Qué es un análisis técnico: guía detallada sobre el estudio de los mercados financieros para principiantes

2026.02.17 2024.03.27 Qué es un análisis técnico: guía detallada sobre el estudio de los mercados financieros para principiantes

Michael Hypovhttps://www.litefinance.org/es/blog/authors/mikhail-hypov/

El análisis técnico (AT) es un método muy popular que se utiliza para investigar el mercado de valores y cualquier otro activo (como el trading de divisas, CFDs, etc.) a fin de determinar su posición actual y sus perspectivas de desarrollo. El paquete de herramientas de AT es amplio y es proporcionado de forma gratuita por grandes brókeres como LiteFinance y Plus500, sin necesidad de instalar software adicional e incluso sin registro. En principio, es muy importante comprender al menos los fundamentos del análisis técnico para evitar errores infantiles.

Este artículo le ayudará a dar los primeros pasos en el camino hacia el dominio del análisis técnico y a considerar los conceptos básicos, en qué principios se basa el AT y en qué se diferencia del análisis fundamental. También aprenderá acerca de los métodos de análisis de gráficos de precios para principiantes, se familiarizará con las herramientas básicas, indicadores, tipos de gráficos en MetaTrader.

¿Qué es el análisis técnico de mercado?

En palabras simples, este es uno de los mejores métodos para predecir el precio de cualquier activo. Esto puede explicarse debido a que casi todos los mercados financieros obedecen a las mismas leyes psicológicas. Por lo tanto, el análisis técnico (AT) utiliza métodos para estudiar la vida interna de los mercados financieros, su estado emocional, es decir, el grado de optimismo y pesimismo de los participantes.

A diferencia del análisis fundamental, el AT no tiene en cuenta los factores externos que afectan al valor de las acciones, como la competencia o la demanda de los productos de una compañía. En sus previsiones, los analistas técnicos utilizan herramientas para buscar patrones en los gráficos y realizar cálculos aritméticos. Se cree que el precio de un activo ya incluye todos los factores que influyen en la posición de la compañía emisora. Esta afirmación también es válida para cualquier otro instrumento de negociación.

Aunque por extraño que parezca, la historia del AT comienza hace muchos siglos. Sus primeras disposiciones fueron desarrolladas por Joseph de la Vega allá por el siglo XVII y fueron ampliamente utilizadas por los comerciantes holandeses. Una de las bases del análisis técnico tradicional es el gráfico de precios de velas, inventado hace más de 200 años por Homma Munehisa, un comerciante de arroz de Japón.

Las primeras obras clásicas que describen los métodos de predecir el sentimiento de los inversores en las bolsas de valores aparecieron a fines del siglo XIX y principios del XX. Los libros "Análisis técnico de los mercados" y "Teoría bursátil" de los famosos analistas Charles Dow y Peter Hamilton se convirtieron en auténticos best-sellers. La teoría de Dow se convirtió en la base del análisis técnico.

A inicios del siglo XX, se destacaron con sus obras William Gunn, Richard Wyckoff, Ralph Elliott, sus métodos son utilizados por miles de analistas, traders e inversores. En 1948, se publicó el libro "Análisis técnico de las tendencias de los valores” de Robert Edwards y John Magee, que se reimprime hasta el día de hoy, y los métodos descritos en él son utilizados por todos los traders.

El análisis técnico también tiene detractores acérrimos. Por regla general, son personas que consideran que el trading es una actividad parecida a un juego de casino. Por lo general, se refieren a la hipótesis del mercado eficiente y a la hipótesis del paseo aleatorio. No voy a ahondar aquí en la naturaleza de estos conceptos, pero puedo decir que no funcionan en la práctica y son muy criticados. En especial, cabe destacar a Michael Pulos, quien creó un indicador de análisis técnico llamado "Random Walk Index".

3 principios clave del análisis técnico

Hay tres principios clave del análisis técnico:

1. El mercado reacciona a todo: noticias, hechos, eventos, indicadores económicos, emociones, expectativas de los inversores.
2. El mercado es inercial. Si hay una tendencia alcista en el mercado, entonces hay una alta probabilidad de que el movimiento del precio al alza continúe. Si es bajista, seguirá bajando. También es posible que el mercado no muestre ninguna tendencia. Es probable que continúe plana hasta que haya un factor lo suficientemente sólido como para desarrollar una tendencia alcista o bajista.
3. El mercado se mueve en ondas. El trading técnico suele basarse en el efecto de repetir la historia. En tales circunstancias, los inversores suelen hacer los mismos movimientos que sus predecesores días, semanas, meses y años antes. Esta es la base de una forma de análisis técnico como el trading sobre patrones de precios.

