantienen de forma estricta una relación estable del dólar de Hong Kong frente al dólar estadounidense. El corredor cambiario estrecho se sostiene mediante reservas de oro y divisas e intervenciones. Para el trading, este par no es adecuado.

Pares de divisas más líquidos en Forex

La liquidez es la capacidad de un activo para ser comprado o vendido rápidamente con un diferencial de precio mínimo (spread). Si en el mercado hay muchos participantes con órdenes de compra y venta, el activo se considera líquido. Si un activo comprado no tiene compradores y es necesario bajar mucho el precio para venderlo, se considera ilíquido. Los pares de divisas exóticos pertenecen a instrumentos de baja liquidez, mientras que los “majors” son altamente líquidos, siempre que ningún factor fundamental altere el equilibrio entre oferta y demanda.

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Pares de divisas más líquidos:

• EUR/USD. Este par representa entre el 24% y el 28% del volumen de operaciones.
• USD/JPY. Los volúmenes de negociación de este par representan aproximadamente el 13-17% del volumen total de operaciones.
• GBP/USD. Este instrumento ocupa alrededor del 9-11% del volumen del comercio de divisas.

En teoría, en los pares exóticos con alta volatilidad se puede ganar más, pero debido a su baja liquidez tienen spreads amplios. Los pares con alta liquidez son más adecuados para el trading de alta frecuencia y el trading intradía, aunque en los momentos de publicación de noticias es mejor hacer una pausa.

Cómo operar la volatilidad en Forex

¿Cómo construir sistemas de trading teniendo en cuenta la volatilidad? Consejos para traders principiantes sobre cómo operar pares de divisas volátiles:

• Utilice no solo stop-loss, sino también trailing stop. El trailing stop sigue al precio en la dirección prevista y, cuando el precio se revierte, la operación se cierra. Con su ayuda, se puede aprovechar al máximo la volatilidad y reducir el riesgo en un cambio de tendencia. Sin embargo, es importante recordar que el trailing stop se configura en la plataforma de trading y, si se produce una caída de la conexión con el servidor, la orden no se ejecutará y la operación permanecerá abierta. La solución es alquilar un servidor VPS.
• Las estrategias más utilizadas son el trading dentro del canal, el trading en ruptura del canal y la búsqueda del inicio de una tendencia cuando aumenta la volatilidad tras un periodo de flat.
• Tenga en cuenta la probabilidad de aumento de la volatilidad al calcular el tamaño de la posición y la distancia del stop-loss. El incremento de la amplitud del movimiento del precio puede activar los stops. Y si se amplía la distancia del stop, el riesgo también aumenta. Además, cuanto mayor sea el volumen de la operación, mayor será el valor del pip y más rápido puede producirse un stop-out.
• Con el calculador de volatilidad y el ATR se puede evaluar la fuerza de la tendencia y las perspectivas de un posible giro. Por ejemplo, sabe que el rango diario de movimiento del precio es de 80 pips. Supongamos que desde el inicio del día el precio ya ha recorrido hacia arriba la mitad de ese rango. Es lógico suponer que cerca del límite del rango el precio probablemente se detenga. Y si aún queda mucho tiempo hasta el cierre de la sesión, es posible que se produzca un giro.
• Si quiere ganar con la volatilidad de los pares “exóticos”, abra operaciones solo en momentos de movimientos muy fuertes en una u otra dirección. No olvide de los spreads amplios, los swaps y los deslizamientos característicos de estos activos.
• Al operar con noticias, utilice órdenes pendientes. En los primeros minutos los traders están tomando decisiones, por lo que el precio puede moverse en ambas direcciones. El rango de oscilación puede estimarse por analogía con periodos anteriores. Coloque órdenes pendientes en ambas direcciones, fuera del rango de volatilidad: una de ellas se activará con seguridad.

Y el consejo principal es, si se observa que la volatilidad se intensifica, pero usted no ve razones claras para ello, cierre las operaciones o abra posiciones bloqueadas (hedge). Cuanto mayor es la volatilidad, menos predecible se vuelve el mercado Forex. Esta es una de las razones por las que a los principiantes se les recomienda cerrar las operaciones 5–10 minutos antes de la publicación de noticias y omitir los primeros 10–15 minutos de trading tras su salida.

Conclusión

• La volatilidad es un parámetro mediante el cual se evalúan la velocidad, la frecuencia y la amplitud de los cambios de precio. Para un trader activo, operar instrumentos volátiles es una buena oportunidad para ganar rápidamente con el giro de posiciones (de largas a cortas y viceversa). Para un trader de posición, en cambio, supone el riesgo de sufrir pérdidas por la activación del stop-loss.
• Los factores que incrementan la volatilidad son: la publicación de estadísticas económicas (nivel de inflación, empleo, etc.), noticias macroeconómicas (cambios en las tasas de interés, información sobre la política monetaria de los bancos centrales, etc.), eventos geopolíticos, factores naturales y situaciones de fuerza mayor.
• Los pares más volátiles en Forex entre los “majors” son AUD/USD, USD/JPY y GBP/USD; entre los “exóticos”, USD/RUB, USD/BRL y USD/SEK.
• Los pares de divisas más líquidos son: EUR/USD, USD/JPY y GBP/USD.
• Las estrategias de trading basadas en la volatilidad son de alto riesgo. Incluso en mercados líquidos, durante picos bruscos de precio pueden producirse deslizamientos y ampliaciones del spread. Las estrategias conservadoras consisten en operar a favor de la tendencia con activos de baja volatilidad.

No persiga ganancias en mercados volátiles, cumpla estrictamente las reglas de gestión del riesgo y entonces ningún caso de fuerza mayor podrá romper su sistema de trading.