시장 추세에 대한 예측 없이 가격 차이를 통해 수익을 얻고 싶으신가요? 차익거래는 동일한 자산에 대한 여러 거래소의 가격 차이를 통해 수익을 얻는 전략입니다. 이 전략은 특히 암호화폐 시장에서 잘 작동하는데, 암호화폐의 변동성과 제한적인 유동성이 그 이유입니다.
이 기사에서는 차익거래의 작동 원리, 순수 차익거래부터 삼각 차익거래까지 다양한 차익거래 유형, 리스크 최소화 방법 등에 대해 알아보실 수 있습니다. 지금 바로 차익거래의 세계로 뛰어들어 새로운 트레이딩 기회를 발견하세요.
이 글은 다음 주제를 다룹니다.
주요 포인트
- 차익거래는 여러 시장이나 트레이딩 플랫폼에 걸쳐 동일한 자산에 대해 발생하는 가격의 차이를 통해 수익을 창출하는 트레이딩 전략입니다.
- 본질적으로 차익거래는 가격 차이를 이용하여 자산을 한 시장에서 낮은 가격으로 매수하고, 다른 시장에서 더 높은 가격으로 매도하는 것을 의미합니다.
- 인기 있는 차익거래 유형에는 순수 차익거래(직접 차익거래), 삼각 차익거래, 소매 차익거래, 전환 차익거래, 합병 차익거래 등이 있습니다.
- 차익거래는 특히 암호화폐 시장에서 효과적인데, 암호화폐의 변동성과 규제의 부족 때문입니다. 그러나 차익거래를 하려면 거래 체결이 빨라야 하고, 여러 거래소에 예치금을 보유해야 합니다.
- 주요 리스크는 수수료, 기술적 오류, 거래소 간 자금 이체 지연 등에서 발생합니다.
- 성공적인 차익거래를 위해서는 특수 자동 프로그램과 거래 기회를 빠르게 포착할 수 있는 시장 스캐너를 사용하는 것이 좋습니다.
- 시장의 방향을 예측할 필요가 없는 수익 창출 기회가 이 전략의 장점입니다.
차익거래란 무엇인가요?
차익거래의 목표는 동일한 자산에 대해 다르게 설정된 가격을 통해 수익을 창출하는 것입니다. 트레이더는 자산이 더 높은 가격으로 거래되는 플랫폼에서 매도 포지션을 개설하고, 동시에 더 낮은 가격으로 거래되는 곳에서 동일한 자산을 매수합니다.
소매업체는 실생활에서 볼 수 있는 차익거래의 유형인데, 한 나라에서 중고차를 싸게 구매하여 더 높은 가격으로 다른 나라에 판매하는 딜러를 예로 들 수 있습니다.
차익거래에서는 주식, 통화, 파생 상품, 암호화폐 등을 매수 및 매도합니다. 회사의 주식이 뉴욕증권거래소에서 $5에 거래되고 있고, 런던 증권거래소에서 $4.7에 거래되고 있다면, 차익거래를 실행할 좋은 기회를 발견한 것입니다. 이때, 수익이 비용을 초과해야 합니다.
일반적으로 차익거래에서는 거래 속도가 굉장히 중요합니다. 그래서 고성능 컴퓨터, 초고속 인터넷, 자동매매 프로그램 등을 갖추는 것이 유리합니다. 수동 차익거래는 암호화폐 시장과 같이 새로운 시장에서 수익성이 있지만, 주식 시장과 같이 발달된 효율적 시장에서는 수익성이 없습니다.
암호화폐에서 차익거래란 무엇인가요?
암호화폐 차익거래는 동일한 암호화폐로 각각 다른 거래소에서 반대 포지션을 개설하는 것을 기반으로 하는 거래입니다. 따라서 암호화폐 차익거래를 하는 동안은 최소 두 군데의 암호화폐 거래소에 예치금을 보유해야 합니다.
암호화폐 시장은 변동성이 높기 때문에 주식 시장이나 외환 시장에 비해 가격 차이가 더 클 수 있습니다. 그리고 암호화폐 시장은 법률에 의해 엄격히 규제되지 않기 때문에 많은 사람들이 자신들의 투자금을 암호화폐 시장으로 이체하는 것을 꺼립니다. 결과적으로 성숙되지 않은 시장에서는 낮은 유동성으로 인해 가격 차이가 더 오래 유지될 수 있습니다. 암호화폐 시장의 변동성과 유동성은 수동으로 거래하는 트레이더들도 차익거래를 통한 수익 창출을 가능하게 만들어 줍니다.
