Muitas pessoas supõem que o trading com commodities consiste em análise sazonal. No entanto, os ativos de matérias-primas mais populares são de alta liquidez e convêm mesmo para o trading intradiário e scalping. Atualmente, os contratos futuros sobre commodities de maior liquidez permitem aos traders com qualquer capital ganhar aproveitando diferença de preços.
As principais mercadorias de commodities incluem os combustíveis, matérias-primas industriais, produtos alimentares e os metais preciosos. Estas mercadorias voláteis permitem ganhar em qualquer intervalo de tempo e os lucros poderão superar 1000%. Neste artigo, conhecerá como negociar no mercado de commodities.
Neste artigo analisaremos:
Os dados principais
Tese principal | Insights e pontos-chave |
O que é commodities trading? | As commodities são uma classe de ativos na bolsa de mercadorias que engloba as matérias-primas e produtos primários disponíveis para compra-venda e que servem como uma base do consumo. |
Quais são os diferentes tipos de commodities? | Na bolsa de commodities estão presentes os produtos agrícolas, minerais, combustíveis e energias primárias, matérias-primas químicas e secundárias. |
Por que o mercado de commodities é popular? | Antes de mais nada, as matérias-primas são commodities básicas e desempenham um papel fundamental na economia global. Também, o trading com mercadorias é uma ferramenta para as empresas e investidores, porque todas as commodities são de alta liquidez e convenientes para operações mediante os fundos mútuos ou individualmente. |
Como começar a negociar com matérias-primas? | O essencial do trading com matérias-primas na bolsa consiste em realizar operações de compra/venda usando os contratos especiais. É possível começar a operar com commodities mediante uma corretora que tem o acesso ao mercado de commodities. No entanto, este tipo de trading requer as habilidades e compreensão da formação de preços destes ativos. |
Por que os preços das commodities se movem? | Primeiramente, o mercado de commodities é um mercado de oferta e demanda. No entanto, os fatores econômicos, sazonais e produtivos, geopolítica e os sentimentos especulativos também são importantes para formar os preços. |
Os riscos ao negociar com matérias-primas | Os principais riscos incluem: alta probabilidade de perder o capital, problemas logísticos e de produção. Além disso, existem os riscos de liquidez insuficiente. |
O que é commodities trading?
Uma commodity é uma mercadoria ou produto primário padronizado, disponível para compra e venda.
A negociação com commodities consiste em especular com o preço de uma matéria-prima padronizada utilizando instrumentos de trading especiais disponíveis numa bolsa de mercadorias. O trading com commodities inclui tanto as compras com a entrega posterior como as especulações com o preço.
O mercado moderno de commodities distingue-se ligeiramente de transações de troca de mercadorias do século XX. Hoje em dia, os principais objetivos dos traders são especulação com os preços, cobertura (hedge) de riscos, diversificação de carteiras e proteção contra a inflação.
Os tipos de commodities
O mercado de commodities moderno oferece várias categorias grandes de mercadorias, cujas transações no valor de dezenas de bilhões de dólares são realizadas diariamente.
1. As matérias-primas agrícolas
Isto são todos os produtos obtidos como resultado de cultivo de terra, horticultura, coleta, etc. As principais mercadorias agrícolas incluem grãos, vegetais, frutas, carne, leite, gado, peixe, produtos pesqueiros, algodão, linho, lã, couro, café, chá, cacau.
2. As matérias-primas minerais
Antes de tudo, esta categoria inclui os minerais. As principais commodities minerais englobam o minério de ferro, minério de cobre, minério de alumínio, petróleo, carvão, gás natural, sal, enxofre, fosforitas, sais de potássio, areia e argila. Ao mesmo grupo pertence o metal mais caro no mundo, isto é, o ródio, cujo preço por uma onça troy excede os US$ 10 mil.
3. Os combustíveis e energias primárias
Esta categoria inclui as mercadorias de outras categorias que são usadas como principais fontes de energia. Isto são o petróleo, gás natural, carvão, turfa, xisto betuminoso, etc.
4. Os metais
Esta categoria inclui os produtos do processamento de minérios não ferrosos, preciosos e ferrosos. Os principais metais industriais incluem o aço, ferro fundido, cobre, níquel, alumínio, ouro, prata e platina.
5. A madeira
Esta categoria inclui madeira não tratada ou produtos de processamento primário da mesma: madeira serrada, compensada, celulose, etc.
6. Os produtos da indústria química
A esta categoria pertencem os produtos químicos básicos que não são um produto final. Os principais produtos químicos são ácidos sulfúrico e clorídrico, álcalis, alcoóis, solventes, borracha industrial, plásticos e fertilizantes.
