Arbitrage Trading - ဆိုသည်မှာ အဘယ်နည်း၊ မည်ကဲ့သို့ အလုပ်လုပ်သနည်း။

၂၀၂၅.၁၀.၀၇ ၂၀၂၅.၀၆.၀၅ Arbitrage Trading - ဆိုသည်မှာ အဘယ်နည်း၊ မည်ကဲ့သို့ အလုပ်လုပ်သနည်း။

Artem Shashkovhttps://www.litefinance.org/my/blog/authors/artem-shashkov/

Arbitrage trading သည် အမြတ်အစွန်းရရန် မတူညီသော စျေးနှုန်းများဖြင့် စျေးကွက်များစွာတွင် ရောင်းဝယ်ထားသော ကုန်သွယ်ရေးအမျိုးအစားတစ်ခုဖြစ်သောကြောင့် ကုန်သည်များ၏ စိတ်ဝင်စားမှု မြင့်မားသော ကုန်သွယ်မှုပုံစံဖြစ်သည်။ Arbitrage trading တွင် မည်သည့်ကုန်သွယ်မှု အမျိုးအစားဖြစ်စေ အမြတ်အစွန်း နှင့် အရှုံးရှိသောကုန်သွယ်မှု နှစ်ခုလုံး ဖြစ်နိုင်သည်။

ငွေဖြစ်လွယ်မှုနှင့် စည်းမျဉ်းအားနည်းသော စျေးကွက်အသစ်များသည် arbitrage ပုံစံဖြင့်ကုန်သွယ်သော သီးသန့်ကုန်သည်များအတွက် အကောင်းဆုံးအခွင့်အလမ်းများကို ပေးဆောင်သည်။ ဥပမာအားဖြင့် ခရစ်ပတိုငွေကြေးစျေးကွက်သည် arbitrage trading အတွက် ပိုသင့်လျော်ပြီး စတော့ဈေးကွက်ထက် ထိရောက်မှုနည်းသည်။

ဤဆောင်းပါးတွင် arbitrage trading အမျိုးအစားတစ်ခုစီ၏ သီးခြားအသေးစိတ် အချက်အလက်များကို လေ့လာနိုင်မည်ဖြစ်ပြီး လူကြိုက်များသော ကုန်သွယ်မှု ဗျူဟာများကို စူးစမ်းလေ့လာကာ သာမန်ကုန်သည် တစ်ဦးသည် arbitrage ကုန်သွယ်မှုများမှ အကျိုးအမြတ် ရရှိနိုင်သည့် အခြေအနေများကို ဆုံးဖြတ်နိုင်မည်ဖြစ်သည်။

အဓိကမှတ်သားရန်အချက်များ

• Arbitrage သည် မတူညီသော ဈေးကွက်များ သို့မဟုတ် ကုန်သွယ်မှုပလပ်ဖောင်းများတွင် တူညီသောပိုင်ဆိုင်မှုတခုအတွက် ဈေးနှုန်းခြားနားချက်များမှ အမြတ်အစွန်းရယူခြင်း ပါဝင်သော ကုန်သွယ်မှုဗျူဟာတခုဖြစ်ပါသည်။
• အနှစ်သာရအားဖြင့်၊ ၎င်း၏အဓိပ္ပါယ်မှာ သင်သည် ဈေးကွက်တခုတွင် ပိုင်ဆိုင်မှုတခုအား ပိုမိုသက်သာသောနှုန်းထားဖြင့်ဝယ်ယူပြီး အခြားဈေးကွက်တခုတွင် ပိုမိုမြင့်မားသောနှုန်းထားဖြင့်ရောင်းချကာ၊ ခြားနားသောတန်ဖိုးအပေါ်မှ အမြတ်ရရှိခြင်း ဖြစ်ပါသည်။
• လူသိများသော arbitrage အမျိုးအစားများမှာ pure (တိုက်ရိုက်)၊ triangular၊ convertible နှင့် merger arbitrage တို့ဖြစ်ကြပါသည်။
• ဤနည်းလမ်းသည် ၎င်း၏ မတည်ငြိမ်မှုနှင့် စည်းမျဉ်းထိန်းချုပ်မှုမရှိခြင်းတို့ကြောင့် ခရစ်ပတိုငွေကြေးဈေးကွက်အတွင်း အထူးသဖြင့် ရေပန်းစားပါသည်။ မည်သို့ပင်ဖြစ်စေကာမူ၊ ၎င်းသည် မြန်ဆန်သောအော်ဒါအကောင်အထည်ဖော်ခြင်းနှင့် အိတ်ချိန်းများစွာပေါ်တွင် ငွေပေးသွင်းခြင်းများကို လိုအပ်ပါသည်။
• အဓိက ထည့်သွင်းစဉ်းစားရန်အချက်များမှာ ကော်မရှင်များ၊ နည်းပညာဆိုင်ရာချို့ယွင်းမှုများနှင့် အိတ်ချိန်းများကြား ငွေအလွှဲအပြောင်းပြုလုပ်ရာတွင် နှောင့်နှေးကြန့်ကြာမှုများ ဖြစ်ပါသည်။
• အောင်မြင်သော arbitrage ကုန်သွယ်ရေးအတွက်၊ အထူးဖန်တီးထားသော အလိုအလျောက်ပရိုဂရမ်များနှင့် ဈေးကွက်ရှာဖွေရေးကိရိယာများ(market scanners) ကို အသုံးပြုသင့်ပါသည်။ အဘယ်ကြောင့်ဆိုသော် ၎င်းတို့သည် ကုန်သွယ်မှုအခွင့်အလမ်းများကို မြန်ဆန်စွာ ရှာဖွေညွှန်ပြပေးနိုင်သောကြောင့်ဖြစ်သည်။
• ဤနည်းဗျူဟာ၏ အားသာချက်သည် ဈေးကွက်ဦးတည်ရာကို ကြိုတင်မှန်းဆရန်မလိုပဲ အမြတ်ငွေရှာဖွေနိုင်သော အခွင့်အရေးပင် ဖြစ်ပါသည်။

Arbitrage ဆိုတာဘာလဲ။

Arbitrage ၏ရည်ရွယ်ချက်မှာ တူညီသော ကုန်သွယ်ရေးအမျိုးအစားအတွက် စျေးနှုန်းကွာခြားချက်မှ အမြတ်ထုတ်ယူရန် ဖြစ်သည်။ ကုန်သည်တစ်ဦးသည် ကုန်သွယ်ရေးပလက်ဖောင်းတစ်ခု တွင် ပိုမိုစျေးကြီးစွာဖြင့် အရောင်းအ၀ယ် ပြုလုပ်သည့် ကုန်သွယ်ရေးအမျိုးအစား တစ်ခုအား ရောင်းချပြီး တစ်ချိန်တည်း၌ ပိုမိုစျေးသက်သာသည့်နေရာတွင် ၎င်းအမျိုးအစားအား ဝယ်ယူခြင်းဖြစ်သည်။

မြေပြင်ဝယ်/ရောင်းသမားများမှာ arbitrage ၏ လက်တွေ့ဥပမာတစ်ခုဖြစ်သည်။ ဥပမာအားဖြင့် နိုင်ငံတစ်ခုတွင် ကားဟောင်းများကို ဈေးသက်သာစွာဖြင့်ဝယ်ပြီး အခြားတစ်နိုင်ငံတွင် စျေးတင်ရောင်းသော ဝယ်ရောင်းသမားများဖြစ်သည်။

Arbitrage ကုန်သွယ်မှုတွင် စတော့များ၊ ငွေကြေးများ၊ ဆင့်ပွားဈေးကွက်များနှင့် ခရစ်ပတိုငွေကြေးများကို ဝယ်ယူခြင်းနှင့် ရောင်းချခြင်းတို့ ပါဝင်သည်။ ကုမ္ပဏီ၏စတော့ရှယ်ယာများကို New York စတော့အိတ်ချိန်းတွင် $5 နှင့် Londonစတော့အိတ်ချိန်းတွင် $4.7 ဖြင့် ရောင်းဝယ်ပါက ဤသည်မှာ arbitrage trading သို့ဝင်ရောက်ရန် အခွင့်ကောင်းတစ်ခုဖြစ်ပြီး အမြတ်အစွန်းရရှိနိုင်သည်။

