ราคาของสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับอุปสงค์ และอุปทาน และเทรดเดอร์ทำการตัดสินใจตามอัตราส่วนของพวกเขา รายการคำสั่งซื้อ และขายสำหรับหลักทรัพย์ หรือสกุลเงินเฉพาะที่จัดเรียงตามระดับราคาเรียกว่า order book ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถประมาณปริมาณของคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการ ซึ่งสามารถใช้เพื่อระบุระดับแนวต้าน และแนวรับ และทิศทางที่เป็นไปได้ ของแนวโน้ม
ในการทบทวนนี้ คุณจะคุ้นเคยกับแนวคิดเกี่ยวกับความลึกของตลาด และ order book เรียนรู้วิธีกำหนดระดับสภาพคล่องโดยใช้เครื่องมือหลังในแพลตฟอร์ม MT4, MT5 และ cTrader และเรียนรู้ว่าเทรดเดอร์รายใหญ่จัดการราคาของสินทรัพย์อย่างไร
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ความลึกของตลาด (DOM) คืออะไร?
ความลึกของตลาดคือความสามารถของตลาดในการรองรับการซื้อขายจำนวนมากโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราที่สำคัญ นี่คือตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงจำนวน และปริมาณคำขอในการเปิดคำสั่งซื้อ และขายของสินทรัพย์บางอย่างในราคาที่แตกต่างกัน DOM ช่วยให้คุณสามารถประเมินสภาพคล่อง ระดับอุปสงค์ และอุปทาน และความเชื่อมั่นของเทรดเดอร์
ตลาดที่มีระดับลึกเป็นตลาดที่มีสภาพคล่องสูง โดยที่ปริมาณมากไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคา ในทางกลับกัน หากเป็นระดับตื้น ธุรกรรมขนาดใหญ่อาจนำไปสู่ความไม่สมดุล ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอัตราไปสู่ทิศทางการซื้อขาย ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว (ช่วงราคาที่กว้างขึ้น) และ
สเปรดที่กว้างขึ้น ในสภาวะเช่นนี้ ผู้ดูแลสภาพคล่องจะดำเนินการธุรกรรมที่ใหญ่ที่สุด และกำหนดช่วงราคาสำหรับวันนั้น
ความลึกของตลาด ( Market depth) :
ช่วยกำหนดระดับแนวรับ และแนวต้านที่เป็นไปได้ตามการสะสมของคำสั่งซื้อขาย และปริมาณในช่วงอัตราที่กำหนด
แสดงพฤติกรรมของผู้ดูแลสภาพคล่องที่สามารถมีอิทธิพลต่อราคาของสินทรัพย์ที่มีปริมาณมากและขับเคลื่อนตลาดได้
ช่วยประเมินระดับสภาพคล่อง และการเปลี่ยนแปลงความกว้างของสเปรด ยิ่งมีคำขอซื้อ และขายมากเท่าไร สภาพคล่องก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ขึ้นอยู่กับจำนวน และปริมาณคำสั่งในการดำเนินการซื้อขาย คุณจะเห็นช่วงราคาที่มีสภาพคล่องต่ำลง และสูงขึ้น การลดลงนี้บ่งบอกถึงความเป็นไปได้ที่สเปรดจะกว้างขึ้น และแม้แต่ค่าที่ค่อนข้างเล็กก็สามารถส่งผลกระทบต่อราคาได้อย่างมีนัยสำคัญ
แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงของความผันผวน และทิศทางที่เป็นไปได้ของแนวโน้ม การเพิ่มความถี่ของคำสั่งซื้อขายในทั้งสองทิศทางบ่งชี้ถึงความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ความเด่นของปริมาณ และคำสั่งซื้อในทิศทางเดียวกันบ่งบอกถึงทิศทางของแนวโน้ม หากคำสั่งซื้อ หรือขายมีอำนาจเหนือกว่าอย่างมีนัยสำคัญ แต่ไม่มีคู่สัญญา สิ่งนี้อาจบ่งบอกถึงการก่อตัวของแนวโน้มขาขึ้น หรือขาลง
แสดงความน่าจะเป็นที่จะทะลุระดับสำคัญ เทรดเดอร์กำหนดระดับสำคัญโดยพิจารณาจากจุดสุดขั้วก่อนหน้า และประเมินความน่าจะเป็นของการทะลุแนวต้าน หรือแนวรับ ตัวอย่างเช่น หากเทรดเดอร์เห็นว่าจำนวนคำสั่งจำกัดการซื้อเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และจำนวนคำสั่งจำกัดการขายที่ลดลง สิ่งนี้อาจบ่งชี้ว่ามีแนวโน้มตลาดกระทิงที่แข็งแกร่ง และการทะลุแนวต้านที่ใกล้ที่สุดมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้น
ช่วยกำหนดปริมาณการสั่งซื้อที่จำกัดซึ่งจะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออัตรา หากไม่มีสภาพคล่อง คำสั่งซื้อที่รอดำเนินการซึ่งมีปริมาณมากจะทำให้เกิดความไม่สมดุล
