Carnet d’ordres : concept, principe de fonctionnement et profondeur du marché

2025.11.26 2024.11.20 Carnet d’ordres : concept, principe de fonctionnement et profondeur du marché

Oleg Tkachenkohttps://www.litefinance.org/fr/blog/authors/oleg-tkachenko/

Le prix de l'actif est formé par l'offre et la demande, et les acteurs du marché décident d'ouvrir une transaction en fonction de leur ratio. Le carnet d’ordres permet d'estimer le volume des ordres en attente, qui peut être utilisé pour déterminer les niveaux de résistance et de support ainsi que la direction potentielle de la tendance.

Dans cet article, vous apprendrez les concepts de la profondeur du marché et du carnet d’ordres, à déterminer le niveau de liquidité sur le carnet d’ordres des plateformes MT4, MT5, cTrader et comment les grands traders manipulent le marché.

Qu’est-ce que la profondeur du marché ?

La profondeur du marché est la capacité du marché à absorber de grands volumes de transactions sans changement significatif des prix. Il s'agit d'un indicateur qui reflète le nombre et le volume des commandes d'achat et de vente d'un certain actif à différents prix. La profondeur du marché vous permet d'évaluer sa liquidité, le niveau de l'offre et de la demande et l'humeur des traders.

Un marché profond est un marché caractérisé par une liquidité élevée, sur lequel un volume d'ordres important n'a pas d'impact significatif sur le prix. Par conséquent, s'il est peu profond, alors l'apparition d'un ordre important sur le marché actuel entraîne un déséquilibre - un changement de prix dans le sens de l'ordre, une augmentation de la volatilité (une augmentation de la fourchette de prix) et un élargissement du spread. Dans un marché peu profond, les ordres les plus importants sont passés par le teneur de marché et déterminent la fourchette des mouvements de prix tout au long de la journée.

Profondeur du marché :

• Aide à déterminer les niveaux potentiels de support et de résistance en fonction de l’accumulation de commandes et de volumes dans une fourchette de prix indiquée.

• Montre le comportement des teneurs de marché qui peuvent influencer le prix d'un actif avec des gros volumes.

• Aide à évaluer le niveau de liquidité du marché et les changements dans la largeur du spread. Plus il y a d’ordres d’achat et de vente, plus la liquidité est élevée. En fonction du nombre et du volume des ordres passés, le trader constate des fourchettes de prix de moins en plus liquides. La diminution de la liquidité indique un possible élargissement du spread et le fait que même un ordre relativement faible peut considérablement déplacer le marché.

• Indique des changements de volatilité et la direction probable de la tendance. Une augmentation de la fréquence des ordres apparaissant dans les deux sens indique une augmentation de la volatilité. La prédominance des volumes et du nombre d'ordres se produit dans le sens de la tendance. Si le carnet d’ordres est largement dominé par des ordres d'achat ou de vente, mais qu'il n'y a pas de contrepartie, cela peut indiquer la formation d'une tendance haussière ou baissière.

• Montre la probabilité d’une percée des niveaux clés. Le trader construit des niveaux clés sur la base des extrêmes précédents et évalue la probabilité de franchir le niveau de résistance ou de support. Par exemple, si un trader constate une forte augmentation du nombre d'ordres limités d'achat et une diminution d'ordres limités de vente, cela peut indiquer qu'une forte tendance haussière et une percée de la résistance la plus proche sont probables.

• Aide à déterminer le volume d'un ordre limité qui n'aura pas d'impact significatif sur le prix. S'il n'y a pas de liquidité sur le marché, un ordre en attente d'un volume élevé entraînera un déséquilibre.

Le degré de profondeur du marché est déterminé par le nombre d’ordres limités d’achat et de vente à différents niveaux de prix et par la distance entre eux.

La notion de profondeur du marché est relative. Pour un trader avec un volume d'achat/vente de 1 million USD (investisseurs institutionnels, fonds spéculatifs), un marché avec un chiffre d'affaires total d'environ 100 millions USD est relativement peu profond. Une commande de 1 % de l'ensemble du marché ne peut être absorbée sans un changement significatif de prix, car il n'y aura pas un seul vendeur capable de la satisfaire. Pour un trader avec un volume de commandes de 1,000 USD, un tel marché sera profond.