Análisis fundamental y análisis técnico: ¿cuál es la diferencia?

Existen dos escuelas de análisis de mercado: técnica y fundamental. ¿En qué se diferencian?

En el análisis técnico, sólo se tienen en cuenta el gráfico y el movimiento del precio. Es decir, los analistas prestan atención al nivel de precios, cuál fue el precio anterior, en qué dirección se mueve, qué nuevos mínimos y máximos se forman, la ciclicidad del movimiento, cuáles son los ángulos de movimiento y la velocidad, qué velas se forman, etc.

Los adeptos al análisis fundamental operan en función de factores económicos. En el caso de las acciones, en el cálculo se incluye las cuentas de pérdidas y ganancias, saldo de capital circulante, deuda ante los acreedores, etc. Al negociar con materias primas, los analistas fundamentales prestan atención al nivel de oferta y demanda, proyecciones de crecimiento y descenso de la producción de materias primas, aspectos logísticos y factores que afectan en el aumento o disminución de la demanda.

También hay una diferencia sustancial en cuanto a los plazos: el análisis fundamental suele utilizarse cuando se negocia en plazos amplios, ya que los factores que influyen en el precio no tienen tiempo de cambiar en corto tiempo. El análisis técnico puede utilizarse tanto en gráficos de precios mensuales como en gráficos a corto plazo de 15 minutos e incluso de 5 minutos.

Métodos de análisis técnico: top-down y bottom-up

Los traders utilizan métodos de arriba hacia abajo (top-down) y de abajo hacia arriba (bottom-up) para seleccionar los activos más prometedores. El primero se basa en el principio de lo general a lo particular, y el segundo, de lo concreto a lo general.

Análisis técnico de arriba hacia abajo (top-down)

Este método de análisis técnico implica la evaluación de factores complejos. Es decir, el inversor primero debe examinar el panorama general, para luego adentrarse en la estructura del mercado.

Por ejemplo, este análisis puede constar de tres etapas:

1. Análisis general del mercado mediante la evaluación del estado de los principales índices, como el S&P 500, Dow Industrials, NASDAQ y NYSE.
2. Análisis sectorial para identificar grupos de activos fuertes y débiles por industria u otro factor diferenciador.
3. Análisis individual y análisis de activos individuales para detectar los más prometedores.

Análisis técnico de abajo hacia arriba (bottom-up)

Este método es más sencillo que el anterior, pero presenta varias desventajas. El enfoque ascendente implica centrarse en el rendimiento de empresas o sectores concretos. Es decir, el inversor busca oportunidades favorables a través de las características de los activos individuales en comparación con el mercado en su conjunto (es decir, el análisis técnico de una empresa). Con este enfoque, el trader presta menos atención al sentimiento general del mercado. En caso de cambios globales en el futuro, aumenta el riesgo de perder operaciones.

Tipos de análisis técnico

El análisis técnico incluye varios métodos para estudiar los cambios de precios. Algunos de ellos se centran en el estudio de la forma, la longitud y otras características de velas individuales, otros en el análisis grupal de barras. Otros implican el uso de herramientas adicionales como osciladores, medias móviles u ondas de Elliott. Los traders utilizan varios métodos a la vez. Esto permite una evaluación más profunda de los factores que mueven el precio en una dirección u otra, aumentando el poder de predicción y alargando el plazo de previsión.

Análisis gráfico

La mayoría de los principiantes comienzan con este tipo de análisis. El análisis gráfico consiste en buscar patrones que indiquen la continuación o reversión de la tendencia. Incluye patrones populares: "triángulo", "cabeza y hombros", "bandera" y otros. Más detalles sobre los patrones de análisis gráfico en el artículo “TOP patrones Forex: aprendiendo a leer y aplicar”. Una vez que haya aprendido a determinar el precio actual y la dirección de su movimiento, así como a fijar los patrones gráficos, podrá realizar pronósticos a corto y largo plazo.

Por ejemplo, el gráfico del EURUSD muestra una figura "Bandera", que indica la continuación de la tendencia. Esta consolidación del mercado a corto plazo en un rango estrecho, que reemplaza temporalmente a la tendencia principal. Una vez que concluyó la corrección, la tendencia, como indica la figura, continuó.

Análisis de indicadores

Se basa en la aplicación de diversos métodos y fórmulas de cálculo. Pueden incluir los siguientes parámetros:

• Niveles de precios: precio de apertura, precio de cierre, máximo y mínimo.
• Volúmenes de negociación.

