Как бы ни хотелось Дональду Трампу заключить сделку с Ираном, требования Тегерана слишком велики. Израиль преследует свои интересы в регионе и не готов плясать под дудку Вашингтона. Чем это обернется для Brent? Порассуждаем и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Цена Brent выросла за счет эскалации конфликта на Ближнем Востоке.
- Иран и Израиль вновь атакуют друг друга.
- Глобальные запасы нефти тают на глазах.
- Прорыв $98,8 за баррель – повод купить Brent.
Фундаментальный прогноз по нефти на неделю
То, что хочет президент США, хочет Бог? У Дональда Трампа получается далеко не все, что он задумал. Однако какая-то доля правды в предположении, что его желания воплощаются в жизнь, есть. Иначе цена Brent взлетела бы гораздо выше на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Иран и Израиль атакуют друг друга впервые с момента прекращения огня в начале апреля. Однако хозяин Белого дома так грезит сделкой, что призывает противников сесть за стол переговоров. Повоевали и хватит.
Все вооруженные конфликты рано или поздно завершаются подписанием мирного соглашения. Инвесторы не хотят упустить момент, когда нефть хлынет через Ормузский пролив. FOMO или страх упустить выгоду заставляет рынок больше реагировать на риторику Дональда Трампа, чем на фактические потери предложения. А они велики! По оценкам МЭА, конфликт на Ближнем Востоке заставил страны региона сократить добычу на 45% с 30 млн. б/с до 14,5 млн. б/с.
Динамика добычи нефти в Персидском заливе
Источник: Bloomberg.
Ломать – не строить. На возобновление прежних объемов производства черного золота требуется немало времени. Вкупе с осторожностью владельцев танкеров, это позволяет прогнозировать возобновление работы Ормузского пролива на полную мощность лишь к концу года. С начала конфликта на Ближнем Востоке цена Brent взлетела на 40%. У североморского сорта явно есть пол, но есть ли потолок?
На самом деле рынок нефти напоминает дырявое ведро, в которое добавляется некоторое количество воды в виде сокращения китайского импорта и увеличения американского экспорта. В обоих случаях приблизительно по 2 млн. б/с. От того, чтобы вода полностью вылилась, ведро спасают глобальные запасы. По данным Управления энергетической информации США, они сократились на 5,27 млн. б/с в марте, на 8,62 млн. б/с в апреле и на 9 млн. б/с в мае. По мере приближения пика американского автомобильного сезона показатель может рухнуть на 11 млн. б/с в июне. Темпы беспрецедентны.
Динамика американских запасов нефти в разные годы
Источник: Reuters.
Чем дольше будет оставаться закрытым Ормузский пролив, тем лучше для Brent. И как бы ни хотелось Дональду Трампу совершить сделку, позиции США и Ирана остаются далекими друг от друга. Тегеран продолжает настаивать на новых условиях транзита через главную нефтяную артерию мира, с установленной платой от проходящих через него танкеров. Вряд ли это входит в планы Белого дома.
Не так просто будет заставить преследующий свои интересы Израиль бездействовать. Иерусалим должен быть уверен в своей безопасности.
Торговый план по Brent на неделю
Инвесторы все еще верят в Дональда Трампа, однако риски масштабной эскалации конфликта на Ближнем Востоке растут. Он заставит котировки Brent взлететь в стратосферу. Прорыв $98,8 за баррель с последующим закреплением выше станет поводом для покупок.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены UKBRENT в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