Faits clés

Qu'est-ce qu'un carnet d’ordres

Examinons plus en détail le terme "carnet d'ordres". Qu'est-ce que c'est, comment est-il utilisé dans le trading et comment le trouver sur la plateforme de trading ?

Carnet d'ordres et son analyse

Le carnet d’ordres est une liste d’ordres limités en attente d’acheteurs et de vendeurs à un prix indiqué. Les données du carnet d'ordres sont mises à jour en ligne en quelques fractions de seconde.

Il existe deux types d’ordres en trading :

• De marché (premier niveau, L1). Il s'agit de demandes qui permettent d'effectuer une transaction en bourse à un prix proposé par la partie adverse. Un trader voit une offre de vente d'un actif à un prix de, par exemple, 100 USD, accepte et passe un contre-ordre d'achat. Une telle demande se transforme instantanément en une transaction exécutée. La demande n'est satisfaite que s'il n'y a pas de volume suffisant. Par exemple, un trader veut acheter 10 lots d'un actif, mais seulement 8 sont disponibles à la vente à 100 USD. Un tel ordre est partiellement exécuté ou pas exécuté du tout.

• Limités (deuxième niveau, L2). Il s'agit d'ordres visant à réaliser une transaction au-dessus ou en dessous du prix actuel du marché. Par exemple, un trader voit une offre de vente d'un actif à 100 USD, mais il n'en est pas satisfait. Il passe un ordre d'achat en attente au prix de 95 USD et attend que le prix baisse. Cette demande est affichée dans le carnet d'ordres.

Important ! Seuls les ordres limités sont affichés dans le carnet d’ordres, car les ordres de marché sont exécutés instantanément. Dès que le prix atteint le niveau de l’ordre en attente, ce dernier est exécuté et disparaît du carnet d’ordres. Les ordres limités désignent les ordres d’achat limité et de vente limitée en attente. Les ordres tels que Buy Stop, Sell Stop, Buy Stop Limit et Sell Stop Limit ne sont pas envoyés au marché extérieur, mais sont traités dans la plateforme. Par conséquent, le plus souvent, ils ne sont pas affichés dans le carnet d'ordre.

Comment le carnet d’ordres est-il formé et utilisé

Le carnet d'ordres lors du trading sur le marché boursier et de gré à gré est diffèrent :

• Sur le marché boursier, tous les ordres des traders sont affichés dans le système d'échange. Par conséquent, le carnet d'ordres affiche les prix et les volumes réels.

• Sur le marché de gré à gré, le carnet d’ordres peut montrer les cotations formées au sein du système du courtier. Le trader ne voit pas les volumes réels du marché qui affectent le prix. Il ne voit que les informations internes du courtier.

Le carnet d'ordres est une liste de prix et de volumes de demandes correspondant à chaque niveau de prix. Il indique quel volume de transactions doit être effectué à un niveau de prix distinct pour que le marché passe au prix suivant. Plus il y a d'ordres d'achat ou de vente et plus leurs volumes sont élevés à un certain niveau de prix, plus les ordres de réponse sont nécessaires pour modifier le prix.

• Si le marché est liquide, il y a de nombreux ordres d'achat ou de vente et de nombreux ordres de réponse, il est profond. Les ordres individuels importants sont exécutés sans impact significatif sur le prix.

• Si le marché n’est pas liquide, un ordre important ou un grand nombre d'ordres sans réponse peuvent entraîner un changement significatif du prix. Un tel marché est peu profond.

En outre, vous pouvez suivre les ordres passifs et agressifs en utilisant la profondeur du marché. Des ordres agressifs apparaissent soudainement lors de fortes hausses de prix et peuvent provoquer une percée des niveaux. Les ordres passifs, au contraire, se trouvent à proximité de certains niveaux et forment une résistance ou un support. L'efficacité du carnet d'ordres augmente si des niveaux clés et des lignes de tendance sont ajoutés à la stratégie future.