DOM ถูกกำหนดโดยจำนวนคำสั่งจำกัด (limit orders) ในการซื้อ และขาย ซึ่งจัดตามระดับราคา และระยะห่างระหว่างคำสั่งเหล่านั้น
แนวคิดนี้ค่อนข้างสัมพันธ์กัน สำหรับเทรดเดอร์ที่มีปริมาณการซื้อ / ขาย 1 ล้านดอลลาร์ เช่น นักลงทุนสถาบัน หรือกองทุนเฮดจ์ฟันด์ (hedge funds) มูลค่าการซื้อขายรวม 100 ล้านดอลลาร์ ถือว่าตื้น คำสั่งซื้อที่มีปริมาณ 1% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมดไม่สามารถรองรับโดยไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออัตรา เนื่องจากจะไม่มีผู้ขายรายเดียวที่สามารถครอบคลุมได้ ในทางกลับกัน ตลาดที่มีมูลค่าการซื้อขายรวม 100 ล้านดอลลาร์ ถือเป็นตลาดที่ลึกสำหรับเทรดเดอร์ที่มีปริมาณ 1,000 ดอลลาร์
ประเด็นสำคัญ
วิทยานิพนธ์หลัก | บทสรุป และประเด็นสำคัญ |
การกำหนดความลึกของตลาด | ความลึกของตลาดหมายถึงความสามารถของตลาดในการรองรับธุรกรรมขนาดใหญ่โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างมีนัยสำคัญ |
สัญญาณของตลาดลึก | ผู้เข้าร่วมตลาดค่อนข้างมาก มีธุรกรรมจำนวนมากทั้งฝั่งเสนอซื้อ (bid) และ ขาย (ask) มีสภาพคล่องสูง สเปรดแคบ |
เทรดเดอร์จะได้รับประโยชน์จากการทำความเข้าใจเชิงลึกของตลาดอย่างไร | ช่วยให้เห็นระดับสภาพคล่อง ความผันผวนของสินทรัพย์ และระดับแนวต้าน/แนวรับ ที่อาจเกิดขึ้น ช่วยให้เทรดเดอร์มีข้อมูลในการตัดสินใจได้มากขึ้น |
คำจำกัดความของ order book | รายการคำสั่งจำกัดพร้อมราคา มันแสดงอุปสงค์ / อุปทาน สำหรับสินทรัพย์ สภาพคล่อง และสเปรดโดยเฉพาะ |
order book ทำงานอย่างไร | order book แบ่งออกเป็นสองโซน ครึ่งบนแสดงถึงคำสั่งจำกัดการขาย (ราคาขาย ราคาของผู้ขาย) ครึ่งล่างหมายถึงคำสั่งจำกัดการซื้อ (ราคาเสนอซื้อ ราคาของผู้ซื้อ) พบคู่สัญญาสำหรับคำขอที่เกี่ยวข้อง หลังจากนั้นธุรกรรมจะถูกดำเนินการ และหายไปจากรายการ |
ข้อดี และข้อเสีย | ข้อดี: แสดงสภาพคล่อง และการก่อตัวของแนวโน้ม ข้อเสีย: สามารถใช้สำหรับการบิดเบือน (การปลอมแปลง - การวาง และลบคำสั่งซื้อเพื่อย้ายราคาตลาด) |
กลยุทธ์ขึ้นอยู่กับ order book และความลึกของตลาด | กลุ่มคำขอในช่วงราคาที่แคบอาจบ่งบอกถึงโซนอุปทาน / อุปสงค์ ที่สำคัญที่แข็งแกร่ง ความไม่สมดุลในปริมาณธุรกรรมการซื้อ หรือขายอาจบ่งบอกถึงการก่อตัวของแนวโน้มขาขึ้น หรือขาลง |
เข้าถึงบัญชีทดลองบนแพลตฟอร์มฟอเร็กซ์ที่ใช้งานง่ายโดยไม่ต้องลงทะเบียน
Order book
มาดูคำว่า "order book" กันดีกว่า มันคืออะไร ใช้ในเทรดอย่างไร และคุณจะพบมันบนแพลตฟอร์มการเทรดได้อย่างไร?
Order book และการวิเคราะห์
order book ซื้อคือรายการขีดจำกัดคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการของผู้ซื้อ และผู้ขายในราคาเฉพาะ โดยที่ฟีดข้อมูลจะได้รับการอัปเดตออนไลน์ภายในเสี้ยววินาที
ในการซื้อขายมีคำสั่งอยู่สองประเภท:
ข้อมูลตลาดระดับ 1 หรือ L1 นี่คือคำแนะนำในการดำเนินการธุรกรรมในการแลกเปลี่ยนในราคาที่เสนอโดยอีกฝ่าย ผู้ซื้อเห็นข้อเสนอขายสินทรัพย์ที่ 100 ดอลลาร์ ยอมรับข้อเสนอ และวางราคาเสนอซื้อสวนกลับเพื่อซื้อสินทรัพย์ คำร้องขอดังกล่าวจะสำเร็จทันที คำสั่งจะถูกยกเลิกก็ต่อเมื่อมีสต็อกไม่เพียงพอ เพื่อเป็นตัวอย่าง คุณต้องการซื้อสินทรัพย์ 10 ล็อต แต่มีเพียง 8 ล็อตเท่านั้นที่ราคา 100 ดอลลาร์ ในกรณีนี้ คำสั่งซื้อได้รับการดำเนินการแล้วบางส่วน หรือไม่ได้ดำเนินการเลย
ข้อมูลตลาดระดับ 2 หรือ L2 สิ่งเหล่านี้เป็นการร้องขอให้ทำการซื้อขายสูง หรือต่ำกว่าราคาปัจจุบัน ตัวอย่างเช่น คุณเห็นข้อเสนอขายสินทรัพย์ที่ราคา 100 ดอลลาร์ แต่ไม่ยอมรับ คุณวางคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการเพื่อซื้อที่ 95 ดอลลาร์ และรอให้อัตราลดลง จึงแสดงไว้ใน order book