Los indicadores más populares son la media móvil (Moving Average), MACD, RSI y las bandas de Bollinger (Bollinger Bands). En total, se pueden atribuir al AT clásico unas cincuenta herramientas de análisis, que se pueden dividir en cuatro grupos principales:

1. Bill Williams
2. Volúmenes
3. Osciladores
4. Tendencias

Gracias al código fuente abierto, los entusiastas del análisis técnico combinan las funciones de diferentes indicadores y modifican el código fuente, creando su propio indicador, más preciso y eficiente. En busca del "santo Grial", los traders han ideado miles de nuevos indicadores escritos por ellos mismos, muchos de los cuales pueden encontrarse en el dominio público, por ejemplo, en mql5.com.

El análisis de indicadores implica el uso de varias herramientas a la vez. Permite al analista filtrar las señales falsas y hacer previsiones más precisas.

El gráfico de arriba muestra la divergencia de la dirección del gráfico de precios y el histograma MACD, marcado con una línea morada. Esta es una señal de una pronta reversión de la tendencia alcista. Esta señal se confirma por el estrechamiento del canal de las líneas de Bollinger. La realización de la formación bajista también se muestra en dos gráficos a la vez:

1. El precio supera el límite inferior de las líneas de Bollinger.
2. El indicador de media móvil cruzó la línea de señal MACD de arriba a abajo. 

Como resultado, el precio realmente bajó. MACD y las líneas de Bollinger se complementan eficazmente y son un buen ejemplo de análisis de indicadores complejos. Puede aprender a utilizar estos y otros indicadores en estrategias de trading y en ejemplos reales en mi blog en LiteFinance aquí.

Price Action

El análisis de la acción del precio (Price Action) o de velas es conveniente para los principiantes debido a su simplicidad. Al igual que el análisis gráfico, incluye un conjunto de patrones que indican la reversión del mercado o la continuación de una tendencia. La única diferencia es que el patrón Price Action consta de una o dos barras o velas.

Por ejemplo, en el gráfico de arriba, el marcador azul indica una vela que por su forma parece un martillo. En el análisis técnico del sistema Price Action, este patrón es una señal de reversión. En nuestro caso, indica que la corrección está por concluir pronto. Como resultado, el precio realmente siguió subiendo.

Se puede hablar mucho sobre Price Action, pero el artículo más útil sobre este tema es “Velas en Forex y análisis de velas”. ¡Se lo recomiendo a todos!

Análisis de niveles clave

Si observa con atención cualquier gráfico, seguramente notará que el precio parece detenerse cuando alcanza ciertos niveles. Estos pueden ser niveles psicológicos, que suelen darse cuando se alcanzan valores redondos, o de niveles de soporte y resistencia. Estos últimos ocurren en mínimos y máximos locales, así como en volúmenes de negociación elevados.

Mediante estos niveles es posible determinar la fuerza relativa de la tendencia. Si es inferior a la fuerza del nivel, que depende mucho del número de extremos en el pasado, entonces el gráfico se revertirá de nuevo al alcanzar los límites de este nivel. Una ruptura, por el contrario, es señal de una gran tendencia fuerte y de un alto potencial para su continuación.

Veamos un ejemplo real, el gráfico de precios del petróleo Brent. La línea verde marca el nivel de resistencia formado en uno de los máximos locales (marca azul de la izquierda). En el momento de la formación de la tendencia alcista en la zona del círculo rojo, el nivel fue penetrado, lo que indicaba un gran potencial para un movimiento alcista y una alta probabilidad de que continúe en los próximos meses. Tras la ruptura, la resistencia se convirtió en soporte. Esto es visible en la corrección posterior, que debido a su bajo potencial terminó justo en este nivel (marca azul de la derecha). Con sólo tener conocimiento de los niveles clave, se puede empezar a operar. Sobre este tema, puede encontrar un excelente ejemplo de estrategia de trading en el artículo “Trading desde niveles de soporte/resistencia. ¿Por dónde empezar?”.

Volúmenes

El volumen de transacciones de compra o venta realizadas permite determinar el interés de los principales actores. Una actividad elevada o creciente de compradores y vendedores en una tendencia bajista o alcista es una señal de su fortaleza. Mientras que la caída de la actividad indica que la tendencia ha agotado su potencial.

Además, puede utilizar los volúmenes para identificar niveles de precios estables. Si un extremo del precio va acompañado de una alta actividad de trading, es casi seguro que forma un nivel de soporte o resistencia importante, que será difícil de superar en el futuro.

