Kenyataan Setiausaha Perbendaharaan AS, Scott Bessent mengenai prospek dasar monetari sememangnya penting. Namun, Pengerusi Fed Jerome Powell dan Gabenor Bank of Japan Kazuo Ueda telah menetapkan kadar USDJPY di Jackson Hole. Mari kita bincangkan topik ini dan merangka pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Fed berhasrat untuk meneruskan kitaran pengembangan monetarinya.
- Bank of Japan akan menaikkan kadar semalamannya.
- Aliran masuk modal mengukuhkan yen.
- Menjual pasangan USDJPY dengan sasaran 145 dan 140.5 adalah relevan.
Ramalan Fundamental mingguan untuk Yen
Kata-kata ketua bank pusat membawa pengaruh besar, dan pasaran cenderung memberi perhatian serius terhadapnya. Pada simposium Jackson Hole, Jerome Powell dan Kazuo Ueda menyatakan pandangan bahawa kadar pertukaran USDJPY seharusnya menurun. Pengerusi Fed merujuk kepada kitaran pelonggaran dasar monetari yang berpanjangan, manakala Kazuo Ueda memberi isyarat bahawa kadar semalaman akan meningkat. Perbezaan ini, bersama aliran masuk modal ke pasaran sekuriti Jepun, menyokong strategi membeli yen berbanding dolar AS.
Dalam ucapannya baru-baru ini di Jackson Hole, Jerome Powell menggariskan strategi yang membolehkan Fed melonggarkan dasar monetari hampir 100 mata asas dalam tempoh 12 bulan akan datang. Ini selaras dengan jangkaan pasaran derivatif. Pertumbuhan pekerjaan yang lemah sedang menyejukkan permintaan domestik dan membawa kepada penurunan harga, sekali gus mengimbangi lonjakan inflasi yang dicetuskan oleh tarif.
Inflasi di AS, Zon Euro, dan Jepun
Sumber: Bloomberg.
Kazuo Ueda telah memerhatikan bahawa pertumbuhan gaji di Jepun kini berkembang daripada syarikat besar kepada perusahaan sederhana dan kecil. Pasaran buruh dijangka kekal kukuh dan terus memberi tekanan kenaikan terhadap gaji, kecuali berlaku kejutan terhadap permintaan. Retorik sebegini boleh dianggap sebagai bersifat hawkish. Pasaran derivatif menunjukkan kebarangkalian 50% berlakunya kenaikan kadar semalaman pada Oktober, meningkat daripada 42% pada akhir Julai.
Penjual USDJPY mempunyai beberapa kelebihan, dan perbezaan dasar monetari adalah salah satunya. Pelabur asing ketika ini menunjukkan permintaan rekod terhadap sekuriti Jepun. Antara Januari hingga Julai, pembelian bon jangka panjang di Jepun berjumlah ¥9.3 trilion, angka tertinggi bagi separuh pertama tahun sejak rekod bermula pada 2004. Prestasi cemerlang ini telah berterusan selama tujuh bulan, mencatat tempoh terpanjang sejak 2022.
Dalam minggu berakhir 15 Ogos, pelabur asing membeli saham Jepun bernilai bersih ¥1.75 trilion di pasaran spot dan derivatif, mencatat angka tertinggi sejak November 2014
Pelaburan Pelabur Asing dalam Saham Jepun
Sumber: Bloomberg.
Pempelbagaian portfolio pelaburan ke arah sekuriti Eropah dan Jepun merupakan pemacu penting kepada lonjakan pasangan EURUSD serta kejatuhan pasangan USDJPY. Kejayaan yen sepatutnya boleh dicapai lebih awal sekiranya pasaran tidak meragui strategi penjualan dolar AS sebelum acara Jackson Hole. Pada separuh pertama tahun ini, indeks USD jatuh sebanyak 10% dan kelihatan terlebih jual berikutan data ekonomi AS yang bercampur-campur serta sikap berhati-hati Fed.
Pelan Dagangan USDJPY Mingguan
Sebaik sahaja sikap berhati-hati itu hilang, pembeli USDJPY meninggalkan pasaran. Kebarangkalian aliran menurun disambung semula adalah tinggi. Oleh itu, dagangan jual pada pasangan mata wang ini boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 145 dan 141.5. Risiko utama bagi yen adalah peningkatan pesat inflasi AS dan pengukuhan pasaran buruh AS.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