โปรดทราบว่าเฉพาะคำสั่งจำกัดเท่านั้นที่จะแสดงใน order book เนื่องจากคำสั่งในตลาดจะดำเนินการทันที หากคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการหายไปจากสมุด แสดงว่าราคาถึงระดับแล้ว และคำขอได้รับการตอบสนองแล้ว Limit orders คือ Buy Limit และ Sell Limit pending orders Buy Stop, Sell Stop, Buy Stop Limit และ Sell Stop Limit จะไม่แสดงในตลาดภายนอก แต่จะได้รับการประมวลผลภายในแพลตฟอร์ม ดังนั้นตามกฎแล้วจะไม่แสดงในรายการ
วิธีสร้าง และใช้งาน order book
order books ในการแลกเปลี่ยน และการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์จะแตกต่างกัน:
ในตลาดแลกเปลี่ยน คำขอทั้งหมดจะถูกส่งไปยังระบบแลกเปลี่ยน ดังนั้นรายการจึงประกอบด้วยราคา และปริมาณจริง
ในตลาดที่ซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ order book อาจสะท้อนถึงราคาที่สร้างขึ้นภายในระบบของนายหน้า เทรดเดอร์ไม่เห็นปริมาณจริงที่ส่งผลต่อราคา พวกเขาเห็นเฉพาะข้อมูลภายในของนายหน้าเท่านั้น
order book คือรายการราคา และปริมาณที่สอดคล้องกับแต่ละระดับ โดยจะแสดงปริมาณการซื้อขายที่ต้องดำเนินการในระดับราคาที่กำหนดเพื่อให้ราคาเปลี่ยนแปลง ยิ่งมีธุรกรรมซื้อ หรือขายมากขึ้น และปริมาณธุรกรรมมากขึ้นในราคาที่กำหนด จำเป็นต้องมีคำสั่งตอบโต้มากขึ้นในการเปลี่ยนแปลงราคา
หากตลาดมีสภาพคล่อง มีคำสั่งมากมายสำหรับนายหน้าในการซื้อ หรือขายสินทรัพย์ และคำสั่งตอบสนองหลายคำสั่ง ซึ่งเรียกว่าคำสั่งลึก คำสั่งซื้อขนาดใหญ่แต่ละรายการจะถูกดำเนินการโดยไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคา
หากไม่มีสภาพคล่อง คำสั่งซื้อจำนวนมาก หรือมีปริมาณมากเหลืออยู่โดยไม่มีการตอบกลับอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงราคาอย่างมีนัยสำคัญ สภาพดังกล่าวเรียกว่าตื้น
คุณยังสามารถติดตามคำสั่งซื้อเชิงรับ และเชิงรุกในตลาดเชิงลึกได้ ราคาที่ก้าวกระโดดปรากฏขึ้นอย่างกะทันหันในช่วงที่ราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว และอาจทำให้เกิดการทะลุระดับได้ ในทางกลับกัน Passive orders ตั้งอยู่ใกล้กับระดับหนึ่ง และสร้างแนวต้าน / แนวรับ ประสิทธิภาพของความลึกของตลาดจะเพิ่มขึ้นหากคุณเพิ่มระดับสำคัญ และเส้นแนวโน้มให้กับกลยุทธ์ในอนาคต
วิธีเปิด order bookใน MT4 และ MT5
มีสองวิธีในการเปิด order book ในเทอร์มินัล MetaTrader 4 และ 5:
เรียกหน้าต่าง "มุมมอง / ภาพรวมตลาด" ขึ้นมาพร้อมรายการสินทรัพย์ เลือกสินทรัพย์จากรายการ คลิกขวาที่มันแล้วเลือก "Order Book" ในเมนูที่ปรากฏขึ้น
กด Alt+B
วิธีเปิด order book ใน cTrader
ในเวอร์ชัน desktop ของแพลตฟอร์มนี้ order book จะเป็นหน้าต่างแยกต่างหากที่อยู่ถัดจากหน้าต่างการจัดการ ตั้งอยู่ในแท็บ DoM
ข้อมูลเชิงลึกของตลาด: คอลัมน์หลัก
การออกแบบ order book และฟังก์ชั่นของมันขึ้นอยู่กับว่าแพลตฟอร์มการซื้อขายนำเสนออย่างไร
วิธีการอ่าน order book
หนึ่งในแบบการออกแบบ order book มีลักษณะดังนี้:
นี่เป็นการตีความที่ง่ายที่สุดบนแพลตฟอร์ม MT4 ภาพหน้าจอนี้นำมาจากบัญชีจริงในกราฟการซื้อขาย BTC (bitcoin) ตารางประกอบด้วยส่วนต่าง ๆ ดังต่อไปนี้:
คอลัมน์แรกคือราคาปัจจุบัน: ราคาเสนอขายอยู่ที่ด้านบน ราคาเสนอซื้ออยู่ที่ด้านล่าง ราคาที่ดีที่สุดตั้งอยู่ใกล้กับตรงกลาง ความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อ และราคาเสนอขายที่ใกล้ที่สุดคือค่าสเปรด ในกรณีนี้คือความแตกต่างระหว่าง 42,517.37 และ 42,517.36
คอลัมน์ที่มีลูกศรสีแดงชี้ลง: ครึ่งบนมีไว้สำหรับวาง Sell Limit ในคลิกเดียว ครึ่งล่างมีไว้สำหรับวาง Sell Stop
คอลัมน์ที่มีลูกศรสีน้ำเงินชี้ขึ้น: ครึ่งบนมีไว้สำหรับวาง Buy Stop ในคลิกเดียว ครึ่งล่างมีไว้สำหรับวาง Buy Limit