စည်းကမ်းအရ အရောင်းအဝယ်အမြန်နှုန်းသည် arbitrage trading တွင် အလွန်အရေးကြီးပါသည်။ အားကောင်းသော ကွန်ပျူတာ မြန်နှုန်းမြင့် အင်တာနက်နှင့် အလိုအလျောက် အရောင်းအ၀ယ် ပရိုဂရမ်များသည် အကျိုးကျေးဇူးရှိနိုင်သည်။ ထိုသို့ မဟုတ်ပါက arbitrage သည် ခရစ်ပတိုငွေကြေး ကဲ့သို့သော စျေးကွက် အသစ်များတွင်သာ အမြတ်အစွန်းရနိုင်ပြီး စတော့ဈေးကွက် ကဲ့သို့သော ဖွံ့ဖြိုးပြီး ထိရောက်သော စျေးကွက်များတွင် အကျိုးအမြတ်မရနိုင်ပါ။

ခရစ်ပတိုဈေးကွက်ရှိ Arbitrage Trading

ခရစ်ပတိုဈေးကွက်ရှိ arbitrage trading သည် တူညီသော ခရစ်ပတိုငွေကြေးဖြင့် ဆန့်ကျင်ဘက် အရောင်းအဝယ် ပြုလုပ်သော်လည်း မတူညီသော လဲလှယ်နှုန်းများအပေါ် အခြေခံထားသည်။ ထို့ကြောင့် ခရစ်ပတိုဈေးကွက်ရှိ arbitrage ကုန်သွယ်မှုအတွင်း အနည်းဆုံး ခရစ်ပတို အိတ်စ်ချိန်းနှစ်ခုတွင် ရင်းနှီးငွေရှိထားရန် လိုအပ်ပါသည်။

ခရစ်ပတို စျေးကွက်သည် အလွန်မတည်ငြိမ်သောကြောင့် ဈေးနှုန်းကွဲလွဲမှုများသည် စတော့ရှယ်ယာ သို့မဟုတ် ငွေကြေးလဲလှယ်မှုများထက် ပိုမိုထင်ရှားနိုင်ပါသည်။ ထို့အပြင် ဤစျေးကွက်ကို ဥပဒေအရ တင်းကြပ်စွာ ကန့်သတ်ထားခြင်း မရှိသောကြောင့် လူများသည် ၎င်းတို့၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများကို ထိုနေရာတွင် လွှဲပြောင်းရန် တွန့်ဆုတ်နေကြသည်။ ရလဒ်အနေဖြင့် ငွေဖြစ်လွယ်မှု နည်းခြင်းသည် ဖွံ့ဖြိုးပြီးဈေးကွက်များ ထက် ဈေးနှုန်းကွာဟမှုဖြစ်စဉ်ကို ပိုမိုရှည်ကြာစေသည်။ ခရစ်ပတိုစျေးကွက်၏ မတည်ငြိမ်မှု နှင့် ငွေဖြစ်လွယ်မှုသည် သာမန်ကုန်သည်များအတွက်ပင် arbitrage ပုံစံဖြင့် ဝင်ငွေရရှိနိုင်ဆဲဖြစ်သည်။

ခရစ်ပတို arbitrage ၏ ယေဘူယျ အယူအဆမှာ မတူညီသော အိတ်စ်ချိန်းနှစ်ခုတွင် တူညီသော ခရစ်ပတိုငွေကြေး ၏ ကွဲပြားသောစျေးနှုန်းများ ပါဝင်နေသည့်အရောင်းအဝယ်များကို ရှာဖွေရန်ဖြစ်သည်။ Arbitrage ကုန်သည်များသည် မြင့်မားသောစျေးနှုန်းဖြင့် ရောင်းချသောကြောင့် ရောင်းလိုအားကို တိုးစေပြီး စျေးနှုန်းကို ကျဆင်းစေသည်။ ဒုတိယ ကုန်သွယ်မှုမှာ ဈေးပေါပေါဖြင့်ဝယ်ယူကာ ဝယ်လိုအားတိုးလာခြင်းဖြင့် ဈေးနှုန်းအပေါ် တွန်းအားဖြစ်လာခြင်းကို ဆိုလိုပါသည်။ ထို့ကြောင့် arbitrage ကုန်သည်များ ပိုများလေ စျေးနှုန်းကွာဟချက် သေးငယ်လေ ဖြစ်သည်။ ထို့ကြောင့် ခရစ်ပတိုဈေးကွက်ရှိ arbitrage ကုန်သည်သည် ထိုသို့သော အခြေအနေများကို ခွဲခြားသိရှိရန်နှင့် သက်ဆိုင်ရာ ကုန်သွယ်မှုများကို လျင်မြန်စွာ ဝင်ရောက်ရန် သင်ယူရမည်ဖြစ်သည်။

ခရစ်ပတိုဈေးကွက်ရှိ Arbitrage ကုန်သွယ်မှု၏ ဆုံးရှုံးနိုင်ချေများ

ခရစ်ပတိုဈေးကွက်ရှိ arbitrage ကုန်သွယ်မှုတွင် အဓိက ဆုံးရှုံးနိုင်ခြေများမှာ ၎င်းတို့အတွက်လုံခြုံမှုရှိရန်နှင့် ချိန်သားကိုက်ဖြစ်စေရန်ဖြစ်သည်။

အိတ်စ်ချိန်းဈေးကွက်တွင် ပါဝင်သူများအနေဖြင့် ခရစ်ပတို arbitrage ကုန်သည်များသည် ဟက်ကာ အကောင့်များနှင့် ခရစ်ပတိုအိတ်စ်ချိန်းများနှင့် ဆက်စပ်သော လိမ်လည်ခံရနိုင်သည့် ဆုံးရှုံးနိုင်ခြေများနှင့် ကြုံတွေ့ရသည်။ ထို့အပြင် ခရစ်ပတို arbitrage ကုန်သည်များသည် ဖောက်သည်များ၏ ငွေကိုခိုးယူခြင်းဖြင့် ကုမ္ပဏီကိုပိတ်နိုင်သော ခရစ်ပတို အကျိုးဆောင်၏ မရိုးသားမှုကိစ္စတွင် ၎င်းတို့၏ ရင်းနှီးငွေများ ဆုံးရှုံးနိုင်ခြေ ရှိနေသည်။ ခရစ်ပတိုငွေကြေးစျေးကွက်ကို ဥပဒေအရ အားနည်းစွာ ထိန်းညှိထားသောကြောင့် လုံခြုံရေးကို အထူးဂရုပြုပါ။ နာမည်ကောင်းရှိသော အကျိုးဆောင်ကို ရွေးချယ်ကာ အကောင့်ကို အဆင့်ဆင့် အတည်ပြုခြင်းဖြင့် ကာကွယ်ပါ။

Arbitrage ကုန်သွယ်မှုများကို အကောင်အထည် ဖော်ခြင်းသည် ချိန်သားကိုက်ခြင်းနှင့် သက်ဆိုင်သည့် ဆုံးရှုံးနိုင်ခြေများနှင့် ဆက်စပ်နေသည်။ ကုန်သည်များသည် ခရစ်ပတို arbitrage ကုန်သွယ်မှု ကို နည်းလမ်းနှစ်မျိုးဖြင့် အားသာချက်ရယူနိုင်သည်-

• ကုန်သွယ်မှုနှင့် မြန်နှုန်းမြင့် ဆက်သွယ်ရေးအတွက် အားကောင်းသော စက်ကိရိယာများ ဝယ်ယူခြင်းဖြင့် စက်ပိုင်းဆိုင်ရာ နည်းလမ်းများ၊
• အရောင်းအ၀ယ်ဖွင့်ရန်အတွက် အထူးပြုအစီအစဉ်များနှင့် arbitrage အခွင့်အလမ်းများကိုရှာဖွေရန် အလိုအလျောက်စကင်နာများကိုအသုံးပြုခြင်းဖြင့်။

Arbitrage ကုန်သွယ်မှုများဝင်ရောက်ရန် အခွင့်အလမ်းပေါ်လာပြီး အချိန်ကြာလာသည်နှင့်အမျှ ကုန်သည်များသည် ကုန်သွယ်ရေးအမျိုးအစားကို မြင့်မားသောစျေးနှုန်းဖြင့် ရောင်းချပြီး အနိမ့်ဆုံးဈေးဖြင့် ဝယ်ယူနိုင်လေဖြစ်သည်။ ထို့အတွက်ကြောင့် စျေးနှုန်းကွာခြားမှုနှင့် အမြတ်အစွန်း အလားအလာများ လျော့နည်းသွားမည်ဖြစ်သည်။ အမြတ်အလားအလာသည် ကုန်ကျစရိတ်များကို ကာမိမည် မဟုတ်သောကြောင့် arbitrage ကုန်သွယ်မှုသည် တစ်ချိန်ချိန်တွင် မသင့်လျော်ဖြစ်လာနိုင်သည်။