Comment ouvrir le carnet d’ordres dans MT4 et MT5

Il existe deux manières d'ouvrir le carnet d'ordres dans les terminaux Metatrader 4 et 5 :

Ouvrez une fenêtre avec une liste d'actifs "View/Market Watch". Sélectionnez un actif dans la liste. Cliquez dessus sur le bouton droit "Depth of Market" dans le menu qui apparaît.

Appuyez sur Alt + B.

Comment ouvrir le carnet d'ordres dans cTrader

Dans la version de bureau de cette plateforme, la profondeur du marché est une fenêtre distincte située à côté de la fenêtre de gestion des ordres, qui est placée dans l'onglet DoM (Depth of Market).

Que signifient les colonnes du carnet d'ordres ?

Le type de carnet d'ordres et ses fonctionnalités dépendent de la plateforme de trading.

Comment lire le carnet d'ordre en bourse

L'une des variantes du carnet d'ordre ressemble à cela :

Il s'agit de l'interprétation la plus simple du carnet d'ordres dans MT4, extraite d'un compte réel sur le graphique BTC (Bitcoin). Le tableau de ses valeurs se compose des colonnes suivantes :

• La première colonne correspond aux prix actuels, la partie en haut - au prix des vendeurs, la partie en bas - au prix des acheteurs. Les meilleurs prix se situent plus près du milieu. La différence entre les prix du vendeur et de l’acheteur le plus proche est le spread. Dans ce cas, il s’agit de la différence entre les prix 42,517.37 et 42,517.36.

• Colonne avec des flèches rouges vers le bas : la moitié supérieure — définir un ordre de vente en un clic, la moitié inférieure — un ordre d'arrêt de vente.

• Colonne avec des flèches bleues vers le haut : la moitié supérieure —  définir un ordre d'arrêt de vente en un clic, la moitié inférieure — un ordre limité d'achat.

En théorie, les ordres limités de vente devraient être affichés en haut et les ordres limités d'achat en bas. Ceci est indiqué dans le manuel MetaTrader. Mais il y a une nuance : cela signifie que le carnet d’ordres affiche exactement le volume d’ordres pour ces ordres limités. La colonne correspondante est disponible dans MT5, mais pas dans MT4. Vous pouvez installer les ordres en attente en un clic directement depuis le carnet d'ordres des deux versions des plateformes.

La colonne d'informations entre les colonnes avec des flèches affiche les ordres limités en attente. Dans ce cas, un ordre limité de vente d'un volume de 0,3 lots a été passé au prix de 42,517.28. Dès que l’acheteur le plus proche acceptera d’acheter du BTC à ce prix, une transaction sera reussite.

MT4 n'affiche pas les volumes, ce qui rend l'onglet électronique de la plateforme pratiquement inutile. Vous voyez les meilleurs prix, mais vous ne voyez pas le volume d’ordres. Par conséquent, vous ne pouvez pas voir la direction potentielle de la tendance, les niveaux clés, etc.

Dans MT5, les développeurs ont essayé de rendre le carnet d’ordres plus fonctionnel :

• Des volumes verticaux et horizontaux ont été ajoutés. Le carnet d'ordres sur le marché est nécessaire pour analyser les volumes horizontaux, c'est-à-dire les volumes à un certain niveau de prix. Par exemple, au prix de 1,07355, les acheteurs sont prêts à acheter 0,5 lot, et 5 lots au prix de 1,07349. Il existe également un ordre d'achat en attente avec un volume de 0,05 lot. La différence de près de dix fois entre le premier et le dernier prix des acheteurs indique que les ordres au meilleur prix sont exécutés presque instantanément, de sorte qu'il n'y a presque pas d'ordres en attente au milieu du carnet d'ordres. Le fait que le niveau auquel 5 lots d'acheteurs sont exposés peut s'avérer être un support fort.

• Un graphique avec les prix Bid/Ask a été ajouté. Il est utile pour suivre visuellement le spread.

Il y a aussi ce point intéressant dans le carnet d'ordres MT5 :

Il y a un ordre limité pour acheter 1,5 lots, mais il n'est pas montré sur la gauche. La raison est qu’il s’agit d’un compte démo. Sur le compte réel, l'ordre exposé sera ajouté au volume total des transactions.