ตามทฤษฎีแล้ว Sell Limit ควรแสดงที่ส่วนบน และ Buy Limit จะแสดงที่ส่วนล่าง สิ่งนี้ระบุไว้ในคู่มือ MetaTrader อย่างไรก็ตาม มีความแตกต่างเล็กน้อย: order book จะแสดงปริมาณธุรกรรมสำหรับ Limit orders เหล่านี้ คอลัมน์นี้มีอยู่ใน MT5 แต่ไม่มีใน MT4 คุณสามารถส่ง order book ที่รอดำเนินการได้ในคลิกเดียวได้โดยตรงจาก order book ในทั้งสองเวอร์ชันแพลตฟอร์ม
คอลัมน์ข้อมูลระหว่างคอลัมน์ที่มีลูกศรแสดง limit orders ที่รอดำเนินการ ในกรณีนี้ Buy Limit (BL) จำนวน 0.3 ล็อต อยู่ที่ราคา 42,517.28 ทันทีที่ผู้ซื้อที่ใกล้ที่สุดตกลงที่จะซื้อ BTC ในราคานี้ การซื้อขายของคุณจะเกิดขึ้น
MT4 ไม่แสดงปริมาณ ทำให้การ order book ของแพลตฟอร์มแทบไม่มีประโยชน์ คุณเห็นระดับราคาที่แตกต่างกันในราคาที่ดีที่สุด แต่ปริมาณที่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับแต่ละรายการไม่พร้อมใชังาน ดังนั้นคุณจึงไม่สามารถระบุทิศทางแนวโน้มที่เป็นไปได้ ระดับสำคัญ ฯลฯ ได้
ใน MT5 นักพัฒนาพยายามทำให้การ order book ทำงานได้มากขึ้น:
เพิ่มปริมาตรแนวตั้ง และแนวนอนแล้ว DOM การซื้อขายใช้เพื่อวิเคราะห์ปริมาณแนวนอนในราคาที่กำหนด ตัวอย่างเช่น ผู้ซื้อพร้อมที่จะซื้อ 0.5 ล็อตที่ 1.07355 และ 5 ล็อต ที่ราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุดที่ 1.07349 นอกจากนี้ยังมีคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการด้วยปริมาณ 0.05 ล็อต ความแตกต่างเกือบสิบเท่าระหว่างราคาผู้ซื้อรายแรก และราคาสุดท้ายแสดงว่าคำสั่งที่ส่งไปยังนายหน้าได้รับการดำเนินการเกือบจะในทันทีในราคาที่ดีที่สุด ดังนั้นจึงแทบไม่มีคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการอยู่ในช่วงกลางของความลึกของตลาด นอกจากนี้ยังหมายความว่าระดับที่วาง 5 ล็อต ของผู้ซื้อสามารถเป็นแนวรับที่แข็งแกร่งได้
เพิ่มกราฟที่มีราคา ซื้อ / ขาย แล้วสะดวกในการติดตามสเปรด
นอกจากนี้ยังมีคุณสมบัติที่น่าสนใจใน MT5:
มีการกำหนด limit order การซื้อ 1.5 ล็อต แต่จะไม่แสดงทางด้านซ้าย เหตุผลก็คือนี่คือบัญชีทดลอง ในบัญชีจริง คำสั่งซื้อขายจะถูกเพิ่มเข้าไปในปริมาณการซื้อขายทั้งหมด
คุณยังสามารถใช้สคริปต์ และตัวบ่งชี้เพิ่มเติม ซึ่งเป็นเวอร์ชันขยายของรายการ order book ในการซื้อขาย ตัวอย่าง:
Order book แยกแยะการเคลื่อนไหวที่ผิดพลาดจากการเคลื่อนไหวที่แท้จริง กำหนดระดับการซื้อขายด้วยจำนวน stop orders ที่ใหญ่ที่สุด และอื่นๆ ประกอบด้วยสองคอลัมน์: คอลัมน์แรกแสดงรอการทำกำไร (TP) และหยุดการขาดทุน (SL) คอลัมน์ที่สอง - ธุรกรรมของเทรดเดอร์ที่เปิดอยู่ในปัจจุบัน
DOM สำหรับ MT4 ให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับคำสั่งซื้อ และระดับที่รอดำเนินการ ไม่ทำงานในช่วงที่มีความผันผวนสูง และข่าวประชาสัมพันธ์
Order book มีลักษณะเฉพาะตามระดับความลึก ความลึก 10×10 จะหมายความว่าจะแสดงราคาซื้อที่ดีที่สุด 10 รายการ และราคาขายดีที่สุด 10 รายการ รวมเป็น 20 บรรทัด อย่างไรก็ตาม ตลาดที่มีสภาพคล่องสูง และมีการดำเนินการแบบทันทีทำให้เครื่องมือดังกล่าวไม่มีประสิทธิภาพ ใน 10 บรรทัดแรก คุณจะเห็นราคาที่มีความแตกต่าง 1 ปิ๊ป คุณจะไม่มีเวลาติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคา โบรกเกอร์หุ้นมีรายการ order books ที่มีความลึก 20x20 บรรทัด โดยสามารถขยายเพิ่มเติมได้เมื่อมีการร้องขอเป็นรายบุคคล ตารางแสดงราคา 20 รายการทั้งสองด้าน
ผู้ค้าสามารถใช้ข้อมูลความลึกของตลาดในสภาวะตลาดจริงได้อย่างไร
เมื่อใช้บัญชีซื้อขาย MT5 เราจะตรวจสอบการใช้ตัวบ่งชี้รายการ order book โดยใช้เครื่องมือที่เรียบง่ายแต่ใช้งานได้เต็มรูปแบบสำหรับโกลด์ฟิวเจอร์ส (Gold futures) เป็นกรณีศึกษา
ความแตกต่างระหว่างราคา 2,035.47 ดอลลาร์ และ 2,035.24 ดอลลาร์ คือค่าสเปรด
ขณะนี้ยังขาดกิจกรรมการซื้อขาย โดยไม่มีการเสนอราคาในทุกระดับราคา
คุณเป็นผู้ซื้อ ลองพิจารณาหลายตัวเลือก:
คุณต้องการซื้อทองคำจำนวน 70 ล็อต ในระยะยาว ดังนั้นราคาจึงไม่สำคัญสำหรับคุณ คุณสามารถซื้อ 25 ล็อต ที่ราคา 2,035.47 ดอลลาร์, 25 ล็อต ที่ 2,035.52 ดอลลาร์ และ 20 ล็อต ที่ 2,035.53 ดอลลาร์ คุณไม่มีผู้ขายในราคาอื่น และสัญญาของคุณสำหรับ 70 ล็อต จะย้ายราคาจาก 2,035.47 ดอลลาร์ เป็น 2,035.53 ดอลลาร์ คุณจะดูดซับปริมาณผู้ขายที่รอดำเนินการ และธุรกรรมของคุณสำหรับ 70 ล็อต จะถูกดำเนินการในราคาที่แตกต่างกัน สิ่งนี้เรียกว่าการคลาดเคลื่อนราคา - การดำเนินการในราคาที่แย่ลง สำหรับคุณด้วยปริมาณการซื้อ 70 ล็อต ตลาดจึงตื้น
คุณต้องการซื้อทองคำ 5 ล็อต ที่เครื่องหมาย 2,035.47 ดอลลาร์ คำขอของคุณจะถูกดำเนินการทันที และตัวเลข "25" ในปริมาณจะเปลี่ยนเป็น "20"
คุณต้องการซื้อทองคำ 5 ล็อต ที่ราคา 2,035.49 ดอลลาร์ ปริมาณของคุณจะถูกรองรับโดยอัตโนมัติตามคำสั่งซื้อที่ 2,035.47 ดอลลาร์ นี่คือ "การซื้อในราคาที่ดีที่สุด
คุณไม่พอใจกับราคาที่ดีที่สุดที่ 2,035.47 ดอลลาร์ คุณหวังว่าราคาจะลดลง และคุณสามารถซื้อได้ถูกกว่า คุณตั้งค่า limit order ที่รอดำเนินการอยู่ที่ 2,035.22 ดอลลาร์ ในหน้าจอเชิงลึกของตลาด ไม่มีคำสั่งซื้อในระดับนี้ และคำสั่งซื้อของคุณจะปรากฏเป็นอันดับแรกในหนังสือ หากเทรดเดอร์ขาย 25 ล็อต ที่ราคา 2,035.24 ดอลลาร์ ธุรกรรมของคุณจะถูกดำเนินการต่อไป
คุณสามารถประเมินสภาพคล่อง และการคลาดเคลื่อนได้อย่างรวดเร็วโดยดูจากความหนาแน่นของการวางคำสั่งซื้อขายในตลาดเรียลไทม์ ปริมาณ และสเปรดเฉลี่ย
ในตลาดระดับลึกที่มีอัตราการอัปเดตข้อมูลสูง ตัวเลขใน order book จะเปลี่ยนแปลงภายในเสี้ยววินาที เนื่องจากด้วยการแพร่กระจายหลายสิบจุด คำสั่งซื้อที่รอดำเนินการจะพบคำสั่งซื้อกือบจะในทันที เป็นผลให้ข้อมูลไม่มีข้อมูลเท่าที่ควรอีกต่อไป มีวิธีแก้ไขที่เป็นไปได้สามวิธี:
ใช้หุ่นยนต์ที่เน้นการทำงานกับ order book ผู้ค้าสถาบันส่วนใหญ่ใช้ซอฟต์แวร์อัลกอริธึม และโครงข่ายประสาทเทียมในช่วงเวลาระยะสั้น
ขอให้นายหน้าเพิ่มความลึกของรายการสั่งซื้อหากเป็นไปได้ในทางเทคนิค
เปลี่ยนไปใช้สินทรัพย์ที่มีตลาดตื้น
หรือเรียนรู้การวิเคราะห์ข้อมูลได้ทันที
ปัจจัยที่ส่งผลต่อความลึกของตลาด
ตลาดทั้งตลาดลึก และตลาดตื้นมีข้อดี และข้อเสียต่างกันไป ขึ้นอยู่กับเป้าหมาย และกลยุทธ์ของคุณ ตลาดระดับลึกมีสภาพคล่องสูง ดังนั้นการซื้อขายจึงดำเนินการได้แทบจะในทันที และในราคาที่ดีที่สุด นอกจากนี้ยังมีการแพร่กระจายที่แคบ ในขณะเดียวกันก็เสนอการเปลี่ยนแปลงราคาที่ช้าลง ดังนั้นจึงมีโอกาสน้อยลงในการรับ และปรับใช้กลยุทธ์การซื้อขาย ในตลาดน้ำตื้น limit order ขนาดใหญ่สามารถเปลี่ยนราคาได้อย่างมาก ในด้านหนึ่ง นี่คือโอกาสในการสร้างรายได้จากการเคลื่อนไหวของแนวโน้ม แต่ในทางกลับกันมีสเปรด และความคลาดเคลื่อนที่กว้าง
เมื่อพัฒนากลยุทธ์ในอนาคต ควรมุ่งเน้นไปที่เลเวอเรจ ชั่วโมงการซื้อขาย สภาพคล่องของสินทรัพย์ ข้อจำกัดที่เป็นไปได้ และปัจจัยพื้นฐานจะดีกว่า
เลเวอเรจ (Leverage)
เลเวอเรจอาจส่งผลต่อความลึกของตลาดทั้งเชิงบวก และเชิงลบ:
หากเทรดเดอร์ใช้เลเวอเรจเพื่อเพิ่มจำนวนคำขอ และปริมาณการซื้อขายในราคาที่แตกต่างกัน พวกเขาจะเพิ่มสภาพคล่อง ดังนั้นความลึกของตลาดจึงเพิ่มขึ้น โบรกเกอร์จะเป็นผู้ให้การสนับสนุนการซื้อขาย และสภาพคล่องของเทรดเดอร์เพิ่มเติม
หากเทรดเดอร์ใช้เลเวอเรจเพื่อเพิ่มปริมาณสถานะที่ราคาเดียว พวกเขาจะสร้างความไม่สมดุลให้กับอุปสงค์ หรืออุปทาน สิ่งนี้ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของราคา และความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ตามความลึกของตลาดจึงลดลง
โดยการเปลี่ยนขีดจำกัดเลเวอเรจสูงสุด โบรกเกอร์สามารถมีอิทธิพลต่อความลึกของตลาดทางอ้อมได้
ชั่วโมงการซื้อขาย
ในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับประเภทของสินทรัพย์ ตลาดอาจพบกับกิจกรรมในระดับที่แตก