Arbitrage ကုန်သွယ်မှုအတွင်း ပါဝင်သည့်ကုန်ကျစရိတ်များတွင် - ကုန်သွယ်မှုဖွင့်ခြင်း၊ အိတ်စ်ချိန်းဈေးကွက် များကြား ရင်းနှီးငွေများ လွှဲပြောင်းခြင်း သို့မဟုတ် ကုန်သွယ်မှု အကောင့်တစ်ခုမှ ရင်းနှီးငွေများ ထုတ်ယူခြင်း ကဲ့သို့သော ကုန်သည်တစ်ဦးမှ ပေးဆောင်ရသည့် ကော်မရှင်အမျိုးမျိုးပါဝင်သည်။

Arbitrage ကုန်သွယ်မှု ဥပမာ

အောက်တွင် ခရစ်ပတိုarbitrage ကုန်သွယ်မှု၏ ဥပမာတစ်ခုဖော်ပြထားသည်။

• အိတ်စ်ချိန်း အမှတ် ၁ ၌ အပ်နှံငွေ - 15,000 euros + 1 BTC.
• အိတ်စ်ချိန်း အမှတ် ၂ ၌ အပ်နှံငွေ - 15,000 euros + 1 BTC.
• အိတ်စ်ချိန်း အမှတ် ၁ ရှိ 1 BTC ဈေးနှုန်း = 15 000 euros.
• အိတ်စ်ချိန်း အမှတ် ၂ ရှိ 1 BTC ဈေးနှုန်း = 15 100 euros.

အိတ်စ်ချိန်း အမှတ် ၁ တွင် 1 BTC ကိုဝယ်ယူ၍ အမှတ် ၂ တွင် 1 BTC ကိုရောင်းချပြီးနောက် ကုန်သည်၏ ငွေမှာ-

• အိတ်စ်ချိန်းအမှတ် ၁ တွင် 2 BTC
• အိတ်စ်ချိန်းအမှတ် ၂ တွင် 30,100 euros

အမြတ်မှာ ယူရို 100 ဖြစ်သော်လည်း ယခုအခါ အိတ်စ်ချိန်းအမှတ် ၁ တွင် BTC သာ ရှိနေပြီး အမှတ် ၂ တွင် ယူရိုသာ ရှိသည်။ ထို့ကြောင့် ကုန်သည်တစ်ဦးသည် အိတ်စ်ချိန်းအမှတ် ၂ တွင် BTC ကို ရောင်းချခြင်း သို့မဟုတ် အမှတ် ၁ တွင် ဝယ်ခြင်းတို့ကို ပြုလုပ်နိုင်မည်မဟုတ်ပါ။ ထို့ကြောင့် အမြတ်တွက်ချက်သည့်အခါ ဥပမာအားဖြင့် အိတ်စ်ချိန်း အမှတ် ၂ သို့ 1 BTC လွှဲပြောင်းခြင်း၏ ရှိလာမည့်ကုန်ကျစရိတ်များ၊ နောက်ဥပမာအားဖြင့် ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှုမရှိသောအိတ်စ်ချိန်းများ ကို အသုံးချပြီး အိတ်စ်ချိန်းနှစ်ခုစလုံးတွင် BTC ဝယ်ခြင်းနှင့် ရောင်းချနိုင်မှုကို ပြန်လည်ပြုလုပ်နိုင်ရန် အိတ်စ်ချိန်းအမှတ် ၁ သို့ ယူရို 15,000 လွှဲပြောင်းခြင်းပြုလုပ်နိုင်ခြင်းတို့ကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားသင့်သည်။

Arbitrage အမျိုးအစားများ

Arbitrage ကုန်သွယ်မှု အမျိုးအစားများစွာ ရှိပါသည်။

• ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုနှင့် ဘဏ္ဍရေးဈေးကွက်များကို ရည်ညွှန်းသော classic arbitrage ၊
• ကုန်ပစ္စည်းတစ်ခုအား စျေးကွက်တစ်ခုတွင် ဝယ်ယူပြီး အခြားတစ်ခုတွင် ရောင်းချသည့် retail arbitrage ၊
• corporate takeover လုပ်ငန်းစဉ်နှင့် ဆက်စပ်သော merger arbitrage ၊
• ငွေတိုက်စာချုပ်များနှင့် ၎င်းတို့၏ ပိုင်ဆိုင်ခွင့်များကို ရည်ညွှန်းသည့် convertible arbitrage ၊
• နိုင်ငံခြားငွေ လဲလှယ်ရေး ဈေးကွက်နှင့် ၎င်း၏ အဓိက ကုန်သွယ်မှု အမျိုးအစားများဖြစ်သော - ငွေကြေးအတွဲများကို ရည်ညွှန်းသည့် triangular arbitrage ၊
• latency arbitrage တွင် အချက်အလက်ပို့ဆောင်မှုကြန့်ကြာခြင်းကြောင့် မတူညီသော ကုန်သွယ်မှုဌာနများကြား တူညီသောပိုင်ဆိုင်မှုတခုအတွက် ဈေးနှုန်းခြားနားချက်များဖြစ်ပေါ်ခြင်းအပေါ် အမြတ်အစွန်း ရရှိရန်ကြိုးပမ်းခြင်း ပါဝင်ပါသည်။

Pure Arbitrage

Pure သို့မဟုတ် spatial arbitrage သည် မတူညီသော စျေးကွက်များတွင် ၎င်း၏စျေးနှုန်း တူညီခြင်းမရှိပါက တူညီသော ထုတ်ကုန်တစ်ခု၏ inter-market arbitrage ဖြစ်သည်။ ဥပမာအားဖြင့် Sony ကဲ့သို့သော ကုမ္ပဏီကြီးများ၏ စတော့ရှယ်ယာများကို အိတ်စ်ချိန်းများစွာတွင် ရောင်းဝယ်ကြသည်။ တိုကျိုစတော့အိတ်ချိန်း (TYO) ရှိ Sony စျေးနှုန်းသည် နယူးယောက် စတော့အိတ်ချိန်း (NYSE) ထက် နိမ့်ပါက spatial arbitrage သို့ဝင်ရောက်ရန် အခွင့်အလမ်း ပေါ်လာမည်ဖြစ်သည်။ Spatial arbitrage တွင် NYSE ၌ တူညီသောရှယ်ယာကို တစ်ပြိုင်နက် ရောင်းချခြင်းဖြင့် TYO တွင် ဝယ်ယူခြင်းဖြစ်သည်။

ငွေကြေးများ နှင့် ခရစ်ပတိုငွေကြေးများကို ရောင်းဝယ်ရာတွင် pure arbitrage ပုံစံဖြင့်လည်းပြုလုပ် နိုင်သည်။ Forex စျေးကွက်ရှိ အချို့သော ကုန်သွယ်မှုကာလများ၏ လည်ပတ်ချိန်များသည် တစ်ခုနှင့်တစ်ခု တိုက်ဆိုင်နေသည်။ ဥပမာအားဖြင့် ဥရောပဈေးကွက် မပိတ်ခင်တွင် အမေရိကန် ဈေးကွက်ဖွင့်သည်။ ထို့ကြောင့် ယူရိုငွေကို ဥရောပနှင့် အမေရိကတွင် မတူညီသော စျေးနှုန်းများဖြင့် ရောင်းဝယ်နိုင်သည်။