Vous pouvez également utiliser des scripts et des indicateurs supplémentaires, qui constituent une version étendue du carnet d'ordres dans le trading. Exemples :

• Carnet d'ordres (OrderBook). Distingue les faux mouvements des vrais, détermine les niveaux de trading avec le plus grand nombre de stop, etc. Il se compose de deux carnets : le premier affiche le take profit et le stop loss différés, le second montre les transactions des traders qui restent ouverts.

• DoM (profondeur du marché, depth of market) pour MT4. Fournit des informations supplémentaires sur les ordres et les niveaux en attente. Ne fonctionne pas en cas de forte volatilité et de publications d'actualités.

La profondeur du marché est caractérisée par la profondeur des échanges. Une profondeur de carnet d'ordres de 10 x 10 signifierait qu'il affiche les 10 meilleurs prix d'achat et les 10 meilleurs prix de vente — 20 lignes au total. Dans un marché profond, un tel carnet est inutile, car dans un marché profond, il existe une liquidité élevée avec une exécution instantanée des transactions. Et dans les 10 premières lignes, vous verrez le prix avec une différence de littéralement 1 pip. Vous n'aurez pas le temps de suivre les changements de prix. Pour les courtiers en valeurs mobilières, les carnets d'ordres peuvent contenir 20 x 20 lignes avec possibilité d'extension supplémentaire sur demande individuelle. Le tableau montre 20 prix des deux côtés.

Comment fonctionne le carnet d'ordres ?

Examinons comment utiliser les indicateurs du carnet d'ordres en utilisant l'exemple du carnet d'ordres MT5 le plus simple mais fonctionnel pour les contrats à terme sur l'or.

1. La différence entre les prix de 2,035.47 et de 2,035.24 est le spread.

2. Les échanges ne sont pas très actifs, car il n'y a pas d'ordres à tous les niveaux de prix.

3. Vous êtes un acheteur. Examinons plusieurs options :

   • Vous voulez acheter 70 lots d’or sur le long terme, alors le prix n’est pas si important pour vous. Vous pouvez acheter 25 lots au prix de 2. 035,47 USD, 25 lots au prix de 2.035,52 USD et 20 lots au prix de 2.035,53 USD. À d'autres prix, vous n'avez pas de vendeurs. Et votre contrat de 70 lots fera passer le prix de 2.035,47 à 2.035,53 USD. Vous absorbez le volume différé des vendeurs. Et votre demande de 70 lots sera exécutée à des prix différents. C'est ce qu'on appelle le glissement - exécution d'un ordre à prix moins élevé. Pour vous avec un volume d’achat de 70 lots, le marché est peu profond.

   • Vous voulez acheter de l'or d'un volume de 5 lots. Au prix de 2,035.47 USD, votre ordre sera exécuté instantanément et le numéro de lots 25 deviendra 20.

   • Vous souhaitez acheter 5 lots d'or au prix de 2,035.49. Votre volume sera automatiquement absorbé par la demande 2,035,47. C’est ce qu’on appelle "Acheter au meilleur prix".

   • Vous n'êtes pas satisfait du meilleur prix possible de 2,035.47 USD. Vous espérez que le prix baissera et que vous pourrez acheter moins cher. Vous passez un ordre limité en attente à 2,035.22. Désormais (sur la capture d'écran) il n'y a plus de commandes à ce niveau. Vôtre demande sera affichée en premier dans le carnet d'ordres. Si les vendeurs vendent 25 lots au prix de 2,035.24 USD, votre ordre sera ensuite exécuté.

Vous pouvez évaluer rapidement la liquidité et l'ampleur du glissement en fonction de la densité des ordres passés sur le marché en temps réel, de leur nombre et du spread moyen.

Dans un marché profond avec un taux élevé de mise à jour des données, les chiffres du carnet d'ordres changent en quelques fractions de secondes, car avec un spread de plusieurs dixièmes de point, les ordres en attente sont presque instantanément des demandes de réponse. Le contenu de l'information est perdu. Dans ce cas, il y a trois solutions possibles :

• Utilisez des robots axés sur la profondeur du marché. Les acteurs institutionnels du marché à court terme utilisent le plus souvent des logiciels algorithmiques et des réseaux neuronaux.