암호화폐 차익거래의 일반적인 개념은 동일한 암호화폐가 두 개의 개별 거래소에서 다른 가격으로 거래되는 상황을 찾는 것입니다. 차익거래 트레이더는 높은 가격으로 자산을 매도하기 때문에 공급을 증가시켜 가격을 끌어내립니다. 그리고 두 번째 포지션은 낮은 가격으로 자산을 매수하는 것인데, 이는 수요의 증가와 가격 상승 압력을 의미합니다. 따라서 차익거래 체결이 많아질수록 가격 차이는 더 작아지게 됩니다. 그렇기 때문에 암호화폐 차익거래 트레이더들은 이러한 상황을 파악하고 적절한 포지션을 빠르게 개설하는 방법을 배워야 합니다.
암호화폐 차익거래의 리스크
암호화폐 차익거래의 주요 리스크는 보안과 타이밍입니다.
거래소의 거래 참여자인 암호화폐 차익거래 트레이더는 계좌 및 암호화폐 거래소 해킹과 관련된 사기 리스크에 노출되어 있습니다. 그리고 클라이언트의 자금을 횡령하며 폐업하는 암호화폐 중개업체의 부정행위로 인해 암호화폐 차익거래 트레이더들은 자금을 잃을 수 있는 리스크에 노출되어 있기도 합니다. 암호화폐 시장은 법률을 통한 규제가 잘 이루어지지 않기 때문에 보안에 세심한 주의를 기울여야 합니다. 즉, 평판이 좋은 중개업체를 선택하고 추가적인 인증 절차를 통해 계좌를 보호해야 합니다.
차익거래의 실행은 타이밍 리스크와 관련이 있습니다. 트레이더들은 두 가지 방법으로 암호화폐 차익거래를 이용할 수 있습니다.
- 트레이딩 전용 고성능 장비와 초고속 통신을 구입하는 하드웨어 측면의 수단
- 차익거래 기회를 찾아내는 자동 스캐너 및 포지션 개설을 위한 전문 프로그램 사용
차익거래 기회가 나타난 후 시간이 지날수록 더 많은 트레이더들이 높은 가격에 자산을 매도하고, 낮은 가격에 매수할 것입니다. 이 때문에 가격 차이와 수익 잠재력이 감소하게 됩니다. 특정 지점에 도달하면 수익 잠재력이 비용을 상쇄하지 못하게 되기 때문에 되면 차익거래가 적합하지 않게 될 수 있습니다.
트레이더는 포지션 개설, 거래소 간 자금 이체, 트레이딩 계좌 자금 인출 등에 따르는 다양한 수수료를 차익거래 활동 중에 지불하며, 이러한 다양한 수수료가 비용에 포함됩니다.
차익거래 트레이딩 예시
아래는 암호화폐 차익거래의 예시입니다.
- 1번 거래소 예치금: 15,000유로 및 비트코인 1개
- 2번 거래소 예치금: 15,000유로 및 비트코인 1개
- 1번 거래소 비트코인 가격: 15,000유로
- 2번 거래소 비트코인 가격: 15,100유로
1번 거래소에서 비트코인 1개를 매수하고 2번 거래소에서 비트코인 1개를 매도한 후, 트레이더의 예치금은 다음과 같습니다.
- 1번 거래소: 비트코인 2개
- 2번 거래소: 30,100유로
수익은 100유로였지만, 이제 1번 거래소에는 비트코인만 남아 있고, 2번 거래소에는 유로만 남아 있습니다. 그렇기 때문에 트레이더는 2번 거래소에서 비트코인을 매도하거나, 1번 거래소에서 비트코인을 매수할 수 없습니다. 따라서 수익을 계산할 때는 양쪽 거래소의 비트코인 매수 또는 매도 여력을 회복시키는 데 필요한 비용을 고려해야 합니다. 즉, 비트코인을 2번 거래소로 전송하는 비용과 15,000유로를 1번 거래소로 이체하는 비용 등과 같이 탈중앙화 거래소 이용에 따르는 비용을 고려해야 합니다.
차익거래의 유형
차익거래 유형은 다음과 같습니다.