ခရစ်ပတို arbitrage ပြုလုပ်စဉ်ကာလအတွင်း မြင့်မားသောငွေဖြစ်လွယ်မှုနှင့် နိမ့်ပါးသော ငွေဖြစ်လွယ်မှု ရှိသည့် အိတ်စ်ချိန်းဈေးကွက်များကြားရှိ စျေးနှုန်းကွာခြားချက်လည်း ရှိနိုင်သည်။ ဥပမာအားဖြင့် အလွန်မြင့်မားသော ငွေဖြစ်လွယ်မှုရှိသည့် Binance တွင် BTC ဝယ်/ရောင်းဈေးသည် 16739.07/16739.56 ဖြစ်ပြီး နိမ့်ပါးသော ငွေဖြစ်လွယ်မှုရှိသည့် Bitfinex တွင် 16740/16742 ဖြစ်သည်။ ထို့ကြောင့် တိကျမှုနည်းသော ဈေးနှုန်းများဖြင့် Bitfinex တွင် 16740 ၌ ရောင်းချနေစဉ် Binance တွင် 16739.56 ၌ BTC ကိုဝယ်နိုင်သည်။

သို့သော် အလိုအလျောက်စနစ်များ ဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်လာမှုကြောင့် inter-market စျေးနှုန်း ကွာခြားချက်များ သည် နေ့စဉ်နှင့်အမျှ နည်းပါးလာသော၍ pure arbitrage အထူးသဖြင့် အလိုအလျောက်မဟုတ်သည့် ကုန်သွယ်မှုသည် ရှားပါးလာသည်။

Retail Arbitrage

မြေပြင်ကုန်ပစ္စည်းများ ရောင်းဝယ်ရာတွင် retail arbitrage သည် လူကြိုက်များသည်။ ဥပမာအားဖြင့် လူတစ်ဦးသည် ဒေသတွင်း စျေးကွက်တွင် ထုတ်ကုန်တစ်ခုကို ဝယ်ယူနိုင်ပြီး ၎င်းကို အခြားမြို့၌ နောက်ဆုံးဝယ်သူထံ ပြန်လည်ရောင်းချနိုင်သည်။

နောက်ဆုံးဝယ်သူအတွက် အကျိုးအမြတ်မှာ မာဂျင်ပမာဏသည် လိုချင်သော ထုတ်ကုန်အတွက် အခြားမြို့ သို့မဟုတ် နိုင်ငံသို့ ခရီးသွားရန် ဖြစ်နိုင်ချေရှိသော ကုန်ကျစရိတ်ထက် နည်းပါသည်။ အရောင်း သည် အ၀ယ်ထက် နောက်ကျပြီးမှ ဖြစ်ပေါ်လာသောကြောင့် retail arbitrage တွင် အမြတ်ငွေသည် ဆုံးရှုံးနိုင်ချေ အမျိုးအစားများစွာကို အသုံးချခြင်းအတွက် ဆုလာဘ်တစ်ခုဖြစ်သည်။ ပထမအန္တရာယ်သည် ဤထုတ်ကုန်ကို ဝယ်လိုသူအရေအတွက်နှင့် ဆက်စပ်နေသည်။ ဒုတိယအချက်မှာ ကုန်ပစ္စည်းကို မှန်ကန်သော စျေးနှုန်းဖြင့် ပြန်လည်ရောင်းချခွင့်ကို အလေးထားပါသည်။

Merger Arbitrage

အများပိုင် ကုမ္ပဏီတစ်ခုသည် အခြားကုမ္ပဏီတစ်ခုမှ ၀ယ်ယူသည့်အခါတွင် အဆိုပါ arbitrage အမျိုးအစား ဖြစ်ပေါ်သည်။ စည်းကမ်းချက်များအရ ဝယ်ယူသည့် ကုမ္ပဏီသည် ပစ်မှတ်ကုမ္ပဏီ (ရောင်းချနေသည့် ကုမ္ပဏီ)၏ စတော့များကို ပြန်လည်ဝယ်ယူရမည်ဖြစ်သည်။ ဝယ်ယူသည့်စျေးနှုန်းသည် အများအားဖြင့် ဈေးကွက်ပေါက်ဈေးအထက် သတ်မှတ်ပေးသောကြောင့် လက်ရှိအစုရှယ်ယာရှင်များ အကျိုးအမြတ် ရနိုင်သည်။

ဝယ်ယူမှုတစ်ခုနှင့် ပတ်သက်သည့် သတင်းအချက်အလက်သည် အများနှင့်သက်ဆိုင်လာသောအခါ arbitrage ကုန်သည်များသည် ရှယ်ယာပြန်လည်ဝယ်ယူမှု ပစ်မှတ်သို့ စျေးနှုန်းတက်လာရန် မျှော်လင့်ထားသောကြောင့် ရောင်းချနေသော ကုမ္ပဏီ၏ ရှယ်ယာများကို စတင်ဝယ်ယူကြသည်။ ထို့အပြင် ပစ်မှတ်စျေးနှုန်း တန်ဖိုးသို့ ရောက်ရှိသောအခါ ဝယ်ယူသည့် ကုမ္ပဏီသည် arbitrage ကုန်သည်များ၏ ပြိုင်ဘက်ဖြစ်လာသည်။ သက်ဆိုင်ရာအာဏာပိုင်များမှ ပိတ်ဆို့ခြင်းကြောင့် သို့မဟုတ် အင်အားကြီးသော အခြေအနေကြောင့် အောင်မြင်သော ငွေပေးငွေယူ၏ ဖြစ်နိုင်ခြေကို အာမခံမထားပါ။ ထို့ကြောင့် arbitrage ကုန်သည်များသည် သတ်မှတ်ထားသော ဝယ်စျေးဖြင့် ရောင်းချနိုင်မည်မှာ မသေချာနိုင်ပါ။

ထို့ကြောင့် လက်ရှိစျေးနှုန်းသည် ဝယ်ယူမှုတစ်ခုနှင့် ကွာခြားလေလေ merger arbitrage အတွက် အလားအလာ ကောင်းလေဖြစ်သည်။

Classic merger arbitrage ၏ ဆန့်ကျင်ဘက် မှာ ရောင်းချပြီးသား ကုမ္ပဏီ၏ ရှယ်ယာများကို ရောင်းချခြင်းဖြစ်သည် ။ အကယ်၍ ကုန်သွယ်မှု မအောင်မြင်ပါက ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူမှ ၀င်ငွေရရှိနိုင်သည့် သိသိသာသာ စျေးနှုန်းကျဆင်းနိုင်ခြေရှိသည်။ သို့ရာတွင် အနာဂတ်စျေးနှုန်း အတွက် တန်ဖိုးမရှိသောကြောင့် ထိုသို့သော အရောင်းအဝယ်သည် merger arbitrage ဟု မယူဆနိုင်ဘဲ ဖြစ်နိုင်ချေအလားအလာကိုလည်း တွက်ချက်ရန် မဖြစ်နိုင်ပါ။

Convertible Arbitrage

Convertible arbitrage သည် convertible bonds များနှင့် ဆက်စပ်နေသည်။ ငွေတိုက်စာချုပ်များသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများကို ဆွဲဆောင်ရန်အတွက် ကုမ္ပဏီများမှ ထုတ်ပေးသော စာချုပ်များဖြစ်သည်။ ၎င်းတို့ကို ထုတ်ပေးသည့် ကုမ္ပဏီ၏ အစုရှယ်ယာအဖြစ်သို့ ပြောင်းလဲနိုင်သည်။ ဤသည်မှာ စံချိန်စံညွှန်းမှီ စာချုပ်များနှင့် ၎င်းတို့၏ အဓိက ကွာခြားချက်ဖြစ်သည်။ ငွေတိုက်စာချုပ်များတွင် ပေးဆောင်သောအတိုးသည် သမာရိုးကျစာချုပ်များထက် ယေဘုယျအားဖြင့် နည်းပါးသည်။ သို့သော်လည်း အစုရှယ်ယာ အဖြစ်သို့ ပြောင်းလဲခြင်းကို လျှော့ချသည့်နှုန်းဖြင့် ဆောင်ရွက်နိုင်သည်။

လက်ဝယ်ရှိအစုရှယ်ယာ စျေးနှုန်းသည် ငွေတိုက်စာချုပ်၏ ငွေလဲလှယ်နှုန်းထားစျေးနှုန်းထက် အများအားဖြင့် မြင့်မားသောကြောင့် convertible arbitrage အတွက် အခွင့်အလမ်း ပေါ်ပေါက်ပါသည်။ ငွေတိုက်စာချုပ်ဝယ်ယူသည့် ကုန်သွယ်မှုကို အစုရှယ်ယာရောင်းချသည့် ကုန်သွယ်မှုတစ်ခုနှင့် တစ်ပြိုင်နက် အဆုံးသတ်ပါသည်။