7. As matérias-primas secundárias
Esta categoria engloba os materiais e matérias-primas que apresentam por si os resíduos de transformação primária e poderão ser reciclados. Isso inclui a sucata de metais ferrosos e não ferrosos, bem como os resíduos de papel.
Como operar com commodities
Investir em commodities praticamente não se diferencia de qualquer outro tipo de negociação no mercado financeiro. No entanto, existem umas diferenças fundamentais.
Desde que o trading especulativo com os contratos futuros se tornou disponível no mercado de commodities em desenvolvimento, as operações sem entrega efetiva de mercadorias transformaram-se no principal tipo de negociação. Atualmente, para os investidores estão disponíveis vários tipos de contratos padronizados.
1. Os contratos futuros sobre commodities
Os contratos futuros continuam sendo o principal tipo de contrato no mercado futuro de matérias-primas. Estes pressupõem comprar ou vender uma mercadoria agora ou no futuro a um preço acordado previamente. Também, os mesmos contratos convêm para o trading particular e para realizar quaisquer estratégias bolsistas. Os metais como ouro, prata e cobre são mais considerados pelos traders de contratos futuros.
2. As opções sobre commodities
As opções são populares como principal contrato para assegurar as entregas, mas também são usadas por alguns traders para operações especulativas. As opções concedem o direito (não a obrigação!) de vender a mercadoria no futuro a um preço acordado previamente.
3. Os CFD sobre commodities
Os CFDs sobre matérias-primas são o instrumento mais popular para negociação. Os CFDs não pressupõem nenhuma obrigação e apresentam por si um contrato simples por diferença que poderá ser celebrado praticamente com qualquer corretora.
4. Os Fundos Negociados em Bolsa (ETF, em sigla inglesa)
Os Fundos Negociados em Bolsa (ETF) de commodities apresentam por si uma cesta pronta de mercadorias (geralmente, de diferentes categorias). Como um resultado, o investidor obtém uma renda pequena, mas estável e com uma gestão de riscos competente.
5. Os tokens digitais
Isto é um instrumento bastante novo que está ganhando rapidamente a popularidade entre a geração de investidores mais jovens. Os tokens são garantidos por uma mercadoria tangível e estão vinculados ao seu preço. Atualmente, estão disponíveis os tokens para um número limitado de commodities, em geral, isto são ouro e petróleo.
Os CFD sobre commodities
Entre todos os modos populares de trading com matérias-primas, sugiro focar-se em CFDs. Isto é uma maneira muito fácil para ganhar dinheiro com a volatilidade dos preços, sem possuir realmente a mercadoria tangível. Simplesmente, adquire um contrato por diferença entre os preços de compra e venda do mesmo. Também, poderá ganhar com a descida das cotações do ativo.
Essencialmente, os CFD pressupõem um contrato entre a corretora e o cliente. Uma vantagem principal do trading com CFDs é a possibilidade de operar com alavancagem.
As vantagens do trading com CFDs:
- Não pressupõem a posse da mercadoria nem sua entrega. Não é preciso resolver os assuntos de armazenamento, logística e contabilidade de mercadoria.
- Atualmente, os CFD têm a especificação mais flexível. Poderá abrir operações de quase qualquer volume e a qualquer período.
- Os CFD não têm prazo de vencimento. Basicamente, os CFD são muito semelhantes aos contratos futuros especulativos, mas estes últimos têm data de vencimento.
- O acesso às operações a partir de qualquer terminal e em quase qualquer corretora. Hoje em dia, quase todas as grandes corretoras oferecem a oportunidade de negociar com CFDs sobre matérias-primas em qualquer lugar do mundo, sem estar vinculado a uma bolsa específica.
Como começar a negociar com matérias-primas
Apenas umas décadas atrás, era quase impossível imaginar as contas dos investidores particulares numa bolsa de commodities. No entanto, hoje, praticamente qualquer pessoa poderá operar com matérias-primas e para isto, é preciso cumprir os requisitos mínimos de margem, sem ter quaisquer licenças nem status de participante profissional da bolsa. Na prática, como investir em commodities se resume a alguns passos:
1. O estudo de fundamentos do trading bolsista.
A negociação online com commodities se parece com o trading de divisas e ações, mas existe uma série de diferenças conceituais. Antes de operar com petróleo ou ouro, é necessário aprender as bases da formação de preços desses ativos. Também, será útil entender como funciona o trading bolsista e quais são os requisitos para investidores particulares.
