Совместными усилиями Токио и Вашингтону удалось так напугать «быков» по USDJPY, что не потребовалось тратить деньги на валютные интервенции. Игра в кошки-мышки закончена, пришло время для стабилизации иены. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- США и Япония могли совместно вмешаться в жизнь Forex.
- BoJ пытался сдвинуть сроки предполагаемого роста ставок.
- Иена получила необходимую поддержку.
- Отбой USDJPY от 153 и 151,5 – повод для покупок.
Фундаментальный прогноз по иене на неделю
Слухи о скоординированных валютных интервенциях Вашингтона и Токио быстро уронили USDJPY. Поводом стали запросы курса покупки иены против доллара США как Банком Японии, так и ФРБ Нью-Йорка у дилеров. Последний осуществляет финансовые операции от имени Казначейства. Глава которого Скотт Бессент выразил озабоченность по поводу распродаж долговых обязательств.
Япония является крупнейшим, если не самым крупным кредитором в мире. Ее правительство и инвесторы держат трежерис США на $1,2 трлн. При этом намерение Санаэ Такаити провести досрочные выборы, победить и снизить налоги приводит к необходимости новых эмиссий облигаций. Токио остро нуждается в покупателях, которые требуют более высокой доходности.
Чтобы удержать иностранцев, доходность должна быть более высокой и в других странах. Именно поэтому Скотт Бессент объясняет ралли ставок по трежерис происходящими в Японии событиями. Одним из способов решения проблемы является более сильная иена, которая привлечет внимание к местным активам.
Динамика USDJPY и валютных интервенций
Источник: Bloomberg.
Таким образом, и Токио, и Вашингтон имеют общие интересы. Это заставляет рынок рассуждать о скоординированных валютных интервенциях. Они имели место в 1998 и 1985. При этом в начале 2025 инвесторы активно рассуждали о соглашении Мар-а-Лаго по образцу Plaza Accord с целью масштабного ослабления доллара США.
В последний раз Япония вмешивалась в жизнь Forex в июне 2024, при этом общие валютные интервенции за этот год превысили $100 млрд. Однако одно дело, когда с «быками» по USDJPY воюет один Токио. Другое – если к нему подключается Вашингтон в лице ФРБ Нью-Йорка с неограниченным количеством долларов для продаж.
Прогнозы по инфляции в Японии
Источник: Bloomberg.
Следует отметить, что начало падению USDJPY положил Банк Японии. Он удивил более высокими прогнозами по инфляции, чем ожидалось. Также Кадзуо Уэда акцентировал внимание инвесторов на апреле, когда увидят свет данные по зарплатам и инфляции. И в том, и в другом случае ставилась задача сместить сроки предполагаемого повышения ставки овернайт с ожидаемых рынками июня-июля на более ранний период.
Дальнейшие запросы курса Токио и Вашингтоном, заявления об их скоординированных действиях и даже слова Санаэ Такаити, что Япония предпримет меры для решения проблемы спекулятивных и крайне ненормальных движений на Forex, стали катализатором укрепления иены.
Торговый план по USDJPY на неделю
Вероятнее всего, игра правительства со спекулянтами в кошки-мышки закончилась. USDJPY просела достаточно, чтобы успокоить власти. При этом отбой от 153 и 151,5 может привести к консолидации и стать основанием для покупок.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены USDJPY в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