- 일반적인 차익거래는 투자 및 금융 시장에 적용됩니다.
- 삼각 차익거래는 외환 시장과 주요 상품인 통화쌍에 적용됩니다.
- 지연 차익거래는 데이터 전송 지연에 따른 동일 자산에 대한 거래 장소 간 가격 차이를 이용하는 것을 의미합니다.
순수 차익거래
순수 차익거래(공간 차익거래)는 동일한 상품의 가격이 여러 시장에서 동일하지 않은 경우의 시장 간 차익거래를 의미합니다. 소니와 같이 여러 거래소에서 주식이 거래되는 대기업을 예로 들 수 있습니다. 소니의 주가가 뉴욕증권거래소(NYSE)보다 도쿄증권거래소(TYO)에서 더 낮으면 공간 차익거래를 실행할 수 있는 기회가 생깁니다. 이 경우 도쿄증권거래소에서 주식을 매수하고, 동일한 주식을 뉴욕증권거래소에서 매도하여 공간 차익거래를 실행합니다.
통화 및 암호화폐를 거래할 때도 순수 차익거래가 가능합니다. 외환 시장에서는 일부 트레이딩 세션의 운영 시간이 겹치기도 합니다. 예를 들어, 미국 시장은 유럽 시장이 종료되기 전에 개장합니다. 따라서 유로가 유럽과 미국에서 다른 가격으로 거래될 수 있습니다.
유동성이 높은 거래소와 낮은 거래소 사이의 가격 차이를 이용해 암호화폐 차익거래를 하는 것도 가능합니다. 예를 들어, 유동성이 높은 바이낸스에서는 비트코인 매수 호가/매도 호가가 $16,739.07/$16,739.56이고, 유동성이 낮은 비트파이넥스(Bitfinex)에서는 $16,740/$16,742일 수 있습니다. 따라서 바이낸스에서 비트코인을 $16,739.56에 매수하여 호가가 정교하지 않은 비트파이넥스에서 $16,740에 매도할 수 있습니다.
하지만, 자동 프로세스의 발달로 시장 간 가격 차이가 매일 작아지고 있어 순수 차익거래, 특히 수동 방식의 순수 차익거래가 줄어들고 있습니다.
삼각 차익거래
삼각 차익거래는 한 상품의 가격이 다른 상품의 가격과 비교되어 표시되는 통화쌍을 거래할 때 사용됩니다. EUR/USD, GBP/USD 등의 통화쌍이나 BTC/USD, BTC/USDT 등의 암호화폐가 이러한 상품의 예입니다.
이러한 차익거래 유형의 목표는 3개의 통화쌍 사이의 가격 차이를 찾아내는 것입니다. 예를 들어, BTC/USD = $16,716, ETH/USD = $1,216일 경우, 이 데이터에 따라 BTC/ETH 가격은 $16,716 ÷ $1,216 = 13.75(비트코인 1개에 해당하는 이더리움 수)입니다.
이때, 실제 BTC/ETH 가격이 13.8이라고 가정해 보겠습니다. 즉, 계산된 가격인 13.75보다 높은 경우입니다. 삼각 차익거래를 통해 수익을 얻으려면 세 번의 거래를 체결해야 합니다.
- BTC/USD를 개당 $16,716에 매수합니다. 예를 들어, $167,160로 10로트를 매수합니다.
- BTC/ETH를 비트코인 1개당 이더리움 13.8개에 매도합니다. 이때, 10로트를 이더리움 138개에 매도합니다.
이 거래의 결과로 계좌에 138개의 이더리움을 보유하게 되었고, 부채는 $167,160가 되었습니다. 따라서 세 번째 거래에서는 다음과 같이 이더리움을 처분하고 달러 부채를 청산합니다.
ETH/USD를 개당 $1,216에 매도합니다. 즉, 이더리움 138개를 $167,808(138개 × $1,216)에 매도합니다.
부채가 $167,160였고, 세 번째 거래의 현금 유입은 $167,808였습니다. 따라서 삼각 차익거래 수익은 $167,808 - $167,160 = $648였습니다.
이 예시에서 실제 BTC/ETH 가격이 계산된 가격 13.75보다 낮은 13.7이라면, 삼각 차익거래의 거래 방향은 다음과 같을 것입니다.
- BTC/USD를 개당 $16,716에 매도합니다.