2. A escolha de uma corretora.
Uma corretora confiável garante acompanhamento de suas transações e oferece o acesso ao mercado de commodities. Cada corretora tem suas próprias condições de trading, seus próprios parâmetros de confiabilidade, bem como sua própria plataforma de negociação. É necessário avaliar todas estas particularidades e decidir, se uma corretora específica convém para Você. Uma questão muito importante é o tempo de transferência de fundos entre Você e a corretora. A situação no mercado de commodities e de valores varia rapidamente e sua corretora terá que garantir os depósitos e retiradas rápidos de fundos.
3. O depósito na conta de trading.
Caso a corretora atenda completamente às suas expectativas, você poderá se cadastrar. Após a verificação de identidade obrigatória, é possível abrir uma conta de negociação e fazer um depósito nela. Deposite na sua conta exatamente o quanto precisar para o trading confortável. Não faz sentido manter nesta conta os fundos que não serão utilizados em operações.
4. A escolha de um instrumento e método de trading.
Quando toda a preparação estiver concluída, Você poderá começar a negociar. Antes de tudo, decida que mercadorias e métodos de negociação são interessantes a Você. Não vale a pena escolher muitas commodities de categorias diferentes. Seria melhor selecionar 3 ou 4 mercadorias que vão protegendo uma a outra de riscos. Por exemplo, o ouro e petróleo. Quando o preço do ouro sobe, muitas vezes, o preço do petróleo desce e vice-versa. Depois de escolher os ativos de commodities, decida exatamente de que forma vai negociar, com os contratos futuros, ETFs, opções ou CFDs.
5. Elaborar uma estratégia de trading.
Se decidir negociar por conta própria, um plano de negociação será indispensável. Como uma regra geral, todos os traders poderão ser divididos condicionalmente em dois grupos: "técnicos" e "fundamentalistas". Os "técnicos" preferem análise técnica e realizam operações baseando-se nos valores dos indicadores e padrões gráficos e de candlesticks. Ao contrário, os "fundamentalistas" preferem análise fundamental, o estilo do seu trading consiste em analisar notícias econômicas e índices da produção.
Caso você tenha pouca experiência, poderá experimentar operar com base em notícias. As notícias são um dos fatores-chave do movimento breve dos preços das matérias-primas. No mundo sempre está acontecendo algo que influencia os preços das commodities. Por isso, tais operações serão bastante frequentes. No entanto, o principal risco deste tipo de trading é uma perda rápida de dinheiro. Com as notícias, o preço flutua bruscamente e é possível tanto ganhar como perder muito rápido.
6. O trading.
Apenas falta começar a negociar. Quando surge uma oportunidade, compre ou venda e, em seguida, monitore como se realiza o seu cenário estimado. Se tudo correr conforme o planejado, conseguirá ganhar com uma diferença de preços. Além disso, poderá investir uma parte de seus fundos em trading dos participantes experientes do mercado de commodities, copiando suas operações ou seguindo as mesmas automaticamente.
O que move os preços das commodities
Como você já deve ter percebido, a precificação das commodities é influenciada por vários fatores-chave: equilíbrio entre a oferta e demanda, geopolítica, macroeconomia, mudanças tecnológicas e sazonalidade. No entanto, dependendo da situação no mundo, todos estes fatores são capazes de afetar as cotações de formas diferentes.
1. A oferta e demanda.
As matérias-primas são necessárias para a existência humana, por isso, o preço destas mercadorias vai depender de necessidades. Quanto maior a necessidade por um determinado produto, mais alto será o preço deste e ao contrário.
Os fatores da oferta apresentam por si tudo o que está relacionado ao produtor. A oferta é influenciada por fatores industriais: níveis da extração, disponibilidade de novos campos minerais, esgotamento dos antigos, acidentes de produção, logística e muitos outros. Também, a oferta é afetada por normas legislativas ou decretos das entidades responsáveis por manter o equilíbrio entre a oferta e demanda. Um exemplo claro é a Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) que controla o mercado desta matéria-prima.
Os fatores da demanda englobam tudo o que está relacionado ao consumidor. A demanda é influenciada pela necessidade de um produto e depende do ritmo do desenvolvimento econômico e tecnológico, sazonalidade e disponibilidade de mercadorias substitutas. Além disso, a demanda poderá ser limitada artificialmente por Estados ou autoridades especiais.
2. Os fatores geopolíticos.
Em geral, estes fatores afetam os índices da oferta e demanda. Aqui, podemos incluir os conflitos armados, sanções econômicas, instabilidade política em regiões produtoras, situações de força maior, desastres naturais e pandemias.