ကုန်သွယ်မှု လုပ်ဆောင်အပြီးတွင် ရှယ်ယာစျေးနှုန်းများ မြင့်တက်လာနိုင်ချေသည် ဘွန်းစာချုပ် ကိုင်ဆောင်မှုအတွက် ပေးချေမှုများဖြင့် တစ်စိတ်တစ်ပိုင်း ကာမိမည်ဖြစ်သည်။ အခြားတစ်ဖက်တွင် အချို့သော စာချုပ်များသည် နှောင့်နှေးမှုဖြင့် အစုရှယ်ယာအဖြစ်သို့သာ ပြောင်းလဲနိုင်သည်။ ဤအချိန်အတောအတွင်း arbitrage ကုန်သည်သည် ဈေးနှုန်းပြောင်းလဲနှုန်းတိုးခြင်း၏ ဆုံးရှုံးနိုင်ခြေနှင့် ကြုံတွေံရနိုင်မည်။

အခြားဆုံးရှုံးနိုင်ခြေ အမျိုးအစားမှာ ကုမ္ပဏီ၏ ခရက်ဒစ် အဆင့်သတ်မှတ်ချက်ကို အဆင့်နှိမ့်ချခြင်းနှင့် ဆက်စပ်နေသည်။ ထိုသို့သော အခြေအနေမျိုးတွင် စတော့ရှယ်ယာ စျေးနှုန်းကျဆင်းမှုသည် ငွေတိုက်စာချုပ် စျေးနှုန်းကျဆင်းမှုထက် ပိုမြန်တတ်သည်။ ထို့ကြောင့် arbitrage ကုန်သွယ်မှုကို ဖွင့်ပြီးနောက် ၎င်းဖြစ်စဉ် ဖြစ်ခဲ့ပါက ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူသည် ဆုံးရှုံးမှုရှိလာနိုင်သည်။

ငွေတိုက်စာချုပ် ဝယ်ယူမှုမြင့်မားလာပါက အရင်းခံစတော့ရှယ်ယာကို ဝယ်ယူကာ convertible bond ကို ရောင်းချခြင်းဖြင့် arbitrage ပြုလုပ်နိုင်သည်။

Triangular Arbitrage

ကုန်သွယ်ရေးအတွဲတစ်ခု၏စျေးနှုန်းကို အခြားတစ်ခု၏ စျေးနှုန်းအရ ဖော်ပြသောအခါတွင် Triangular Arbitrage ကို အသုံးပြုသည်။ ဥပမာအားဖြင့်, EURUSD, GBPUSD ငွေကြေးအတွဲများ သို့မဟုတ် BTCUSD ၊ ETHUSD ခရစ်ပတိုငွေကြေးများဖြစ်သည်။

ဤ arbitrage ကုန်သွယ်မှု အမျိုးအစား၏ ရည်ရွယ်ချက်မှာ တွဲဘက်ကုန်သွယ်မှု အမျိုးအစား သုံးခုကြား စျေးနှုန်းကွာခြားချက်ကို ရှာဖွေရန်ဖြစ်သည်။ ဥပမာအားဖြင့် BTCUSD = 16716၊ ETHUSD = 1216။ ဤအချက်အလက်များ အပေါ်အခြေခံ၍ BTCETH နှုန်းသည် 16716/1216 = 13.75 ဖြစ်သင့်သည်။

BTC/ETH ပေါက်စျေးနှုန်း = 13.8၊ ဆိုလိုသည်မှာ တွက်ချက်ထားသော စျေးနှုန်း 13.75 ထက် ပိုခဲ့လျှင် triangular arbitrage ဖြင့် အမြတ်အစွန်းရရန် အရောင်းအ၀ယ် သုံးခုပြုလုပ်ရန် လိုအပ်သည်-

• BTCUSD ကို 16716 USD ဖြင့် ဝယ်ယူပါ။ ဥပမာအားဖြင့် ကျွန်ုပ်တို့သည် 167160 USD ပမာဏအတွက် 10 lots ဝယ်သည် ။
• BTCETH ကို 13.8 ETH ဖြင့်ရောင်းပါ။ 138 ETH ပမာဏအတွက် 10 lots ဖြစ်သည်။

ဤလွှဲပြောင်းမှုများ၏ ရလဒ်အနေဖြင့် အကောင့်တွင် 138 ETH နှင့်‌ ပေးရန်ရှိ- 167160 USD ရှိသည်။ ထို့ကြောင့် တတိယ ကုန်သွယ်မှုတွင် ETH ကိုဖယ်ရှားပြီး ပေးရန်ရှိ USD ကိုပိတ်ပါ။ ထို့ကြောင့်-

• ETHUSD ကို 1216 USD ဖြင့်ရောင်းပြီး 167808 USD ၌ 138 ETH ကိုရောင်းပါ (138 x 1216)။

ပေးရန်ရှိမှာ 167160 ဖြစ်ပြီး တတိယကုန်သွယ်မှုမှ အမြတ်မှာ 167808 USD ဖြစ်သည်။ ထို့ကြောင့် triangular arbitrage အမြတ်မှာ 167808 - 167160 = 648 USD ဖြစ်သည်။

ဤဥပမာတွင် BTC/ETH ၏ မြေပြင်ပေါက်စျေးနှုန်းသည် တွက်ချက်ထားသည့် ဈေးထက်နိမ့်ပါက ဆိုလိုသည်မှာ 13.7 (ခန့်မှန်းခြေ 13.75 ဖြင့်) ဆိုလျှင် triangular arbitrage ရှိ အရောင်းအ၀ယ်များ၏ ဦးတည်ချက်မှာ အောက်ပါအတိုင်းဖြစ်လိမ့်မည်-

• BTCUSD ကို 16716 USD ဖြင့်ရောင်းပါ။
• 13,7 ETH ဖြင့် BTCETH ကိုဝယ်ပါ။
• ETHUSD ကို 1216 USD ဖြင့် ဝယ်ယူပါ။

Latency Arbitrage

Latency arbitrage သို့မဟုတ် မြန်နှုန်းမြင့် arbitrage ဆိုသည်မှာ မတူညီသော ကုန်သွယ်မှုပလပ်ဖောင်းများကြား ဈေးနှုန်းအချက်အလက် အသစ်ပြင်ဆင်မှုတွင် အနည်းငယ်နှောင့်နှေးမှုများဖြစ်ပေါ်ခြင်းမှ အမြတ်အစွန်းရှာဖွေသော နည်းဗျူဟာတခု ဖြစ်ပါသည်။ ကုန်သည်များသည် အထူးဖန်တီးထားသာဆော့ဖ်ဝဲနှင့် အလွန်မြန်ဆန်သော အယ်လ်ဂရစ်သမ်ကို အသုံးပြု၍ ကျန်သည့်ဈေးကွက်တခုလုံးမှ မတွေ့မြင်ရသေးမီ မီလီစက္ကန့်မျှအချိန်ပိုင်းအတွင်း ဈေးနှုန်းကွာခြားမှုများကို ဦးလျင်စွာ ဖမ်းယူကြသည်။ ထို့နောက် အလိုအလျောက်စနစ်ဖြင့် အမြန်ဆုံးရောင်းဝယ်မှုပြုလုပ်ကာ ထိုအနည်းငယ်သော ဈေးနှုန်းကွာခြားချက်မှ အမြတ်အစွန်းရယူကြသည်။ ဤကဲ့သို့သော arbitrage ကုန်သွယ်မှုအမျိုးအစားကို ဆောင်ရွက်ရန် အဆင့်မြင့်နည်းပညာ၊ အလွန်မြန်ဆန်သော အင်တာနက်ဒေတာဖလှယ်မှုနှင့် အခြေခံဖွဲ့စည်းမှုတွင် မြင့်မားသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုတို့ လိုအပ်ပါသည်။

Arbitrage ၏ အားသာချက်များနှင့် အားနည်းချက်များ

အောင်မြင်သော arbitrage ကုန်သွယ်မှုအတွက် အဓိကစံသတ်မှတ်ချက်မှာ မြန်နှုန်းမြင့်ခြင်းဖြစ်သည်။ ပိုမိုမြန်ဆန်သော ကုန်သည်များသည် arbitrage ကုန်သွယ်မှု အမျိုးအစားများကို ရှာဖွေပြီး ကုန်သွယ်မှု တစ်ခုသို့ မြန်မြန်ဝင်ရောက်နိုင်လေ အမြတ်အလားအလာ ပိုများလေဖြစ်သည်။ ဤအကြောင်းကြောင့် arbitrage ကုန်သွယ်မှုသည် ပရိုဂရမ်များကဲ့သို့ လျင်မြန်သော အမြန်နှုန်းမရှိသော အလိုအလျောက် စနစ်အသုံးမပြုသည့် ကုန်သည်များအတွက် မသင့်လျော်ပါ။