- BTC/ETH를 비트코인 1개당 이더리움 13.7개에 매수합니다.
- ETH/USD를 개당 $1,216에 매수합니다.
지연 차익거래
지연 차익거래(고빈도 차익거래)는 서로 다른 트레이딩 플랫폼 간의 가격 업데이트에서 발생하는 약간의 지연 현상을 이용하는 전략입니다. 트레이더들은 다른 시장 참여자들이 가격 차이를 발견하기 불과 몇 밀리초 전에 이를 발견하기 위해 초고속 알고리즘과 특수 소프트웨어를 사용합니다. 거래는 트레이더가 이렇게 미세한 가격 차이에서 수익을 낼 수 있도록 즉시 체결됩니다. 이러한 유형의 차익 거래에는 고급 기술, 초고속 연결, 상당한 인프라 투자 등이 필요합니다.
차익거래의 장단점
성공적인 차익거래를 위한 주요 기준은 빠른 속도입니다. 트레이더가 차익거래 상품을 빨리 찾아내고, 빨리 포지션을 개설할수록 수익 잠재력이 더 커집니다. 이러한 이유로 차익거래는 속도 면에서 프로그램을 이길 수 없는 수동 트레이더들에게는 적합하지 않습니다.
차익거래의 장점
명확성
가격 차트에서 "머리"와 "어깨"를 보기도 하고, 수평선을 보기도 하는 표준적인 트레이딩과 비교할 때, 차익거래에서는 가격 차이를 찾는 것을 목표로 합니다.
불확실성 감소
일반적인 트레이딩에는 개별 거래에 따르는 긍정적인 결과와 부정적인 결과가 모두 발생할 수 있습니다. 그리고 이러한 결과를 미리 계산할 수 없습니다. 차익거래에서는 계약 체결의 속도만이 거래의 성공 여부를 결정합니다.
차익거래의 단점
비용
트레이더는 수익성 있는 차익거래를 위해서 좋은 자동매매 프로그램에 자금을 지출하거나 수동 트레이딩 기회를 찾아야 합니다. 일반적인 트레이딩과 비교할 때, 차익거래에서는 알림을 설정하고 거래 체결에 적합한 상황을 기다리는 것이 불가능합니다. 즉각적인 행동이 필요하기 때문입니다.
거래 체결 리스크
수익 잠재력이 작지만 거래량이 많은 다른 단기 트레이딩과 마찬가지로 차익거래 중에도 슬리피지, 주문 재요청, 인터넷 연결 끊김 현상이 발생합니다. 통제되지 않은 작은 상황 변화도 트레이더에게 부정적인 결과를 초래할 수 있습니다.
차익거래 트레이딩 전략
거래 체결에 빠른 속도가 필요하지 않은 몇 가지 차익거래 전략을 살펴보겠습니다. 위험 차익거래, 채권 차익거래, 금리 차익거래 등이 여기에 해당합니다.
이러한 차익거래 유형은 보유 기간이 며칠에서 몇 개월에 이르기 때문에 일반적인 트레이딩 중 데이 트레이딩 전략 및 중기 전략과 유사하다고 할 수 있습니다.
위험 차익거래 전략
위험 차익거래 전략은 한 회사가 다른 회사의 주식을 미리 정해진 가격으로 현재 시장 가격보다 높게 매수하려는 계획이 있을 때 실행하는 합병 차익거래를 기반으로 합니다. 이 전략은 합병이 성사될 것으로 예상하며 인수 대상 기업의 주식을 매수하는 것을 의미합니다. 합병 거래에서 정해진 주가와 현재 시장 주가 사이의 차이가 클수록 차익거래 트레이더의 수익도 커집니다. 하지만, 이 전략은 합병이 취소될 리스크가 내재되어 있어, 결과적으로 차익거래 트레이더가 예상했던 수익을 받지 못하게 될 수도 있습니다.
인수 대상 기업의 현재 주가가 주당 $50에 거래되고 있는 상황으로 예를 들어 보겠습니다. 합병 거래 조건에서 주가를 $52.5로 정할 경우, 이 주식은 위험 차익거래에 적합한 주식이 됩니다. 트레이더가 현재 주가에 따라 $500로 10주에 대해 매수 포지션을 개설한다고 가정해 보겠습니다. 합병일 전에는 주가가 오르내리며 변동할 수 있습니다. 따라서 트레이더는 변동을 고려하여 보유 자금으로도 개설된 포지션을 유지하기에 충분한 거래량으로 거래를 체결해야 합니다. 합병이 성사될 경우, 트레이더는 10주에 대해 $525를 수령하며 주당 $52.5로 포지션을 청산합니다. 합병이 성사되지 않을 경우, 트레이더는 시장 상황에 따라 포지션을 청산해야 합니다.