3. Os fatores macroeconômicos.
Os preços de mercado de commodities dependem de cotações das moedas em que estão denominadas. A maioria dos ativos é negociada em dólares dos EUA. Uma subida do dólar torna os produtos mais caros para compradores em outras moedas e, por isso, o preço da mercadoria vai baixando.
Um fator separado é o impacto da inflação e das taxas de juros. Durante períodos de preços altos, os investidores tentam preservar seus capitais de desvalorização mediante as compras de ativos protetores, como o ouro ou dólar dos EUA. Neste âmbito, a demanda de ouro aumenta e o seu preço sobe.
4. Os sentimentos especulativos.
Um papel importante nos mercados de commodities pertence aos especuladores que não estão interessados na mercadoria em si. O objetivo deles consiste em obter os lucros com a diferença de preços. Não é raro que os especuladores provoquem ondas de pânico comprando ou vendendo os produtos em massa. Outros participantes percebem que o preço de uma mercadoria começa a subir ou cair rapidamente e tentam fechar suas posições ou juntar-se à tendência. Como um resultado, os volumes do trading aumentam, tal como a volatilidade do mercado.
5. As mudanças tecnológicas.
As novas tecnologias afetam diretamente a oferta e a demanda de uma mercadoria. Quando uma empresa de mineração melhora a extração, respectivamente cresce a produção e aumenta a oferta. A situação com a demanda é semelhante. O consumidor inventa um novo produto que requer mais matérias-primas, a demanda deste aumenta e, como um resultado, o preço sobe.
Os exemplos de trading com commodities: flutuações bruscas dos preços das matérias-primas
O mercado de commodities é tão grande que quase todo mundo já ouviu falar de acontecimentos importantes e grandes flutuações de preços que afetaram a vida cotidiana. Não é preciso ir longe para buscar exemplos, nos últimos anos, o mundo passou por muitas turbulências.
O conflito no Oriente Médio.
No início de março de 2026, no Oriente Médio começou um conflito armado em que estiveram envolvidos muitos países. Isto afetou o mercado de petróleo, porque nesta região está concentrado um grande número de produtores e exportadores da matéria-prima em questão. Além disso, como um resultado do conflito, foi bloqueado o Estreito de Ormuz, pelo qual se realizava até 20% de todo o tráfego mundial de petróleo.
A oferta de petróleo no mercado mundial diminuiu drasticamente, enquanto a demanda, ao contrário, cresceu, causando uma escassez notável. Os preços do petróleo cresceram bruscamente, em apenas um mês as cotações subiram de US$ 70 até US$ 110 por barril. Isto permitiu aos traders ganhar um bom dinheiro, num só mês, a rentabilidade sem alavancagem superava os 62% e os traders com CFDs conseguiram obter um lucro superior a 1000%.
As guerras tarifárias de 2025.
No início de 2025, o presidente dos EUA, Donald Trump, começou a promover ativamente uma política comercial dura e, na primavera, aumentou as tarifas de importação. Para alguns países, as taxas comerciais chegaram aos 350%, enquanto a taxa tarifária média foi de 20%. Tal decisão impactou muito negativamente as economias da maioria dos países do mundo e minou a confiança no dólar americano como ativo de proteção.
A demanda de dólar começou a cair rapidamente e os investidores tentavam encontrar alternativas. A escolha foi feita a favor do mercado de metais preciosos. Como um resultado, os preços do ouro, prata e platina na Bolsa de Metais de Londres começaram a subir bruscamente. A tendência foi retomada por outras bolsas: em janeiro de 2026, as cotações do ouro cresceram até os US$ 5.500 por onça troy e da prata, até os US$ 120, isto proporcionou um lucro de 200% sem usar alavancagem.
A pandemia de COVID-19.
A pandemia de COVID afetou todo o mundo, naquela época, o preço de muitas commodities estava crescendo ativamente. Isto afetou especialmente o mercado de produtos alimentares. O auge da pandemia coincidiu com as condições climáticas desfavoráveis em regiões-chave de produção agrícola. No final de 2020, uma seca no Brasil e na Argentina interrompeu os planos de semear a soja e isto alterou o cronograma para plantar o milho. Ao mesmo tempo, grandes países-importadores, temendo as interrupções na logística de abastecimentos devido à pandemia, começaram a aumentar as compras de milho para reservas de segurança.
Todos estes fatores causaram uma subida do preço do milho até os US$ 733 em maio de 2021. No mesmo período, as cotações da soja cresceram até os US$ 1.660 e os preços do trigo, até os US$ 780.