Arriba, en el gráfico diario de las acciones de Apple, la tendencia alcista en la primera fase de su formación, marcada por la línea azul en el gráfico de volumen, va acompañada de una creciente actividad comercial. Una vez que la tendencia agotó su potencial y los grandes traders perdieron interés en un mayor crecimiento de los precios, el índice de volumen empezó a caer, lo cual indica que el crecimiento terminará pronto. Al mismo tiempo, el aumento de los volúmenes en el momento de una reversión de la tendencia alcista (caída del precio) confirma una señal de venta. Obtenga más información sobre la estrategia de trading con el indicador de volumen de negociación horizontal aquí.

Ondas de Elliot

Muchos traders utilizan la Teoría de ondas de Elliott (desarrollado por Ralph Elliott) junto con otros métodos de análisis técnico. La teoría de Elliott es solo una herramienta basada en los principios de ciclicidad del mercado y ondas anidadas. Elliott pensaba que todos los movimientos de precios podían catalogarse como ondas impulsivas o correctivas. Estos dos tipos de ondas deben alternarse constantemente entre sí, creando así estructuras de ondas. Según Elliott, una estructura de cinco ondas, 1-2-3-4-5, sigue una tendencia, mientras que una estructura de tres ondas, A-B-C, va en contra de la tendencia.

El gráfico de arriba muestra una estructura alcista de cinco ondas y un zigzag doble. Al marcar el gráfico de esta manera, el trader podrá anticipar el movimiento futuro del precio y, con la ayuda de los niveles de Fibonacci también predecir los puntos probables del inicio y final de las ondas. Encontrará más información sobre la Teoría de ondas de Elliott, los tipos de estructuras de ondas y las reglas de definición de cada onda en mi serie de artículos dedicados a este tema. El primer artículo con el que debería empezar a familiarizarse es “Teoría de las ondas de Robert Prechter. Parte 1.Variedades y estructura de las ondas de Elliott”.

Herramientas de análisis técnico

Las herramientas utilizadas en el análisis técnico varían en cuanto a sus funciones, principios de funcionamiento y objetivos. Normalmente pueden dividirse en tres grupos:

• Gráficos: gráfico de velas, gráfico de barras, gráfico de líneas, gráfico de volumen y Heikin-Ashi.
• Herramientas gráficas para el análisis chartista: cuadrícula y niveles de Fibonacci, canales de trading, zonas horarias, niveles de soporte y resistencia, ruptura de ondas, patrones gráficos.
• Indicadores: indicadores de tendencia y de volumen, osciladores, indicadores de Bill Williams y miles de indicadores de creación propia.

Gráficos

La forma más informativa de presentar los cambios de precios a lo largo del tiempo en el análisis técnico son los gráficos de precios situados en la escala de tiempo. He aquí los gráficos más populares.

Gráfico de velas

Más arriba ya he hablado sobre Price action, pero no he explicado cómo es la estructura del gráfico de velas. Se compone de "velas japonesas", que muestran el rango real del activo para un determinado período de tiempo, timeframe. Una vela del gráfico de una hora muestra la fluctuación de precios durante 1 minuto para un timeframe de un minuto, durante 1 hora, para un timeframe de una hora, durante un día, durante 24 horas, etc., hasta un TF más largo de 1 mes.

El gráfico de arriba muestra el principio de formación de la vela japonesa. El número "1" marca el máximo del período actual, el número "2" es el precio de cierre, el número "3" es el precio de apertura de la vela, y el número "4" es el mínimo. Los precios de apertura y cierre forman el cuerpo de la vela. Las barras verdes son alcistas, es decir, las velas de crecimiento, y las rojas son bajistas. En las barras bajistas el precio de apertura está por encima del nivel de cierre, y en las barras alcistas ocurre lo contrario. Los niveles de apertura y cierre forman el "cuerpo" de la vela, y los máximos y mínimos que sobrepasan el "cuerpo" se denominan "sombras" o "mechas". Cuanto más largo sea el "cuerpo" y más corta la "sombra", más fiable será la señal para los alcistas o los bajistas.

Barra

Un gráfico de barras o histograma es similar a las velas japonesas. Cada barra es una línea vertical con líneas horizontales cortas orientadas en direcciones opuestas.

Por analogía con los límites superior e inferior del cuerpo de la vela japonesa, la línea izquierda indica el precio de apertura y la derecha el precio de cierre. La línea vertical central es el rango de precios para un periodo especificado. Su punto superior es el máximo y el inferior es el mínimo. Por lo demás, desde el punto de vista del análisis técnico, el patrón Price Action en barras se lee del mismo modo que en las velas japonesas.