따라서 리스크 차익거래 전략에서는 합병 거래 조건에 정해진 주가인 익절매 수준만을 확인할 수 있습니다.
채권 차익거래
채권 차익거래는 주식, 채권 등과 같은 서로 다른 유형의 유가증권 사이에서 발생하는 금리 차이를 기반으로 합니다.
앞서 살펴본 전략과 달리, 채권 차익거래는 정확한 데이터가 아닌 트레이더의 추정을 기반으로 예측이 이루어집니다. 포지션 개설은 수익을 내기 위해 가격이 더 높은 유가증권을 매도하고, 동시에 가격이 더 낮은 유가증권을 매수하는 표준적인 차익거래 방식에 따라 이루어집니다.
1번 채권의 수익률이 4%이고, 2번 채권의 수익률이 3.5%인 상황을 가정해 보겠습니다. 그리고 각 채권의 발행자들은 동종 업계에서 운영되는 기업이며, 사업 계획이 유사하고 수익도 거의 동일합니다. 따라서 차익거래 트레이더는 두 채권의 실제 미래 수익이 동일할 것으로 추정할 수 있습니다. 이제 트레이더는 2번 채권(수익률: 3.5%)에 대해 매수 포지션을 개설하고, 1번 채권(수익률: 4%)에 대해 매도 포지션을 개설합니다. 채권 가격이 일치할 경우 트레이더는 4% - 3.5% = 0.5%의 수익을 얻게 됩니다.
수익률 지표가 조금이라도 좁혀지는 경우에는 트레이더가 적은 금액이라도 수익을 얻게 됩니다. 반대로 수익률 사이의 스프레드가 증가하게 될 경우에는 차익거래 트레이더에게 손실이 발생합니다.
금리 차익거래
이 전략은 두 국가의 금리 차이를 기반으로 합니다. 1번 국가의 대출 금리가 연 5%이고 2번 국가의 대출 금리가 연 15%인 상황을 가정해 보겠습니다. 2번 국가의 예금 금리는 일반적으로 약 10%일 것입니다.
따라서 차익거래 트레이더는 1번 국가의 통화로 금리 5%의 대출을 받은 다음, 2번 국가의 통화를 매수하고 이 금액을 10% 금리로 예치할 수 있습니다. 예치 기간이 끝나면 트레이더는 자금을 인출하여 1번 국가의 통화로 다시 환전한 후에 대출금을 상환합니다.
예금 인출 시점에도 환율이 동일하게 유지되었을 경우 트레이더는 10% - 5% = 5%를 수익으로 얻게 됩니다. 환율의 변동 가능성은 환리스크로 작용합니다. 예를 들어, 2번 국가의 통화 가치가 한 해 동안 1번 국가 통화 대비 5% 하락했다면, 수익은 0이 될 것입니다.
이러한 환리스크는 잠재적 수익 금액에 대한 선도계약을 통해 헤징할 수 있습니다. 위의 예시에서는 예금액의 5%에 해당하는 금액의 연간 계약이 사용됩니다. 트레이더의 순이익은 차익거래 수익에서 선도계약 비용을 차감한 금액입니다.
주식 시장의 차익거래 기회 유형
현시점의 주식 시장 발전 단계에서는 다섯 가지 유형의 차익거래가 사용됩니다.
- 거래소 간 차익거래(순수 차익거래): 동일한 자산에 대해 다양한 거래소 간의 가격 차이를 추적합니다. 거래소 간 차익거래의 특징은 위에서 설명했습니다. 수익률을 계산하기 위해서는 자산이 거래소별로 다른 통화로 거래될 수 있다는 점을 기억해야 합니다. 따라서 환전에 따르는 비용을 고려해야 합니다. 두 번째 비용 항목은 보관 장소 간 주식 이전에 따르는 비용입니다.