Arbitrage ၏အားသာချက်များ

ရှင်းလင်းမှု

စျေးနှုန်းဇယားတွင် လူအချို့က “head” and “shoulders” ကို စံချိန်စံညွှန်းမှီကုန်သွယ်ခြင်းနှင့် နှိုင်းယှဉ်ကြည့်သော်လည်း အချို့က အလျားလိုက်ဈေးတန်းများကို မြင်နေရပြီး arbitrageကုန်သွယ်မှုတွင် ရှာဖွေရမည့်အရာသည် စျေးနှုန်းကွာဟချက်ဖြစ်သည်။

မသေချာမှုနည်းပါးခြင်း

သမာရိုးကျကုန်သွယ်မှုတွင် ကုန်သွယ်မှုတစ်ခုစီအတွက် အပေါင်းလက္ခဏာနှင့် အနုတ်လက္ခဏာ နှစ်ခုလုံး ဖြစ်နိုင်ချေရှိသည်။ ရလဒ်ကိုကြိုတင်တွက်ဆ၍မရပါ။ Arbitrage ကုန်သွယ်မှုတွင် ကုန်သွယ်မှုတစ်ခု၏ အောင်မြင်မှုသည် ၎င်းပြီးဆုံးမှု၏ အရှိန်ပေါ်တွင်သာမူတည်သည်။

Arbitrage ၏အားနည်းချက်များ

ကုန်ကျစရိတ်များ

အမြတ်အစွန်းရှိသော arbitrage ကုန်သွယ်မှုအတွက် ကုန်သည်များသည် အလိုအလျောက် ကုန်သွယ်မှု ကိုဖြစ်စေသော ဆော့ဖ်ဝဲလ်ကောင်းများတွင် ငွေကြေးသုံးစွဲရမည် (သို့မဟုတ်) ကိုယ်တိုင်ကုန်သွယ်ရန် အခွင့်အလမ်းများကိုရှာဖွေရမည်။ သမာရိုးကျကုန်သွယ်မှုနှင့်နှိုင်းယှဉ်ပါက arbitrage တွင် သတိပေးချက် တစ်ခုသတ်မှတ်ခြင်းနှင့် သဘောတူညီချက်တစ်ခုနိဂုံးချုပ်ရန် မှန်ကန်သောအခြေအနေကို စောင့်ဆိုင်းခြင်း သည် ချက်ချင်းလုပ်ဆောင်ရန် လိုအပ်သောကြောင့် မဖြစ်နိုင်ပါ။

အော်ဒါအကောင်အထည်ဖော်ဆောင်မှု ဆုံးရှုံးနိုင်ချေများ

အကျိုးအမြတ်နည်းပါး၍ အလားအလာရှိသော ကာလတိုကုန်သွယ်မှုအမျိုးအစားကဲ့သို့ပင် ကုန်သွယ်မှု ပမာဏများပြားခြင်း၊ slippage ဖြစ်ခြင်း၊ ဈေးပြန်လည်သတ်မှတ်ခြင်းနှင့် အင်တာနက်ချိတ်ဆက်မှု ဆုံးရှုံးမှုများသည် arbitrage ကုန်သွယ်မှုတွင် ဖြစ်ပေါ်ပါသည်။။ အဆိုပါအခြေအနေကို မထိန်းချုပ်နိုင်သော သေးငယ်သောပြောင်းလဲမှုသည်ပင်လျှင် ကုန်သည်အတွက် အနုတ်လက္ခဏာဆောင်သော အကျိုးဆက်များ ဖြစ်ပေါ်စေနိုင်သည်။

Arbitrageကုန်သွယ်မှုဗျူဟာများ

ကုန်သွယ်ရေးလုပ်ဆောင်ရန် မြင့်မားသောအရှိန်မလိုအပ်သည့် arbitrage နည်းစနစ်အများအပြားကို လေ့လာသုံးသပ်ကြည့်ကြပါစို့။ ၎င်းတို့မှာ risk arbitrage ၊ fixed income arbitrage နှင့် covered interest arbitrage တို့ဖြစ်သည်။

အရောင်း/အဝယ်ကိုင်ဆောင်ထားချိန်သည် ရက်ပေါင်းများစွာမှ လပေါင်းများစွာအထိ ရှိနိုင်သောကြောင့် ၎င်းတို့ကို တနေ့တာအတွင်းနှင့် ကာလလတ်နည်းဗျူဟာများ၏ သမာရိုးကျကုန်သွယ်မှုရှိ analogs ဟုခေါဆိုနိုင်သည်။

Risk Arbitrage နည်းဗျူဟာ

Risk arbitrage နည်းဗျူဟာသည်ကုမ္ပဏီတစ်ခုမှ အခြားကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ အစုရှယ်ယာများကို လက်ရှိ ဈေးကွက်ပေါက်ဈေး ထက်ပိုမိုမြင့်မားသော ကြိုတင်သတ်မှတ်ထားသည့် စျေးနှုန်းဖြင့်ပြန်လည်ဝယ်ယူရန် စီစဉ်သောအခါတွင် merger arbitrage ကိုအခြေခံထားသည်။ ဤနည်းဗျူဟာတွင် အရောင်းအ၀ယ်ဖြစ်မည်ဟု မျှော်လင့်ထားသည့်အတွက် ဝယ်ယူထားသည့် ကုမ္ပဏီ၏ရှယ်ယာများကို ဝယ်ယူခြင်းပါဝင်သည်။ အရောင်းအ၀ယ်တွင်ဖော်ပြထားသော စျေးနှုန်းနှင့်လက်ရှိစျေးကွက် ကိုးကားချက်များအကြား ကွာခြားမှု ပိုများလေ arbitrage ကုန်သည်၏ အမြတ်ငွေပိုများလေဖြစ်သည်။ မည်သို့ပင်ဆိုစေကာမူ ဤနည်းဗျူဟာတွင် arbitrage ကုန်သည်,သည်စီစဉ်ထားသောအမြတ်ငွေကို ရရှိမည်မဟုတ်သောကြောင့် ကုန်သွယ်မှုကိုပယ်ဖျက်ခြင်း အန္တရာယ်ရှိနေသည်။

ဥပမာအားဖြင့် ယခုအချိန်တွင်ဝယ်ယူမည့် ကုမ္ပဏီ၏ရှယ်ယာများကို ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $50 ဖြင့် ကုန်သွယ်မှုပြုလုပ်ပါသည်။ အကယ်၍ ကုန်သွယ်မှုသတ်မှတ်ချက်တွင် $52.5 ၏စျေးနှုန်းကိုဖော်ပြပါက ထိုသို့သောရှယ်ယာတန်ဖိုးသည် risky arbitrage အတွက်သင့်လျော်သည်။ ကုန်သည်တစ်ဦးသည် ရှယ်ယာ ၁၀ စောင် အတွက် ကာလတန်ဖိုး $500 ဖြင့် ဝယ်လိုက်သည်ဆိုကြပါစို့။ Merger သတ်မှတ်ရက်မတိုင်မှီ ရှယ်ယာစျေးနှုန်းများသည် အတက်နှင့်အကျဖြစ်ပေါ်နိုင်သည်။ ကုန်သည်များသည် ထိုအတက်အကျများကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားကာ ၎င်းတို့၏ဖွင့်ထားသော အရောင်း/အဝယ်ကိုဆက်လက်ထိန်းထားရန် လုံလောက်သော ငွေကြေးရှိသည့်ပမာဏတစ်ခုဖြင့် အရောင်း/အဝယ်တစ်ခုကို အဆုံးသတ်ရမည်ဖြစ်သည်။ အကယ်၍အရောင်း/အဝယ်ဖြစ်ပေါ်ပါက ကုန်သည်သည် $52.5 ဖြင့် ရှယ်ယာ ၁၀ ခုအတွက် $525 ဖြင့် ကုန်သွယ်မှုမှထွက်မည်ဖြစ်သည်။ အကယ်၍အရောင်း/အ၀ယ်မဖြစ်ပေါ်ခဲ့ပါက ကုန်သည်သည် စျေးကွက်အခြေအနေပေါ်မူတည်၍ အရောင်း/အ၀ယ်ကိုပိတ်ရပါမည်။