Gráfico lineal

Un gráfico de líneas es un gráfico de precios en forma de línea curva. Se dibuja por puntos, cada uno de los cuales muestra el precio de un período de tiempo determinado. Por ejemplo, en un gráfico de un minuto los puntos aparecerán cada minuto, y en un gráfico de una hora, cada hora.

El principal inconveniente de un gráfico de este tipo es que no muestra la volatilidad del precio en el periodo de tiempo seleccionado, apenas muestra información sobre cuál era el precio en el último segundo, el último tick horizontal. Pero esta característica también es una ventaja porque un gráfico de este tipo contiene un mínimo de información falsa.

Por ejemplo, arriba se muestra un gráfico lineal del precio de las acciones de Apple. Como el gráfico sólo muestra el nivel de cierre del precio, es mucho más fácil trazar una línea de tendencia y realizar un análisis técnico. El momento del cambio de tendencia se torna más visible.

Gráfico de volumen

Un gráfico de volumen o de zonas es visualmente más fácil de percibir que un gráfico de líneas, ya que permite identificar fácilmente los mínimos y máximos locales. Un gráfico de volumen puede ser de especial interés para los scalpers a los que les gusta utilizar gráficos con detalles hasta el tick de precio.

Al mismo tiempo, es más difícil construir líneas de tendencia, niveles de soporte y resistencia y utilizar otras herramientas gráficas. El gráfico de arriba muestra que solo se unen con el relleno del gráfico y son difíciles de leer. De acuerdo con el principio de construcción, repite exactamente el gráfico lineal.

Gráfico Heiken-Ashi

El gráfico Heiken Ashi es visualmente muy similar a las velas japonesas habituales. Sin embargo, es una impresión engañosa, ya que Heiken Ashi es una versión suavizada del gráfico de velas normal. Es decir, muestra el rango medio real. Se construye promediando los parámetros:

• Open (Precio de apertura). Se suman los parámetros open y close de la vela japonesa anterior y la suma resultante se divide por dos.
• Close (Precio de cierre). Este parámetro se calcula en base al valor similar de la barra actual tan pronto como se cierra. El precio de apertura y de cierre de la vela original se suman y se dividen por cuatro.
• Max (máximo). Se calcula comparando los precios de apertura, cierre y máximo de la vela original. Luego se selecciona el valor más alto.
• Min (mínimo). Se calcula de la misma manera, pero se toma el punto más bajo.

El gráfico anterior muestra el gráfico Heikin-Ashi. Por su interpretación, corresponde a las velas japonesas. El trader debe entender que la presencia de una cola en una vela suavizada no significa que el precio haya estado realmente alguna vez allí. Heiken Ashi se utiliza a menudo para el análisis técnico de diferentes tickers según la estrategia Ichimoku, en scalping y algunos otros métodos de trading. Si desea estudiar Heiken Ashi en detalle, le recomiendo leer mi artículo tutorial Velas Heiken Ashi (indicador Heiken Ashi).

Indicadores de análisis técnico

Los indicadores de análisis técnico son algoritmos que permiten obtener señales de negociación utilizando información sobre cotizaciones pasadas. Los inversores suelen utilizar estas herramientas. Esto se debe a la sencillez para obtener señales y a la posibilidad de aplicarlas simultáneamente con el análisis gráfico, así como al nivel relativamente alto de precisión de los pronósticos.

Indicador de precios (Price Channel)

Este es el grupo más amplio de indicadores, estos se aplican para determinar la dirección del movimiento en el futuro, la velocidad de cambio en el valor de un activo, el potencial de tendencia y los momentos convenientes para entrar y salir. Todos los cálculos de los indicadores de precios se basan en parámetros de precios y dinámica de su cambio.

Los más populares se enumeran a continuación:

• ADX (Average Directional Index) se utiliza para determinar el impulso o la fuerza del movimiento direccional. Los valores altos indican la existencia de una tendencia fuerte, sin importar su dirección.
• ADXR (Average Directional Movement Index Rating) es una versión suavizada de ADX. Normalmente se utiliza para evaluar la fiabilidad de las señales del indicador original.
• CCI (Commodity Channel Index) muestra el cambio actual de la cotización del ticker en relación con el cambio promedio del indicador. Este indicador puede utilizarse para identificar divergencias y convergencias, puntos de entrada o como filtro de señales de otros instrumentos.
• Coppock Curve se basa en el algoritmo de análisis de la suma suavizada de los rendimientos de los valores. Es una herramienta para detectar fluctuaciones de precios, que gracias a su configuración flexible se puede utilizar en el mercado tendencial y durante la consolidación.
• MA (Moving Average) muestra el valor del precio promedio para el periodo seleccionado.
• MACD (Moving Average Convergence/Divergence) es un indicador de tipo oscilador para determinar la dirección probable del movimiento del precio en función de la convergencia/divergencia de las medias móviles exponenciales.
• Momentum es un oscilador que compara el precio de cierre del intervalo de tiempo actual con el precio de cierre del periodo de tiempo seleccionado. Momentum muestra no sólo la dirección del movimiento del precio, sino también su velocidad. Sus señales son similares a las del CCI y RSI.
• RSI (Relative Strength Index) muestra la relación entre el crecimiento medio de la cotización y su caída media. Es un indicador adelantado, con su ayuda se pueden identificar puntos de entrada en el mercado. Señales: sobrecompra y sobreventa, divergencias, figuras gráficas.
• Stochastic Oscillator muestra la posición del precio actual en porcentaje en relación con el rango de precios pasado. Permite determinar los momentos de reversión de tendencia.
• Trix es una herramienta universal de análisis técnico compuesta por una media móvil triple suavizada exponencialmente. Permite combinar el impulso y las tendencias en uno solo. Entre las señales de Trix, los traders utilizan el cruce de las líneas de señal y las divergencias.
• W_A/D (Williams Accumulation/Distribution) resume los movimientos alcistas del gráfico (consecuencia de la acumulación de activos en los compradores) y los movimientos bajistas (resultado de la venta de valores). El indicador es práctico para registrar el aumento y la disminución del interés de los compradores. El gráfico del indicador se utiliza para confirmar la tendencia, ayuda a detectar divergencias y algunos patrones de análisis gráfico. 

Indicadores de volumen

Los indicadores de volumen de negociación operan con los cambios en el precio y la actividad de trading. Simplifican notablemente la búsqueda de la relación entre estos dos indicadores clave del mercado. Una de las principales ventajas de estos indicadores es su carácter adelantado. A continuación, se presentan los indicadores de volumen más populares:

• MFI (Money Flow Index) es un oscilador que permite evaluar la actividad de los principales actores del mercado. Su algoritmo calcula la intensidad de las compras y ventas. Las principales señales son los niveles de sobrecompra y sobreventa condicionales, así como las divergencias.
• NVI (Negative Volume Index) acumula los cambios de precios en el volumen descendente, también se les llama índice de volumen negativo. Este indicador proporciona fuertes señales de compra y señales de venta relativamente débiles.
• PVI (Positive Volume Index) es un análogo del NVI, sólo calcula un índice de volumen positivo. Da señales de compra débiles y señales de venta fuertes.
• OBV (On-Balance Volume) es un indicador sincronizado con el precio, y a veces es un indicador adelantado, refleja las fluctuaciones de precios basadas en los cambios en la actividad del mercado durante un periodo de tiempo determinado.

Indicadores de amplitud de mercado

Este grupo de indicadores es más útil para el análisis de arriba hacia abajo. Sus algoritmos se centran básicamente en el seguimiento de ciertos grupos de instrumentos de finanzas y valores como benchmark. De este modo, se puede comprender la dirección del movimiento de todo el mercado y la dinámica relativa del instrumento analizado.

Este grupo de indicadores no es tan extenso, podemos destacar 3 instrumentos:

• ADL (Advance–Decline line) compara la diferencia entre los momentos de crecimiento del precio de un activo y los momentos de caída. Se utiliza para evaluar la fuerza de la tendencia, así como para identificar reversiones del mercado.
• Arms Index o TRIN ayuda a evidenciar las zonas de sobrecompra y sobreventa mostrando la correlación entre el número de instrumentos bajistas y alcistas y los volúmenes de sus operaciones. Este indicador permite encontrar con eficacia los momentos para entrar al mercado.
• McClellan Oscillator analiza el número de instrumentos ascendentes y descendentes en un periodo determinado. Esta herramienta proporciona señales de sobrecompra y sobreventa, así como el cruce de la línea cero. 