• Demandez au courtier d'augmenter la profondeur du carnet d'ordres de prix, si une telle possibilité technique existe.

• Passez à des actifs avec un marché peu profond.

Ou apprenez à percevoir et à analyser instantanément des informations.

Facteurs qui influencent la profondeur du marché

Pour un trader, les marchés profonds et peu profonds ont leurs avantages et leurs inconvénients. Tout dépend des objectifs et de la stratégie. Il existe une liquidité élevée sur un marché profond, de sorte que les transactions sont exécutées presque instantanément et au meilleur prix. En conséquence, il existe ici un spread étroit. Mais dans le même temps, sur un marché profond, les prix évoluent plus lentement, ce qui réduit les possibilités de gagner de l'argent et de mettre en œuvre des stratégies de trading. Dans un marché peu profond, un ordre limité important peut faire varier considérablement le prix. D'une part, c'est une opportunité de gagner de l'argent sur les mouvements de tendance, d'autre part, il y a un large spread et un glissement.

Les points sur lesquels un trader doit se concentrer lors de l'élaboration d'une stratégie future pour ses actions : effet de levier, heures de trading, liquidité des actifs, restrictions possibles, facteurs fondamentaux.

Effet de levier

Peut affecter la profondeur du marché à la fois positivement et négativement :

• Si un trader utilise l'effet de levier pour augmenter le nombre d'ordres et leurs volumes afin de trader à des prix différents, il augmente la liquidité du marché. Par conséquent, la profondeur du marché augmente. La contribution du trader au commerce et à la liquidité est également assurée par le courtier.

• Si un trader utilise l'effet de levier pour augmenter le volume d'une position à un prix, il crée ainsi un déséquilibre dans la direction de l'offre ou de la demande, ce qui provoque des changements de prix et une augmentation de la volatilité. En conséquence, la profondeur du marché diminue.

En modifiant la limite de l'effet de levier maximal, le courtier peut affecter indirectement la profondeur du marché.

Heures de trading

Selon le type d'actif, une activité différente peut se produire sur le marché. Par exemple, la paire de devises EUR/USD présente le plus grand volume de transactions lors des sessions américaines et européennes. Pour le moment, la liquidité est maximale et le marché est le plus profond. Lors de la séance asiatique, les volumes diminuent et le marché perd de sa profondeur. Un autre exemple est une diminution de la profondeur du marché avant les vacances et les week-ends. Pendant cette période, la plupart des traders fixent leurs positions. Les volumes de transactions et le nombre de participants au marché diminuent.

Liquidité des actifs

La liquidité d'un actif est la capacité de le vendre rapidement au prix actuel du marché. Plus le marché est liquide, plus sa profondeur est importante. Par exemple, les actifs des pays en développement sont des instruments à faible liquidité. Leurs marchés sont pour la plupart fermés, il existe peu d’informations à leur sujet et ils sont réglementés manuellement. Par conséquent, ils ont un large spread et des volumes de transactions relativement faibles, alors le marché est peu profond.

Limiter les mouvements de prix

Cet instrument se retrouve par exemple dans le commerce à terme. Les bourses (NASDAQ, NYSE) établissent des fourchettes de prix pour un actif, excluant ainsi les mouvements de prix brusques et rapides. Les traders sont obligés de passer des ordres en attente dans une fourchette fixe. Le spread dans le carnet d'ordres diminue et la profondeur du marché augmente.

Restrictions commerciales

Aux États-Unis, les régulateurs peuvent imposer des limites au nombre d’actions et de produits dérivés qu’une personne peut trader. Les limites du volume maximum d'une position excluent toute influence manipulatrice sur le prix de la part du teneur de marché (un participant professionnel au marché des valeurs mobilières) et empêchent ainsi la création d'un déséquilibre dans la direction de l'offre ou de la demande.

Facteurs fondamentaux, force majeure

Toute actualité est un facteur fondamental fort qui peut changer radicalement l’équilibre des forces sur le marché. Par exemple, le marché est très liquide. Plusieurs participants au marché ouvrent des ordres d'achat et également il y a des contre-ordres. Le spread est étroit, la volatilité est faible et le marché est profond.