Existem muitas situações semelhantes no mundo. Enquanto para alguns a quebra de safra pode ser um desastre, para outros é sempre uma oportunidade de ganhar dinheiro.
O calendário de sazonalidade e de catalisadores no mercado de commodities
Os traders experientes sabem perfeitamente que os ativos de commodities são cíclicos. Tudo está relacionado com os fatores sazonais. Vamos ver o calendário de sazonalidade para produtos agrícolas:
- A primavera é um período para semear as culturas. Habitualmente, nesta época do ano, os investidores a longo prazo calculam no preço os riscos de condições climáticas adversas e avaliam a oferta futura.
- O verão e o início do outono são o tempo da colheita. Os investidores recebem os dados efetivos sobre a mesma. Muitas vezes, a oferta no mercado aumenta, levando a uma diminuição das cotações.
O calendário de sazonalidade para fontes de energia:
- O inverno é um período de aumento da demanda de aquecimento e combustível. Os Estados estão aumentando as compras de petróleo e de gás natural. O clima poderá fazer os ajustes profundos. Nos invernos mais frios, o consumo de combustível cresce e isto aumenta a demanda, causando uma subida das cotações.
- O verão é um período de férias e compras de reservas. A demanda de combustível, especialmente de querosene de aviação, está crescendo devido ao aumento do número de voos. Também, neste período, os Estados tentam abastecer as reservas de gás natural e de combustível antes do início do inverno.
O calendário de sazonalidade para metais preciosos:
- O inverno é um período de festas de Ano Novo. Nesta estação do ano, a demanda de joias de ouro e de prata aumenta, levando a uma subida do preço destes metais.
- O verão é um período de feriados e de baixa demanda. No verão, os consumidores gastam mais com viagens, o que naturalmente reduz a demanda de joias, e por isso, os volumes do trading com prata e ouro baixam.
Os principais fatores de precificação:
- As anomalias climáticas. As secas, chuvas, enchentes e geadas são capazes de afetar as colheitas e alterar a oferta no mercado agrícola.
- Os acontecimentos geopolíticos. Os conflitos armados, sanções econômicas, restrições comerciais poderão causar escassez de bens ou matérias-primas.
- As decisões das entidades reguladoras. As organizações como a OPEP poderão ajustar o nível da extração de petróleo e afetar artificialmente a oferta e demanda.
- A macroeconomia. A dinâmica da economia mundial, inflação, flutuações das taxas de juros e cotações cambiais das moedas em que são denominadas as mercadorias, afetam diretamente a precificação.
- As reservas de mercadorias. Grandes instituições, como EIA para o mercado de petróleo ou USDA para o mercado agrícola, publicam regularmente os relatórios sobre reservas. A variação de índices é capaz de afetar a tendência geral.
- A logística. As greves nas empresas, problemas de transporte ou congestionamentos nas fronteiras criam as interrupções nas cadeias de abastecimentos, causando a escassez e, consequentemente, a um aumento dos preços.
Conclusão
Investir em commodities é um tipo de negociação popular entre os traders com capitais médios e altos. No entanto, muitas vezes, os iniciantes também escolhem os contratos sobre ouro ou petróleo, porque estes ativos mostram alta volatilidade. Ao negociar no mercado de commodities, é necessário estudar a formação do preço de cada instrumento financeiro.
Comprar as matérias-primas poderá trazer lucros consideráveis, mas requer habilidades e conhecimentos. Não esqueça que com a ajuda de ativos de commodities, é possível assegurar-se de riscos (hedge) e desta maneira, criar uma carteira de investimentos mais equilibrada.
Commodity Trading FAQs
Your profitability in commodity trading depends on your experience, skills, and risk tolerance. Price movements in the commodities market can be significant, and traders who are not properly prepared are more likely to make mistakes.
Brent and WTI crude oil are not always the most volatile commodities. At times, trading activity in the oil market slows, while gold becomes the main focus for traders.
The amount of money you need depends on your trading goals. The higher your profit expectations, the more capital you will generally need. It also depends on the trading instrument you choose, the type of contract, your position size, and your investment horizon.
Crude oil is the most actively traded commodity, followed by gold. Natural gas, copper, and soybeans complete the top five. While their rankings may change throughout the year, these five commodities consistently remain the most actively traded.
Conservative traders tend to rely on fundamental analysis. They analyze seasonal factors, geopolitical events, and production data to develop their trading strategies. Many traders also use Elliott Wave Theory as part of their technical analysis to identify long-term market trends.
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