- 업종 내 차익거래: 상관관계가 높은 다양한 자산 간에 가격 차이를 추적합니다. 동종 업계 기업들의 주식을 예로 들 수 있습니다. 이 차익거래 유형은 업계 현황에 따라 주가가 같은 방향으로 움직인다는 가정을 기반으로 합니다.
- 등가물 차익거래: 기초 자산과 파생 상품 간의 가격 차이를 추적합니다. 주식과 이에 대한 주식 선물을 예로 들 수 있습니다. 이 차익거래 유형은 만기일이 가까워질수록 선물가격이 기초 자산 가격에 더 가까이 접근하다가 만기일에 같아진다는 사실을 기반으로 합니다.
- 선물 만기 차익거래: 기초 자산이 같지만 만기일이 다른 선물 간 가격 차이를 추적합니다. 가격 차이가 클 경우에는 가격이 수렴하는 경향을 기반으로 가격이 높은 선물 계약을 매도하고, 가격이 낮은 선물 계약을 매수합니다. 반대로, 스프레드가 좁은 경우에는 가격이 발산하는 경향을 기반으로 가격이 높은 선물 계약을 매수하고, 가격이 낮은 선물 계약을 매도합니다.
- 통계적 차익거래: 가격이 평균 값으로 회귀하는 경향을 기반으로 합니다. 과매수 상태인 주식에 대해 매도 포지션을 개설하고 저평가된 주식에 대해서는 매수 포지션을 개설합니다.
차익거래 방법
성공적인 차익거래를 실행하려면 다음의 권장 사항을 따라야 합니다.
- 수동 또는 자동 중 거래 유형을 결정합니다.
- 거래 유형과 수수료 종류를 고려하여 시장을 선택합니다. 자동매매의 경우 하드웨어 또는 소프트웨어 비용을 고려합니다.
- 거래를 통한 잠재 수익을 거래 체결에 따르는 비용과 비교합니다.
- 거래와 관련된 리스크를 확인하고, 이를 최대한 줄이도록 노력합니다.
- 데모 계좌에서 여러 차례 거래하며 실제 수익과 계획했던 수익을 비교합니다.
- 결과가 긍정적일 경우, 스프레드의 영향 및 결과에 따른 심리적 영향을 평가할 수 있는 최소한의 거래량으로 실거래 계좌에 포지션을 개설합니다.
- 결과가 만족스럽다면 실거래 계좌에서 표준적인 거래량으로 전환합니다.
결론
차익거래의 주요 딜레마는 장비에 투자하는 것과 자신의 기술에 투자하는 것 사이의 선택에 있습니다. 자동매매에서는 수익률을 달성하기 위해서 예치금 규모가 크거나 거래 횟수가 많아야 합니다. 속도가 요구되지 않는 수동 차익거래 유형에서는 표준적인 거래에 상응하는 예치금을 사용할 수 있습니다.
다른 모든 유형의 거래와 마찬가지로 차익거래에는 고려해야 할 리스크가 따릅니다.
암호화폐 시장은 두 가지 유형의 차익거래 모두에 있어 가장 유망한 시장입니다. 아직 성숙되지 않은 시장이기 때문에 주식, 외환 등의 성숙된 시장에 비해 자동 및 수동 차익거래 모두에서 경쟁의 강도가 낮습니다.
차익거래 관련 자주 묻는 질문
런던 증권거래소에서 유로를 낮은 가격에 매수하고, 동시에 뉴욕증권거래소에서 유로를 높은 가격에 매도하는 것을 두 거래의 거래량이 같다는 전제 하에 차익거래의 예로 들 수 있습니다.
네, 그렇습니다. 그리고 차익거래는 유동성을 증가시키는 데 도움이 되기 때문에 금융 시장에 긍정적인 영향을 줍니다.
동일한 자산을 한 시장에서는 낮은 가격으로 매수하고, 동시에 다른 시장에서 높은 가격으로 매도하는 방식으로 진행됩니다. 트레이더는 수익을 내기 위해 가격이 같아질 때 포지션을 청산하거나, 다른 시장에서 낮은 가격으로 매수한 자산을 이전하여 매도 포지션을 커버해야 합니다.
이론적으로는 어렵지 않지만, 실제로는 트레이더가 적절한 역량을 갖춰야 합니다. 차익거래에는 적합한 자산을 찾고, 비용을 고려하여 거래의 타당성을 계산하고, 리스크 관리를 수행하는 과정이 필요합니다. 그리고 차익거래에 적합한 자산은 유동성 증가로 인해 그 수가 점점 줄어들고 있습니다.