Indicadores de correlación (Overlays)

Estos indicadores ayudan a identificar la relación entre dos instrumentos de mercado, mostrando la presencia y el grado de dependencia entre ellos. Al igual que los indicadores de amplitud de mercado, ayudan a identificar los activos más prometedores e interesantes para operar. Los indicadores de correlación también se utilizan a menudo en cobertura de operaciones de trading y para confirmar cambios de tendencia. Entre ellos:

• OverLay Chart se utiliza para identificar discrepancias locales entre los activos analizados. La esencia de este indicador se reduce a la superposición de dos gráficos de precios, uno encima del otro.
• iCorrelationTable muestra coeficientes de correlación entre varios pares de divisas a la vez. Con estos datos, un trader puede identificar patrones en el cambio de cotizaciones de diferentes pares de divisas y elegir el que se adapte a su estrategia de negociación.
• Correlation coefficient muestra la correlación de dos activos seleccionados de -1 a +1. Este indicador ayuda a determinar visualmente la correlación, así como a analizar su relación en cuanto a estabilidad, estacionalidad y ciclicidad.

Indicadores de canal

Este tipo de herramientas de análisis técnico es útil para definir niveles clave y la dirección de la tendencia, y con frecuencia se utiliza en estrategias de negociación para calcular Stop Loss y Take Profit. Hay muchas páginas de artículos y libros enteros dedicados a los indicadores de canal, a continuación, se describen brevemente algunos de ellos:

• Bollinger Bands es un indicador de tendencia capaz de determinar la posición actual del precio en relación con su rango medio de negociación. Se utiliza para identificar señales de reversión del mercado y de continuación de la tendencia actual.
• Fibonacci Lines son útiles para construir líneas en las tendencias y visualizar los niveles de Fibonacci. Este indicador a menudo se utiliza para identificar objetivos de negociación y puntos de pivote.
• Ichimoku Cloud es un indicador popular para operar según la estrategia Ichimoku. Esta herramienta universal de análisis técnico permite determinar la dirección de la tendencia, los puntos de entrada y salida del mercado y los niveles de precios.
• Parabolic SAR es un indicador de tendencia que se utiliza para identificar puntos pivote y establecer stop loss. Este indicador considera los cambios del precio en el tiempo.
• Pivot Points es una herramienta que se centra en timeframes cortos. Será útil para identificar los puntos de entrada al mercado, objetivos y riesgos, así como niveles clave en los que puede cambiar la dirección de los precios.
• Price Channel es un indicador muy sencillo pero eficaz que muestra los mínimos y máximos de los precios durante un periodo. El vector de la línea media entre estos dos parámetros indica la dirección del movimiento.

Términos generales del análisis técnico

Mientras estudia AT, es posible que se encuentre con muchas palabras poco conocidas. Más adelante se muestra una lista de los conceptos más importantes que todo trader debe comprender:

• Average True Range o ATR. Es el valor promedio del rango de cambio de precios durante un período de tiempo seleccionado. A menudo se presenta como un indicador lineal.
• Una ruptura se produce cuando el gráfico cruza niveles de soporte o resistencia, línea de tendencia, límites de canal, Bandas de Bollinger y cualquier otro nivel clave. También indica un alto potencial de tendencia.
• Ciclo. Significa periodos en los que la acción del precio obedece a ciertos patrones.
• Salto del gato muerto. Es un aumento de precios y un regreso al fondo del crecimiento. Esta situación se puede observar a menudo en activos "basura" y cuando los principales actores no respaldan la subida de precios.
• Teoría Dow. Es la teoría que describe el comportamiento de los precios de las acciones a lo largo del tiempo, fue desarrollada por Charles Dow, uno de los fundadores del Dow Jones. En ella aparecieron por primera vez los principales postulados del análisis técnico moderno, como la división de las tendencias por períodos de tiempo e importancia, la separación de las fases de las tendencias, la constancia de los índices bursátiles, la acción de las tendencias hasta la aparición de señales inequívocas sobre su finalización.
• Doji. Son velas con un cuerpo mínimo y sombras largas, surgen durante el período de indecisión en el mercado.
• Teoría de las Ondas de Elliott. Es la interpretación de los procesos del mercado a través de un sistema gráfico de patrones de ondas.
• Correlaciones de Fibonacci. Se basan en la regla de la "proporción áurea": la correlación de cada siguiente número de Fibonacci tiende al valor de 1,68.
• Patrones armónicos. Es un sistema de negociación desarrollado por H.M. Gartley y se basa en los principios de repetición de patrones de precios y determinación de puntos de reversión utilizando correlaciones de Fibonacci.
• Momentum. Es un indicador técnico que mide la intensidad de los cambios de precios.
• Price Action. Es un sistema de negociación que le permite operar en un gráfico limpio sin indicadores, se basa en el análisis de patrones de velas.
• Soporte. Son los esfuerzos de los compradores por mantener la tendencia alcista y los vendedores por mantener la tendencia bajista.
• Resistencia. Es la actividad de los compradores contra el desarrollo de una tendencia bajista y de los vendedores contra el desarrollo de una tendencia alcista. El soporte y la resistencia se concentran en niveles de precios específicos.
• Tendencia. Es el movimiento direccional de los precios que se prolonga en el tiempo.
• Retroceso o corrección. Es una reversión temporal del precio en la dirección opuesta a la tendencia principal.