ထို့ကြောင့် risk arbitrage တွင် အမြတ်အဆင့်ကိုသာသိနိုင်သည်။ ဆိုလိုသည်မှာ အရောင်း/အဝယ်၏ စည်းကမ်းချက်များ၌ သတ်မှတ်ထားသောစျေးနှုန်းဖြစ်သည်။

Fixed Income Arbitrage

Fixed income arbitrage သည် စတော့ရှယ်ယာများနှင့် ငွေချေးစာချုပ်များကဲ့သို့သော မတူညီသော ငွေချေးစာချုပ်များကြား အတိုးနှုန်းကွာခြားမှုအပေါ်အခြေခံသည်။

ယခင်နည်းဗျူဟာများနှင့်တူညီမှုမရှိဘဲ fixed income arbitrage ခန့်မှန်းချက်သည် တိကျသောဒေတာအပေါ် အခြေခံသည်မဟုတ်သော်လည်း ကုန်သည်များ၏ ယူဆချက်အပေါ်တွင် မူတည်ပါသည်။ စျေးနှုန်းပိုမိုမြင့်မားသော ရှယ်ယာကိုရောင်းချကြောင်း အဓိပ္ပာယ်ဖွင့်ဆိုထားသည့် standard arbitrage အရကုန်သွယ်မှုများကို ဖွင့်ထားပြီး တစ်ချိန်တည်းတွင် အမြတ်ရရှိရန်အတွက် စျေးနှုန်းသက်သာသောတစ်ခုကို ဝယ်ယူခြင်းဖြစ်ပါသည်။

ငွေချေးစာချုပ် 1 ၏ အမြတ်နှုန်းသည် 4% ဖြစ်ပြီး စာချုပ် 2 သည် 3.5% ဖြစ်သည်ဟု ယူဆကြပါစို့။ ထို့အပြင် ငွေချေးသက်သေခံ လက်မှတ်ထုတ်ပေးသူများသည် တူညီသောလုပ်ငန်းတွင်လုပ်ကိုင်ကြပြီး အလားတူ ထောက်ပံ့ပို့ဆောင်မှုများနှင့် ခန့်မှန်းခြေအားဖြင့် တူညီသောအမြတ်ရှိသည်။ ထို့ကြောင့် arbitrage ကုန်သည်များသည် ရှယ်ယာနှစ်ခုလုံးအတွက် လက်တွေ့အနာဂတ်တွင် ပြန်လည်ရရှိမှုများသည် အတူတူပင်ဖြစ်သည်ဟု ယူဆနိုင်သည်။ ထို့နောက် ၎င်းတို့သည်ကာလရှည်ငွေချေးစာချုပ် 2 ကုန်သွယ်မှု (3.5% အမြတ်နှုန်းဖြင့်) နှင့် ကာလတိုငွေချေးစာချုပ် 1 ကုန်သွယ်မှု (4% အမြတ်နှုန်းဖြင့်) တို့ကို ထည့်သွင်းသည်။ အကယ်၍ ငွေချေးစာချုပ်စျေးနှုန်းများကိုက်ညီပါက ကုန်သည်များသည် 4 - 3.5 = 0.5% အမြတ်ရရှိမည်။

ကုန်သည်များသည် မည်သည့်ပမာဏဖြင့်မဆို အမြတ်ရနိုင်ချေများ ပေါင်းစည်းမိသောအခါတွင် သေးငယ်သော်လည်း အမြတ်ငွေရရှိမည်ဖြစ်သည်။ အကယ်၍ဆန့်ကျင်ဘက် အမြတ်တန်ဖိုးများကြားတွင် ဝယ်/ရောင်းဈေးအဟတိုးလာပါက arbitrage ကုန်သည်များသည် ဆုံးရှုံးမှုများရှိလာမည်ဖြစ်သည်။

Covered Interest Arbitrage

ဤနည်းဗျူဟာသည် နိုင်ငံနှစ်ခုအကြား အတိုးနှုန်းကွာခြားချက် အပေါ်အခြေခံသည်။ နိုင်ငံ 1 တွင်နှစ်စဉ် ရာခိုင်နှုန်းသည် 5% ဖြစ်ပြီး နိုင်ငံ 2 တွင် 15% ဆိုကြပါစို့။ များသောအားဖြင့် နိုင်ငံ 2 ရှိအပ်ငွေများအတွက် နှစ်စဉ်နှုန်းထားသည် 10% ခန့်ဖြစ်လိမ့်မည်။

ထို့ကြောင့် arbitrage ကုန်သည် သည် နိုင်ငံသုံးငွေကြေးတွင် 5% ဖြင့် ချေးငွေရယူနိုင်ပြီး နိုင်ငံ 2 ၏ ငွေကြေးကို ဝယ်ယူကာ ဤပမာဏကို 10% ဖြင့်အပ်နှံနိုင်သည်။ အပ်ငွေကာလ၏အဆုံးတွင် ကုန်သည် သည်ငွေကိုထုတ်ယူပြီး ၎င်းကိုနိုင်ငံတော်ငွေကြေးအဖြစ်သို့ ပြန်ပြောင်း၍ ချေးငွေကိုပြန်ဆပ်နိုင်သည်။

အကယ်၍အပ်ငွေမှ ငွေထုတ်ယူချိန်တွင် အိတ်စ်ချိန်းနှုန်းထားသည်တူညီနေပါက ကုန်သည်သည် 10% - 5% = 5% ရရှိမည်ဖြစ်သည်။ အိတ်စ်ချိန်းနှုန်းထားတွင် အလားအလာရှိသော အပြောင်းအလဲသည် ငွေကြေးဆုံးရှုံးနိုင်ချေတစ်ခုဖြစ်သည်။ ဥပမာအားဖြင့် အကယ်၍နိုင်ငံ 2 ၏ ငွေကြေးသည်တစ်နှစ်တာအတွင်း နိုင်ငံ 1 ၏ငွေကြေးထက် 5% ကျဆင်းသွားပါက အကျိုးအမြတ်သည် သုညဖြစ်လိမ့်မည်။

ဤငွေကြေးဆုံးရှုံးနိုင်ချေကို အလားအလာရှိသောအမြတ်ပမာဏအတွက် forward contract ကိုအသုံးပြု၍ ကာကွယ်ထားသည်။ အပ်ငွေ၏ 5% ပမာဏအတွက် နှစ်စဉ်စာချုပ်ကို အထက်မှဥပမာအဖြစ် အသုံးပြုပါသည်။ ကုန်သည်တစ်ဦး၏ အသားတင်အမြတ်သည် arbitrage ကုန်သွယ်မှုမှရရှိသောဝင်ငွေဖြစ်ပြီး forward contact ၏ ကုန်ကျစရိတ်ကိုနှုတ်ယူသည်။

စတော့ဈေးကွက် တွင် Arbitrage အခွင့်အလမ်းတွေက ဘာတွေလဲ။

စတော့ဈေးကွက်ဖွံ့ဖြိုးမှု၏ လက်ရှိအဆင့်တွင် arbitrage အမျိုးအစားငါးမျိုးကို အသုံးပြုသည် -