Par exemple, il y a de l'actualité qui entraîne immédiatement une forte augmentation des demandes d'achat ou de vente de titres, de devises et d'autres actifs. Un déséquilibre apparaît et la profondeur du marché diminue. Cela signifie que le marché ne peut pas absorber de gros volumes de transactions sans un changement significatif des prix. La liquidité diminue, les commissions augmentent, tout comme la volatilité. Un exemple de forte diminution de la profondeur du marché avec un changement de prix est un short squeeze.

D’un autre côté, des facteurs fondamentaux peuvent augmenter la profondeur du marché. Par exemple, l'approbation par le régulateur SEC des demandes d'ETF au comptant sur le BTC a augmenté le flux d'argent des investisseurs vers le marché des cryptomonnaies, augmentant ainsi la liquidité et la profondeur du marché.

Comment lire le carnet d'ordres ?

Dans le carnet d'ordres, il faut prêter attention aux points suivants :

• Le spread. Plus il est petit, plus il est rentable. Cela permet de trader en bourse aux moments de liquidité maximale. Et, à l’inverse, quitter le marché lorsque le spread augmente.

• La taille des ordres. Si vous envisagez de passer un ordre en attente d'un volume de 10 lots, la taille des contre-ordres sera très essentielle pour vous. S'il s'agit de 0,1 à 1 lot, votre transaction affecte le prix et la plupart de votre ordre sera exécuté à un prix moins attractif.

• L'apparition de gros ordres, ce qui permet d'observer la pression sur les prix de la part d'un acteur majeur ou de la plupart des traders.

• Le rapport des volumes d'ordres dans les parties supérieure et inférieure, qui montre la force des vendeurs et des acheteurs. S’il y a plus d’ordres d’achat, une tendance haussière pourrait apparaître.

• L'accumulation d'ordres à un certain niveau de prix. Ce sont les niveaux clés. Par exemple, au prix le plus éloigné, il y a une grande accumulation d'ordres d'acheteurs. Une fois que les vendeurs poussent le prix à ce niveau, leur volume sera absorbé et le prix ne baissera plus.

Chaque plateforme dispose de son propre carnet d'ordres, alors n'hésitez pas à poser des questions au service client. Peut-être que cet instrument dispose de fonctions supplémentaires qui peuvent être activées.

Manipulation avec le carnet d'ordres

Comprendre les principes de travail avec le carnet d'ordres et la profondeur du marché aide non seulement les traders eux-mêmes, mais aussi ceux qui tentent de les manipuler. L'un des moyens populaires de manipuler des cotations est l'usurpation d'identité. Cela implique le passage rapide des ordres avec de gros volumes et leur suppression presque instantanée. Simulation de l'activité de marketing.

L'usurpation d'identité fonctionne comme suit. Le prix actuel de l'actif est de 110,80 USD. Vous êtes un manipulateur et souhaitez acheter 10 lots d'un actif au prix de 110,20 USD afin de le vendre ensuite à quelques dizaines de points de plus. Vos actions :

• Vous passez trois ordres de vente en attente : 50 lots à 110,65 USD, 80 lots à 110,40 USD et 110 lots à 110,25 USD. En fait, vous êtes prêt à acheter seulement 10 lots, mais vous avez mis en vente 240 lots. Votre objectif est de créer un intérêt baissier.

• L’apparition d’un grand nombre de positions courtes dans le carnet d’ordres force les traders à passer également des ordres de vente dans  la direction de la tendance émergente. Le prix chute à 110,20 USD sous la pression des autres vendeurs. Vos ordres de vente restent non exécutés car il n'y a pas assez d'acheteurs sur le marché. À 110,20 USD, personne n'achète l'actif à 110,65 USD, 110,40 USD et 110,25 USD.

• À 110,20 USD, votre ordre d'achat de 10 lots est déclenché. Et au moment de son déclenchement, les ordres de vente non exécutés sont immédiatement annulés.

