يشير التحليل الأساسي إلى أن الارتفاع المتواصل لسوق الذهب كان له أسس قوية، ولكن لم تعد العديد من العوامل الصعودية لزوج XAUUSD فعالة كما كانت في السابق. فهل يكون هذا سببا لبدء التصحيح في سوق الذهب؟ فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة للتداول.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- ازداد الطلب على الذهب بشكل غير مسبوق في الربع الثالث.
- ارتفعت الرغبة العالمية في المخاطرة إلى أكثر من الضعف.
- هناك مخاطر كبيرة بحدوث تصحيح في زوج XAUUSD بسبب نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية.
- من المحتمل أن يتراجع سعر الذهب إلى 2,710 دولار أمريكي، و 2,685 دولار أمريكي، و 2,635 دولار أمريكي للأوقية على المدى القصير.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للذهب
في ظل التيسير النقدي من قبل البنوك المركزية والطلب القوي، فقد تتعرض الأسواق المالية لتقلبات حادة خاصة أسواق الأسهم والذهب، والتي أظهرت ارتباطها بشكل قوي على مر التاريخ. وكان الانخفاض في مؤشر S&P 500 عقب صدور تقارير أرباح أقل من التوقعات من قبل أكبر 7 شركات مدرجة في المؤشر هو الدافع الأساسي وراء انخفاض زوج XAUUSD حتى أن التقرير الضعيف لمؤشر الوظائف الأمريكي لشهر أكتوبر لم يساعد المؤشر على الارتفاع.
وقد شهد سوق الذهب ارتفاعا لمدة 11 شهرا وحقق مكاسب كبيرة لمدة 8 أشهر والتي تعد الفترة الأطول في تاريخه حيث ارتفع زوج XAUUSD بنسبة 33.9٪ نتيجة الطلب المرتفع على الذهب. وفي الربع الثالث، تجاوز الطلب على الذهب 1313 طنا و100 مليار دولار أمريكي للمرة الأولى في تاريخه. ووفقا لبيانات مجلس الذهب العالمي (WGC)، فقد زاد الاهتمام بالاستثمار في الذهب بأكثر من الضعف في يوليو وسبتمبر، حيث بلغت تدفقات رأس المال إلى صناديق المؤشرات المتداولة 94 طنا.
تحركات الطلب على الذهب
المصدر: وكالة بلومبرج.
شهد سوق الذهب ارتفاعا نتيجة عدد من العوامل مثل زيادة الطلب عليه من قبل البنوك المركزية وما يرتبط به من سياسة الدولرة، والتيسير النقدي المفرط، وحتى سياسة ترامب التجارية. ولكن مع ارتفاع زوج XAUUSD ، فقد شعر المستثمرون بقلق متزايد بشأن احتمالية انعكاس استراتيجية "الشراء بناء على الشائعات والبيع بناء على الأخبار" كما أن قوة العوامل الصعودية التي كان يعتمد عليها سابقا بدأت في إثارة الشكوك.
على سبيل المثال، أشار مجلس الذهب العالمي إلى انخفاض مشتريات البنوك المركزية من الذهب بنسبة 149% خلال الربع الثالث حيث وصلت إلى 186 طنا، وهو أدنى مستوى له منذ عامين. كما قوبل الاقتراح الروسي بإجراء تعديلات على أنظمة الدفع عبر الحدود بين دول مجموعة البريكس باستجابة فاترة في حين أن انخفاض تصنيف دونالد ترامب قبيل الانتخابات دفع بعض المضاربين إلى إغلاق صفقات الشراء على الذهب.
تحركات صفقات المضاربة على الذهب
المصدر: وكالة بلومبرج.
أشار التقرير الذي أصدره بنك Deutsche Bank إلى أنه في حالة فوز كامالا هاريس في السباق الرئاسي، فسوف ينخفض زوج XAUUSD في البداية ولكنه سيستقر بسرعة وسوف يركز المستثمرون مرة أخرى على دورة التيسير النقدي لبنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يساعد سوق الذهب على التعافي.
ولكن في حالة فوز دونالد ترامب، فقد يتكالب المستثمرون على بيع الذهب بناء على مبدأ "الشراء بناء على الشائعات والبيع بناء على الأخبار". ومع ذلك، فقد يؤدي عدم اليقين بشأن نتائج الانتخابات إلى زيادة الطلب على الذهب كأصل ملاذ آمن.
الخطة الأسبوعية لتداول الذهب
بغض النظر عن الفائز في الانتخابات الرئاسية الأمريكية، فمن المرجح أن يسعى الرئيس القادم إلى انتهاج سياسات مالية تؤدي إلى زيادة العجز في الميزانية والدين العام. وإلى جانب المخاطر المتزايدة للتعثر، فمن المرجح أن يؤدي هذا إلى ارتفاع سعر الذهب. وفي ظل هذه الظروف، فإنني أوصي بشراء الذهب بسعر 2,710 دولار أمريكي أو 2,685دولار أمريكي أو 2,635 دولار أمريكي للأوقية للاستثمارات المتوسطة والطويلة الأجل. وسوف تعتمد التوقعات قصيرة المدى لزوج XAUUSD على احتمال حدوث انخفاض كبير في مؤشر S&P 500 وعمليات البيع المرتبطة به للحفاظ على متطلبات الهامش في سوق الأسهم.
مخطط الأسعار لـ XAUUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