1. Arbitrage ၏ inter-exchange (pure) ကာလအတွင်းအမျိုးမျိုးအိတ်စ်ချိန်းများရှိ တူညီသောကုန်သွယ်ရေးအမျိုးအစား ၏ စျေးနှုန်းကွာခြားချက် အပေါ်ခြေရာခံသည်။ ၎င်းတို့၏အင်္ဂါရပ်များကို အထက်တွင်ဆွေးနွေးခဲ့ပြီဖြစ်သည်။ အမြတ်ရရှိနှုန်းကိုတွက်ချက်ရန် အမျိုးအစားတစ်ခုအား အိတ်စ်ချိန်းကုန်ကျစရိတ်များကိုရည်ညွှန်းသည့် မတူညီသော အိတ်စ်ချိန်း များတွင် မတူညီသောငွေကြေးများဖြင့် လဲလှယ်နိုင်သည်ကိုသတိပြုပါ။ ဒုတိယ အသုံးစရိတ်မှာ အပ်နှံသူများအကြား ငွေချေးစာချုပ်များ လွှဲပြောင်းပေးခြင်းဖြစ်သည်။
2. Arbitrage ၏ intra-industry ကာလအတွင်း စျေးနှုန်းကွဲပြားမှုများကို လုပ်ငန်းတွင်း ဆက်စပ်မှုရှိသော ကုန်သွယ်ရေးအမျိုးအစားများအကြားတွင် ခြေရာခံပါသည်။ ဥပမာအားဖြင့် လုပ်ငန်းတစ်ခုတည်းရှိ ကုမ္ပဏီများ၏ ရှယ်ယာများဖြစ်သည်။ ၎င်း arbitrage အမျိုးအစားသည် စက်မှုလုပ်ငန်း၏ လက်ရှိအခြေအနေအရ စတော့များသည် တူညီသော ဦးတည်ချက်သို့ ရွေ့လျားမည်ဟု ယူဆချက်အပေါ်အခြေခံထားသည်။
3. Equivalent arbitrage ကာလအတွင်း အရင်းခံပစ္စည်းနှင့် ၎င်း၏ ဆင့်ပွားမှုကြား စျေးနှုန်းကွာခြားချက် ကို ခြေရာခံသည်။ ဥပမာအားဖြင့်စတော့တစ်ခုနှင့် future တစ်ခုအကြားဖြစ်သည်။ ထိုကဲ့သို့သော arbitrage အမျိုးအစားသည် futures စျေးနှုန်းသည် အရင်းခံပစ္စည်း၏ စျေးနှုန်းသက်တမ်း ကုန်ဆုံးရက်နီးကပ်ခြင်းနှင့် ၎င်းရက်စွဲနှင့်ညီမျှသည်ဟူသော အချက်၏ ချဉ်းကပ်မှု သို့ ပိုအားကောင်းခြင်းဟူသော အချက်အပေါ်အခြေခံထားသည်။
4. Calendar arbitrage ကာလအတွင်းတူညီသောကုန်သွယ်ရေးအမျိုးအစားအတွက် မတူညီသော သက်တမ်းကုန်ဆုံးရက်စွဲများနှင့် futures များအကြား စျေးနှုန်းကွာခြားချက်ကိုခြေရာခံထားသည်။ ပြင်းထန်သောကွဲပြားမှုဖြင့် စျေးနှုန်းပိုမိုမြင့်မားသော စာချုပ်ကိုရောင်းချပြီး ပေါင်းစည်းမှုအပေါ် အခြေခံ၍စျေးနှုန်းသက်သာသော စာချုပ်ကိုဝယ်ယူသည်။ အကယ်၍ ဝယ်ရောင်းဈေးအဟ သည် ကျဉ်းမြောင်းသည်ဆိုပါက စျေးနှုန်းပိုမိုမြင့်မားသော စာချုပ်ကိုဝယ်ယူ၍ စျေးနှုန်းကွာခြားချက်ပေါ်မူတည်ပြီး စျေးနှုန်းသက်သာသော စာချုပ်ကိုရောင်းချသည့် ဆန့်ကျင်ဘက်သည်အမှန်ဖြစ်သည်။
5. Statistical arbitrage သည်ပျမ်းမျှတန်ဖိုးသို့ ဈေးနှုန်းပြောင်းခြင်း၏ နိယာမအပေါ်အခြေခံသည်။ အဝယ်လွန်သောရှယ်ယာများအတွက် အရောင်းဖွင့်လှစ်ထားပြီး အဝယ်ကုန်သွယ်မှုကို တန်ဖိုးမဖြတ်နိုင်သော ရှယ်ယာများအတွက် ဖွင့်လှစ်ထားသည်။

Arbitrage ကုန်သွယ်မှု လုပ်ဆောင်ပုံ

Arbitrage ကုန်သွယ်မှုတွင် အောင်မြင်စွာဆောင်ရွက်နိုင်ရန် အောက်ပါအကြံပြုချက်များကို လိုက်နာပါ။

1. အရောင်းအဝယ်အမျိုးအစား ကို ကိုယ်တိုင်လုပ်ဆောင်ရန် (သို့မဟုတ်) အလိုအလျောက် လုပ်ဆောင်ရန် ဆုံးဖြတ်ပါ။
2. အရောင်းအ၀ယ်အမျိုးအစားနှင့် ကော်မရှင် ပမာဏကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားပြီး စျေးကွက်တစ်ခုကို ရွေးချယ်ပါ။ အလိုအလျောက်ကုန်သွယ်မှုအခြေအနေတွင် ဟာ့ဒ်ဝဲနှင့်/သို့မဟုတ် ဆော့ဖ်ဝဲလ်၏ ကုန်ကျစရိတ်များကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားပါ။
3. ကုန်သွယ်မှုတစ်ခုတွင် အလားအလာရှိသောအမြတ်ကို ၎င်းကုန်သွယ်မှု၏ အပြီးသတ် ကုန်ကျစရိတ်နှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါ။
4. ကုန်သွယ်မှုနှင့်ဆက်စပ်သော ဆုံးရှုံးနိုင်ချေများကိုဆုံးဖြတ်ပါ။ အကယ်၍ဖြစ်နိုင်ပါက ၎င်းတို့ကို လျှော့ချရန်ကြိုးစားပါ။
5. စီစဉ်ထားသောအမြတ်ငွေများနှင့် လက်တွေ့အမြတ်များကိုနှိုင်းယှဉ်ရန် သရုပ်ပြအကောင့်တစ်ခုတွင် ကုန်သွယ်မှုပြုလုပ်ပါ။
6. အပေါင်းလက္ခဏာဆောင်သောရလဒ်ရှိသည့် အခြေအနေတွင် ဝယ်ရောင်းဈေးအဟ နှင့် ရလဒ်အပေါ် စိတ်ခံစားချက်၏အကျိုးသက်ရောက်မှုကို အကဲဖြတ်ရန်အတွက် အကောင့်အစစ်တစ်ခုတွင် အနည်းဆုံးပမာဏဖြင့်ကုန်သွယ်မှုပြုလုပ်ပါ။
7. အကယ်၍ရလဒ်သည် ကျေနပ်စရာဖြစ်ပါက လက်တွေ့အကောင့်တွင် ဆောင်ရွက်ပါ။

နိဂုံး

Arbitrage ကုန်သွယ်မှု တွင် အဓိကအကျပ်အတည်းမှာ စက်ပစ္စည်းများတွင် ရင်းနှီးမြုပ်နှံခြင်းနှင့် သင်၏ကျွမ်းကျင်မှုတွင် ရင်းနှီးမြုပ်နှံခြင်းအကြား ရွေးချယ်ခြင်းဖြစ်သည်။ အလိုအလျောက်ကုန်သွယ်ခြင်းသည် ပြန်လည်ရရှိနှုန်းတစ်ခုရရန် မြင့်မားသောအပ်‌ငွေ (သို့မဟုတ်) ကုန်သွယ်မှုများပိုမိုလုပ်ဆောင်ရန်လိုအပ်ပါသည်။ Manual arbitrage အမျိုးအစားများအတွင်း အမြန်နှုန်းဖြင့် တောင်းဆိုခြင်းမရှိသောအပ်ငွေသည် စံကုန်သွယ်ခြင်းနှင့်ကိုက်ညီနိုင်ပါသည်။

အခြားကုန်သွယ်မှုအမျိုးအစားများကဲ့သို့ပင် arbitrage တွင်လည်း ထည့်သွင်းစဉ်းစားရမည့် ဆုံးရှုံးနိုင်ချေ များရှိပါသည်။

ခရစ်ပတိုငွေကြေးစျေးကွက်သည် arbitrage အမျိုးအစားနှစ်မျိုးစလုံးအတွက် အလားအလာအရှိဆုံး ဖြစ်သည်။ ၎င်းသည်မဖွံ့ဖြိုးသေးပါ။ ဆိုလိုသည်မှာ auto နှင့် manual arbitrage နှစ်မျိုးလုံးတွင် ပြိုင်ဆိုင်မှုသည် စတော့ (သို့မဟုတ်) နိုင်ငံခြားငွေကဲ့သို့သောဖွံ့ဖြိုးပြီးသော စျေးကွက်များတွင်ထက် ဖွံ့ဖြိုးမှုနည်းပါးနေပါသည်။