Ventajas del análisis técnico

Veamos los beneficios del análisis técnico (AT):

Popularidad

El análisis técnico es utilizado y desarrollado por casi todos los traders. Se mejoran los indicadores y estrategias de trading, también hay una gran cantidad de materiales y expertos en AT, en donde puede encontrar consejos y respuestas a todas las preguntas.

Accesibilidad

A menudo, las herramientas y la documentación de análisis técnico son de libre acceso. Las herramientas y métodos de AT son más fáciles de aprender y dominar que el análisis fundamental.

Versatilidad

El análisis técnico se puede aplicar en todas partes: funciona con la misma eficacia en el mercado de divisas, CFDs, mercado de metales y materias primas, también permite predecir cambios en el valor de los pares de criptomonedas, valores e índices.

Amplio rango de timeframes

El AT puede aplicarse en cualquier timeframe (plazo). Mientras que el análisis fundamental es eficaz apenas en un horizonte de un mes o más, el análisis técnico permite hacer previsiones incluso en un gráfico de ticks.

Automatización del trading

A diferencia del análisis fundamental, es posible elaborar sistemas automáticos de negociación y bots sobre la base del AT, así como realizar backtest de los mismos mediante el historial de negociación y en tiempo real.

Desventajas del análisis técnico

Además de ventajas, el AT tiene una serie de desventajas. Puede leer más sobre ello en el artículo “Escollos de análisis fundamental y técnico Forex”.

Las principales desventajas son:

Subjetividad

El AT se basa en analizar los movimientos retrospectivos de los precios e interpretarlos para el futuro. Un trader toma decisiones basándose en patrones de comportamiento de los participantes del mercado en el pasado y asume que se repetirán en el futuro. Debido a este enfoque, un trader puede tener una falsa sensación de prever el futuro, y esto es un gran error. Cualquier decisión de negociación basada en el análisis técnico tiene un carácter probabilístico y evaluativo.

Baja precisión

Cualquier analista experimentado que trabaje con herramientas de AT le dirá que es necesario aplicar análisis complejos que incluyan varias herramientas para mejorar la precisión. Ninguna técnica y herramienta de análisis técnico proporciona suficiente precisión de pronóstico para operar con eficacia.

Dilema del retraso y error

Todos los indicadores de análisis técnico se dividen en retrasados y adelantados. Los indicadores rezagados se caracterizan por una mayor precisión, pero son menos efectivos, ya que dan señales a posteriori. Por otro lado, los indicadores adelantados dan señales con un margen de tiempo, pero con una proporción importante de señales falsas. Al crear una estrategia de negociación, cada trader se enfrenta al problema de reducir el retraso y mantener la calidad de las señales dentro de límites aceptables.

Diversidad

La enorme cantidad de herramientas de análisis técnico dificulta la elección. Es imposible estudiar físicamente todos los métodos existentes en un corto periodo de tiempo. Las herramientas de AT se desarrollan cada día, y su elección no hace más que aumentar. Un analista principiante no sabe por dónde empezar. Muchos principiantes empiezan probando todo poco a poco y sin dominar completamente una técnica, pasan a otra. Como resultado, se producen muchos errores de inversión, pérdidas financieras debido a la mala elaboración de cada herramienta por separado y, al final, decepción en el análisis técnico.

Conclusión

El análisis técnico tiene una variedad suficiente de herramientas para prever eficazmente los cambios del mercado. No existen alternativas cuando se trata de plazos cortos. Al mismo tiempo, el AT es más eficaz cuando combina métodos de análisis del mercado, por ejemplo, patrones gráficos e indicadores. Los traders más experimentados lo utilizan junto con el análisis fundamental, al menos superficialmente. Al mismo tiempo, vale la pena entender que el análisis técnico en su conjunto es prácticamente inmenso. Cualquiera que quiera convertirse en un experto en AT y realizar análisis correctos debe estar preparado para muchos años de duro estudio y práctica. Aquí no hay soluciones rápidas. Al menos yo, trader y analista con quince años de experiencia, no he conseguido encontrarlo. Si lo ha logrado, por favor, compártalo en los comentarios.