네, 그렇습니다. 예를 들어, 낮은 가격으로 매수한 자산의 가격이 더 하락하고, 높은 가격으로 매도한 자산의 가격이 상승하면 손실이 발생할 수 있습니다. 그리고 매수한 자산의 시장 간 이전 비용이 차익거래 수익보다 높은 경우에도 손실이 발생할 수 있습니다.
동일한 자산의 가격이 시장별로 또는 유동성 공급자별로 다른 경우 이에 대한 반대 거래를 체결하는 것입니다.
네, 그렇습니다. 하지만, 차익거래는 차익률이 약 0.5%로 낮기 때문에 큰 규모의 예치금이 필요합니다. 그리고 수익률로 비용을 충당할 수 있는 상품을 찾기 위한 조사를 수행해야 합니다.
네, 그렇습니다. 하지만, 시장은 역사가 오래되었을수록 효율성이 더 높아지기 때문에 차익거래 기회가 더 적어집니다. 따라서 차익거래 전략을 적용하려면 주식 시장보다 암호화폐 시장에서 거래하는 것이 좋습니다.
트레이딩 계좌를 개설하고, 동일한 자산의 가격 차이를 파악하고, 신속하게 행동해야 합니다. 차익거래의 속도는 차익거래의 수익성과 정비례합니다.
암호화폐 차익거래는 한 거래소에서 낮은 가격에 암호화폐를 매수하고, 동시에 다른 거래소에서 높은 가격에 동일한 암호화폐를 매도하는 것을 의미합니다.
매일 포지션 개설 기회가 나타납니다. 거래의 리스크도 일반적으로 방향성 트레이딩보다 낮습니다. 차익거래 트레이더는 수익을 내기 위해 특별한 트레이딩 전략을 세울 필요가 없으며, 차익거래 트레이딩 봇을 찾고 최대한 빠르게 시세를 수집하는 능력을 갖추는 것만으로 충분합니다.
네, 그렇습니다. 주요 리스크는 거래 체결과 관련되어 있습니다. 슬리피지 및 주문 재요청의 가능성, 즉 계획보다 불리한 가격에 거래가 체결되는 것이 여기에 포함됩니다. 차익거래의 평균 수익은 몇 핍에 불과하기 때문에 계획했던 가격과 실제 가격 사이에서 1핍만 차이가 나도 결과에 큰 영향을 미칩니다.
그렇지 않습니다. 차익거래는 일반적으로 단기로 이루어지며, 여러 차례 실행하여 수익을 달성합니다.
한 가지 옵션은 동일한 암호화폐의 가격이 다른 두 개의 거래소를 찾는 것입니다. 그 다음으로 가격이 낮은 거래소에서 암호화폐를 매수하고, 동시에 가격이 높은 다른 거래소에서 동일한 암호화폐를 매도합니다.
EUR/USD 환율이 $1.10(미국 달러)이고 AUD/USD 환율은 $0.68(미국 달러)인 상황으로 예를 들어 보겠습니다. 이를 통해 계산된 EUR/AUD의 가격은 1.10 ÷ 0.68 = $1.62(호주 달러)입니다. 실제 EUR/AUD 환율이 계산된 값보다 크면 EUR/USD를 매수하고, AUD/USD 및 EUR/AUD를 매도합니다. 반대의 경우 EUR/USD를 매도하고 AUD/USD 및 EUR/AUD를 매수합니다.
첫 번째 조건은 동일한 자산이 다른 가격으로 거래되고 있는지 여부입니다. 두 번째 조건은 차익거래를 통한 수익이 거래 비용보다 큰지 여부입니다.
차익거래 가격 결정은 모든 곳에서 같은 가격으로 거래되지 않는 자산에 대해 가격 형성이 투자자 차익 거래에 따라 결정되는 현상을 의미합니다. 자산의 가격이 낮은 곳에서는 수요가 증가하고, 높은 곳에서는 공급이 증가합니다.
동일한 자산이 거래되는 시장 간 유동성 차이로 인해 발생합니다. 그리고 중개업체별로 시세를 수집하는 속도에 차이가 있기 때문에 발생하기도 합니다. 유동성 공급자 서버와의 거리나 장비의 품질이 이러한 속도 차이의 원인일 수 있습니다.
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