ต่างกัน ตัวอย่างเช่น คู่สกุลเงิน EURUSD จะแสดงปริมาณการซื้อขายที่ใหญ่ที่สุดในช่วงเซสชั่นของสหรัฐอเมริกา และยุโรป ในเวลานี้ สภาพคล่องจะสูงสุด และตลาดจะลึกที่สุด ในช่วงเซสชั่นเอเชีย ปริมาณการซื้อขายลดลง และตลาดสูญเสียความลึกไป อีกตัวอย่างหนึ่งคือความลึกของตลาดลดลงก่อนวันหยุด และวันหยุดสุดสัปดาห์ ในช่วงเวลานี้ เทรดเดอร์ส่วนใหญ่จะรวมสถานะของตนในขณะที่ปริมาณการซื้อขาย และจำนวนผู้ซื้อ และผู้ขายลดลง
สภาพคล่องของสินทรัพย์
สภาพคล่องของสินทรัพย์คือความสามารถในการขายได้อย่างรวดเร็วในอัตราปัจจุบัน ยิ่งสภาพคล่องมากเท่าไรก็ยิ่งมีความลึกมากขึ้นเท่านั้น ตัวอย่างเช่น สินทรัพย์ของประเทศกำลังพัฒนาจัดอยู่ในประเภทเครื่องมือที่มีสภาพคล่องต่ำ ตลาดการเงินส่วนใหญ่ปิดให้บริการ มีข้อมูลเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับตลาดเหล่านี้ และได้รับการควบคุมด้วยตนเอง ดังนั้นจึงถือว่าตื้นได้เนื่องจากมีสเปรดที่กว้าง และมีปริมาณการซื้อขายที่ค่อนข้างน้อย
การจำกัดการเคลื่อนไหวของราคา
เครื่องมือนี้พบได้ เช่น ในการซื้อขายล่วงหน้า ตลาดหลักทรัพย์ เช่น NASDAQ และ NYSE จะกำหนดช่วงราคาสำหรับสินทรัพย์ จึงช่วยลดการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วของราคาอย่างรวดเร็ว ผู้ค้าถูกบังคับให้วางคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการในช่วงคงที่ ราคาสเปรด (spread) ในรายการลดลง และความลึกของตลาดเพิ่มขึ้น
ข้อจำกัดในการซื้อขาย
ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา หน่วยงานกำกับดูแลสามารถกำหนดขีดจำกัดจำนวนหุ้น และอนุพันธ์ที่บุคคลหนึ่งสามารถซื้อขายได้ การจำกัดปริมาณตำแหน่งสูงสุดจะขจัดอิทธิพลที่บิดเบือนต่อราคาโดยผู้ดูแลสภาพคล่อง และด้วยเหตุนี้จึงไม่อนุญาตให้สร้างความไม่สมดุลที่เอื้อต่ออุปสงค์ หรืออุปทาน
ปัจจัยพื้นฐาน เหตุสุดวิสัย
ซึ่งรวมถึงข่าวใดๆ หรือปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งที่สามารถเปลี่ยนสมดุลแห่งอำนาจได้อย่างรุนแรง เช่น มีสภาพคล่องสูง มีการเปิดคำสั่งซื้อจำนวนมาก ดังนั้นจึงมีคำสั่งซื้อที่ตอบโต้ด้วย สเปรดแคบ ความผันผวนต่ำ และตลาดอยู่ลึก
จากนั้นมีข่าวออกมา ซึ่งส่งผลให้คำสั่งซื้อ หรือขายหลักทรัพย์ สกุลเงิน และสินทรัพย์อื่น ๆ เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในทันที ความไม่สมดุลเกิดขึ้น และตลาดสูญเสียความลึก ซึ่งหมายความว่าไม่สามารถรองรับธุรกรรมจำนวนมากได้หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างมีนัยสำคัญ สภาพคล่องลดลง ค่าคอมมิชชันเพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับความผันผวน ตัวอย่างหนึ่งของความลึกที่ลดลงอย่างรวดเร็วพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงของราคาคือ short squeeze
ในทางกลับกัน ปัจจัยพื้นฐานสามารถเพิ่มความลึกของตลาดได้ ตัวอย่างเช่น การอนุมัติของ SEC สำหรับ spot ETF บน BTC ช่วยเพิ่มการไหลเข้าของเงินของนักลงทุนเข้าสู่สกุลเงินดิจิทัล ซึ่งจะเป็นการเพิ่มสภาพคล่อง และความลึก
blog
รหัสโปรโมชั่น
วิธีอ่านความลึกของตลาด
ผู้ค้าให้ความสนใจกับรายการต่อไปนี้:
สเปรด (Spread) ยิ่งเล็กยิ่งดี สิ่งนี้ทำให้คุณสามารถซื้อขายแลกเปลี่ยนได้ในช่วงที่มีสภาพคล่องสูงสุด ออกจากตลาดเมื่อสเปรดกว้างขึ้น
ขนาด หากคุณกำลังจะวางคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการจำนวน 10 ล็อต ขนาดของตัวนับจะมีความสำคัญขั้นพื้นฐานสำหรับคุณ หากเป็น 0.1-1 ล็อต ตำแหน่งของคุณจะส่งผลต่อราคาและคำขอส่วนใหญ่ของคุณจะดำเนินการในราคาที่น่าสนใจน้อยกว่า
การปรากฏตัวของคำขอที่มีปริมาณมาก ช่วยให้คุณสังเกตความกดดันด้านราคาจากผู้เล่นรายใหญ่ หรือผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่