Après avoir supprimé les ordres de vente, il s’avère qu’il n’y a pas de vendeur important sur le marché. Ensuite, les ordres d'achat sont créés de la même manière, le prix augmente et vous vendez les 10 lots achetés à un prix plus élevé. Cette stratégie est le plus souvent appliquée sur le marché boursier.

Toute l'opération dure moins d'une seconde et est effectuée exclusivement par des systèmes algorithmiques. Le calcul de l'usurpation est que les ordres limités seront perçus par d’autres robots comme un changement des volumes de transactions dans la direction souhaitée. Les ordres manipulateurs ne bougent pas le prix, mais la perception du marché de leur apparition dans le carnet d’ordres.

Aux États-Unis, l'usurpation d'identité est passible de sanctions pénales et administratives. Les participants les plus célèbres de telles enquêtes sont Igor Oystacher, Michael Coscia, Heet Khara et Nasim Salim. Dans d’autres pays, ils commencent tout juste à lutter contre l’usurpation d’identité. En théorie, l’usurpation d’identité est une manipulation délibérée des prix. Mais dans le trading à haute fréquence, prouver qu'un trader a passé un ordre sans l'intention de l'exécuter et dans l'objectif d'influencer le prix est une question.

Profondeur du marché dans la plateforme de trading

Dans ce bloc, j'examinerai plus en détail la profondeur du marché sur la plateforme cTrader. MT4/MT5 sont les plateformes de trading les plus simples pour les débutants, et leur profondeur du marché possède des fonctionnalités minimales. cTrader, en tant que plateforme professionnelle, dispose d'une profondeur du marché professionnelle.

Les données de profondeur du marché sur la plateforme cTrader sont affichées dans trois fenêtres :

1. Affichage standard.

Se compose de deux parties : les ordres des vendeurs et des acheteurs. Affiche le prix et le montant de la liquidité disponible à ce prix. La profondeur du marché standard vous permet de visualiser le carnet d'ordres actuel, mais ne permet pas aux traders d'ouvrir des transactions à partir de celui-ci.

2. Affichage du prix.

Un instrument pratique pour le trading à haute fréquence. Tout d’abord, vous pouvez définir des ordres limités et des ordres d'arrêt. Deuxièmement, il affiche les détails des prix. Les volumes de ventes sont à gauche, les volumes d'achat — à droite du prix et respectivement colorés en orange et en vert lorsque vous les cliquez. Seuls les prix Bid et Ask actuels sont entièrement affichés. D'autres prix sont présentés avec les derniers chiffres.

3. Affichage du prix moyen pondéré.

Utilisé lors du trading de gros volumes et affiche le prix moyen du volume vendu. Si vous travaillez avec des volumes de plus de 100 lots, alors la définition d'un ordre limité au prix de volumes inférieurs à 50 lots aura un impact sur les cotations. Les valeurs du carnet d'ordres sont affichées en temps réel.

Conclusion

Le carnet d'ordres en bourse est un instrument auxiliaire dans le développement d'une stratégie de trading optimale et analyse des conditions du marché. Ses données aident à :

• Évaluer la liquidité du marché, déterminez sa profondeur et son niveau de spread. Si vous voulez acheter ou vendre un actif, assurez-vous qu'il y a un volume de contre-ordres dans le carnet d'ordres.

• Trouver des niveaux de résistance et de support potentiellement forts.

• Constater la supériorité des acheteurs ou des vendeurs en fonction des volumes dans le flux d'ordres.

Cet instrument a ses avantages et ses inconvénients. Les données sur le carnet d'ordres en bourse sont utilisées dans de nombreux systèmes de négociation comme instrument de filtrage et comme source pour l'analyse préliminaire de l'état du marché. Il est logique d'utiliser le carnet d'ordres sur des délais à court terme : dans le scalping, le swing trading, les stratégies intrajournalières. Inconvénients du carnet d'ordres : ordres cachés et fictifs, manipulation des volumes par les teneurs de marché, affichage uniquement des ordres limités. Par conséquent, pour la prévision des prix, le carnet est utilisé avec d'autres instruments, par exemple, avec des indicateurs techniques et un histogramme des volumes verticaux. On peut consulter le tableau des cotations et le flux ensemble.