อัตราส่วนของปริมาตรที่ด้านบน และด้านล่าง แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของผู้ขาย และผู้ซื้อ หากมีคำขอซื้อมากขึ้น แนวโน้มขาขึ้นอาจเกิดขึ้น
กลุ่มที่ระดับราคาที่แน่นอน เหล่านี้เป็นระดับที่สำคัญ ตัวอย่างเช่น ในราคาที่ไกลที่สุด ผู้ซื้อจะรวมตัวกันเป็นกลุ่มขนาดใหญ่ ทันทีที่ผู้ขายลากราคาไปที่ราคานั้น ปริมาณของพวกเขาจะถูกดูดซับ และราคาจะหยุดลดลง
โปรดทราบว่า order book ไม่ได้คำนึงถึงการใช้ประโยชน์ หมายความว่าสามารถระบุปริมาณได้โดยคำนึงถึงเลเวอเรจด้วย
เนื่องจากแต่ละแพลตฟอร์มมีเครื่องมือของตัวเอง อย่าลังเลที่จะติดต่อฝ่ายสนับสนุนลูกค้า เนื่องจากอาจมีฟังก์ชันเพิ่มเติมที่สามารถเปิดใช้งานได้
การจัดการ Order book
Order book และความลึกของตลาดยังสามารถกลายเป็นเครื่องมือที่อยู่ในมือของผู้ควบคุมตลาดได้ วิธีหนึ่งในการจัดการราคาแบบเรียลไทม์คือการปลอมแปลง สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการวาง และลบคำขอธุรกรรมขนาดใหญ่อย่างรวดเร็ว การเลียนแบบกิจกรรมทางการตลาด และส่งผลกระทบต่อราคาในตลาด
ต่อไปนี้เป็นวิธีการทำงานของการปลอมแปลง ตัวอย่างเช่น ราคาตลาดปัจจุบันของหุ้นตัวใดตัวหนึ่งคือ 110.80 ดอลลาร์ ลองนึกภาพว่าคุณเป็นนักบงการ และต้องการซื้อ 10 ล็อต ที่ 110.20 ดอลลาร์ เพื่อขายให้แพงกว่าหลายสิบจุด ตามกฎแล้ว ผู้ปลอมแปลงจะดำเนินการดังต่อไปนี้:
คุณวางคำสั่งขายที่รอดำเนินการสามคำสั่ง: 50 ล็อต ที่ $110.65, 80 ล็อต ที่ $110.40 และ 110 ล็อต ที่ $110.25 ที่จริงแล้ว คุณพร้อมที่จะซื้อเพียง 10 ล็อต แต่คุณได้ขอให้โบรกเกอร์ของคุณเปิดการซื้อขายจำนวน 240 ล็อต เป้าหมายคือการสร้างความสนใจตลาดหมี
การเกิดขึ้นของตำแหน่งขายจำนวนมากบังคับให้ผู้เข้าร่วมวางคำสั่งขายในทิศทางของแนวโน้มที่เกิดขึ้น ราคาตกลงไปที่ 110.20 ดอลลาร์ ภายใต้แรงกดดันจากผู้ขายรายอื่น ธุรกรรมของคุณยังคงไม่ดำเนินการเนื่องจากไม่มีปริมาณผู้ซื้อที่ต้องการในตลาด ที่ 110.20 ดอลลาร์ ไม่มีใครซื้อสินทรัพย์ที่ 110.65 ดอลลาร์, 110.40 ดอลลาร์ และ 110.25 ดอลลาร์
ที่ระดับ 110.20 ดอลลาร์ คำขอซื้อของคุณจำนวน 10 ล็อต จะถูกกระตุ้น ในขณะที่ดำเนินการ คำสั่งขายที่ยังไม่ได้ดำเนินการจะถูกยกเลิกทันที
หลังจากที่ลบออกไปแล้วปรากฎว่าไม่มีผู้ขายรายใหญ่ ในทำนองเดียวกัน คำสั่งซื้อจะถูกสร้างขึ้น ราคาจะเพิ่มขึ้น และคุณจะขายคำสั่งซื้อ 10 ล็อต ในราคาที่สูงกว่า โครงการนี้มักใช้ในตลาดหุ้น
การดำเนินการทั้งหมดใช้เวลาน้อยกว่า 1 วินาที และดำเนินการโดยระบบอัลกอริธึมเท่านั้น การคำนวณของผู้ปลอมแปลงคือหุ่นยนต์ตัวอื่นจะรับรู้ limit orders ว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงปริมาณการซื้อขายในทิศทางที่ถูกต้อง ราคาไม่ได้ถูกย้ายโดยคำสั่งซื้อของผู้ปลอมแปลงเอง แต่โดยการรับรู้ของตลาดเกี่ยวกับรูปลักษณ์ของพวกเขาใน order book
ในสหรัฐอเมริกา การปลอมแปลงจะต้องรับผิดทางอาญา และทางปกครอง ผู้เข้าร่วมที่มีชื่อเสียงที่สุดในการสืบสวนดังกล่าว ได้แก่ IIgor Oystacher, Michael Coscia, Heet Khara และ Nasim Salim ขณะนี้ประเทศอื่นๆ เพิ่งเริ่มแก้ไขปัญหาเรื่องการปลอมแปลง ตามทฤษฎีแล้ว การปลอมแปลงถือเป็นการจงใจปั่นราคา อย่างไรก็ตาม ในบริบทของการซื้อขายที่มีความถี่สูง อาจเป็นเรื่องท้าทายที่จะพิสูจน์ว่ามีการส่งคำสั่งซื้อขายโดยไม่ได้ตั้งใจในการดำเนินการ และมีจุดประสงค์เพื่อสร้างอิทธิพลต่อราคา
แพลตฟอร์มสำหรับความลึกของตลาด (DOM)
ในส่วนนี้ ฉันจะดูรายละเอียดเกี่ยวกับรายการ order book ของแพลตฟอร์ม cTrader โดยละเอียด MT4/MT5 เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ง่ายที่สุดสำหรับผู้เริ่มต้น และหนังสือของพวกเขามีฟังก์ชันการทำงานเพียงเล็กน้อย cTrader เป็นแพลตฟอร์มระดับมืออาชีพ และมีชุดเครื่องมือขั้นสูง
ข้อมูล order book cTrader จะแสดงในสามหน้าต่าง:
1. การแสดงผลมาตรฐาน
ประกอบด้วยสองส่วน: คำสั่งซื้อของผู้ขาย และผู้ซื้อ โดยจะแสดงราคา และจำนวนสภาพคล่องที่มีสำหรับการซื้อ และขายในราคานี้ DoM มาตรฐานช่วยให้คุณดูรายการสั่งซื้อปัจจุบันได้ แต่ไม่อนุญาตให้คุณเปิดสถานะจากรายการดังกล่าว
2. การแสดงราคา
เป็นเครื่องมือที่สะดวกสบายสำหรับการซื้อขายที่มีความถี่สูง ขั้นแรก คุณสามารถกำหนดขีดจำกัด และหยุดคำสั่งซื้อได้ ประการที่สอง มันสะท้อนถึงรายละเอียดราคา ปริมาณการขายจะอยู่ทางด้านซ้าย ปริมาณการซื้อจะอยู่ทางด้านขวาของราคา และเป็นสีส้ม และสีเขียว ตามลำดับ เมื่อคุณวางเคอร์เซอร์ของเมาส์ไว้เหนือปริมาณเหล่านั้น เฉพาะราคา ซื้อ (Bid) และ ขาย (Ask) ปัจจุบันเท่านั้นที่จะแสดงอย่างครบถ้วน ราคาที่เหลือจะแสดงด้วยตัวเลขหลักสุดท้ายหลังจุด
3. แสดงราคาน้ำหนักเฉลี่ย
ใช้เมื่อซื้อขายในปริมาณมาก และแสดงราคาเฉลี่ยสำหรับปริมาณที่ขาย หากคุณทำงานกับปริมาณ 100+ การตั้งค่า limit order ที่ราคาปริมาณน้อยกว่า 50 ล็อต จะส่งผลต่อราคา ค่าต่างๆ จะแสดงแบบเรียลไทม์
เริ่มซื้อขายกับโบรกเกอร์ที่น่าเชื่อถือ
บทสรุป
หนังสือสั่งซื้อในการแลกเปลี่ยนเป็นเครื่องมือเสริมสำหรับการพัฒนากลยุทธ์การซื้อขายที่เหมาะสมที่สุดและการวิเคราะห์สภาวะตลาด ข้อมูลของมันช่วยให้:
ประเมินสภาพคล่องของตลาด กำหนดความลึก และระดับสเปรด หากคุณต้องการซื้อ หรือขายสินทรัพย์ ตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีคำสั่งซื้อขายจำนวนมาก
ค้นหาแนวต้าน และแนวรับที่อาจมีความแข็งแกร่ง
ดูความเหนือกว่าของผู้ซื้อ หรือผู้ขายตามปริมาณในขั้นตอนการสั่งซื้อ
เครื่องมือนี้มีข้อดี และข้อเสีย ในการแลกเปลี่ยน ข้อมูลจะถูกใช้ในระบบการซื้อขายหลายแห่งในฐานะเครื่องมือกรอง และเป็นแหล่งที่มาสำหรับการวิเคราะห์เบื้องต้นของสภาวะตลาด มันสมเหตุสมผลที่จะใช้ในกรอบเวลาสั้น ๆ สำหรับ scalping, swing trading และกลยุทธ์ระหว่างวัน เครื่องมือนี้ยังมีข้อเสีย: คำขอที่ซ่อนอยู่ และคำขอปลอมแปลง, การจัดการปริมาณโดยผู้ดูแลสภาพคล่อง, การแสดง limit orders เท่านั้น ดังนั้นควรใช้ order book ซื้อร่วมกับเครื่องมืออื่นๆ เพื่อคาดการณ์ราคา กล่าวคือมีตัวชี้วัดทางเทคนิค และฮิสโตแกรมของปริมาณแนวตั้ง
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับความลึกของตลาด
DOM คือรายการขีดจำกัดที่รอดำเนินการในคำสั่งซื้อ และขาย โดยจะแสดงราคา และปริมาณ อุปสงค์ และอุปทาน สภาพคล่อง โซนอุปสงค์ และอุปทานที่เป็นไปได้ และสเปรด
Limit order ที่จะซื้อต่ำกว่าราคาปัจจุบัน หรือขายสูงกว่าราคาปัจจุบันด้วยปริมาณจะถูกวางไว้ในorder book หากมีปริมาณตัวนับ ธุรกรรมจะถูกดำเนินการ และคำสั่งซื้อจะหายไปจากรายการ
Order books และความลึกของตลาดมีอยู่ในเกือบทุกแพลตฟอร์ม ความแตกต่างอยู่ที่ความสมบูรณ์ของข้อมูลที่แสดง และฟังก์ชันการทำงาน ตัวอย่างเช่น ใน MT5 คุณสามารถส่งคำสั่งซื้อจาก order book ได้ในคลิกเดียว และเพิ่มมูลค่าปริมาณแล้ว order book แพลตฟอร์ม cTrader ถือเป็นหนึ่งในหนังสือสั่งซื้อที่ใช้งานได้ดีที่สุด
ปริมาณและความถี่ของการซื้อขาย: ยิ่งมีธุรกรรมมากขึ้น และบ่อยขึ้น ตลาดก็จะยิ่งลึกมากขึ้น ปริมาณ: ยิ่งมีผู้เข้าร่วมมากเท่าไร ตลาดก็จะยิ่งลึกมากขึ้นเท่านั้น ระดับความผันผวน: ยิ่งความผันผวนสูงเท่าใด ระดับความลึกก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ผู้เข้าร่วม: การมาถึงของนักลงทุนสถาบันที่มีเงินทุนจำนวนมากทำให้ตลาดมีความลึกมากขึ้น
ขึ้นอยู่กับประเภทของกลยุทธ์ และเป้าหมายของคุณ ในด้านหนึ่ง ความลึกของตลาดที่มากขึ้นแสดงว่ามีผู้เข้าร่วมจำนวนมาก จึงมีสภาพคล่องมากขึ้น และสเปรดแคบลง ในทางกลับกัน ในตลาดระดับลึก การซื้อขายแทบไม่มีผลกระทบต่อราคาเนื่องจากมีเคาน์เตอร์จำนวนมาก ดังนั้นราคาจึงมีเสถียรภาพมากขึ้น และช่วงความผันผวนของราคาก็น้อยลง
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
