Инвесторы считали, что разблокировка Ормузского пролива будет похожа на открытие шлюза. Потоки нефти хлынут через него, цены упадут. На самом деле речь пойдет о выпускном клапане. Как это повлияет на EURUSD? Порассуждаем и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Рынки жаждут увидеть условия сделки США и Ирана.
- Цена нефти вряд ли быстро упадет к довоенным уровням.
- Шансы на повышение ставки ФРС остаются высокими.
- Падение EURUSD – повод нарастить открытые от 1,1555 лонги.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
У инвесторов есть вопросы. Никто не видел текста соглашения. Дональд Трамп в течение 15-недельного конфликта с Ираном 40 раз говорил о сделке, и вот она, наконец, была достигнута. Рынки отреагировали так, как должны были: победители в лице нефти и доллара США стали проигравшими. Котировки EURUSD и фондовых индексов пошли вверх, доходность трежерис упала. И только потом пришло понимание, что далеко не все так хорошо, как кажется.
Противники по-разному преподносят условия соглашения. Иран говорит о выводе войск Израиля из Ливана, о сохранении контроля над Ормузским проливом и отсутствии обязательств по прекращению ядерной программы. США представляют сделку как победу американского народа, так как основная нефтяная артерия мира будет в скором времени открыта, а Тегеран, дескать, представил долгосрочные гарантии не разрабатывать ядерное оружие.
Динамика прогнозов по срокам открытия Ормузского пролива
Источник: Wall Street Journal.
Такие расхождения во мнениях вызывают у инвесторов большие сомнения, что довоенный статус-кво будет быстро восстановлен. Мир выглядит как большое стратегическое отступление США. Без достижения американцами их военных целей. К тому же рынок ставок Kalshi прогнозирует, что восстановления работы Ормузского пролива в полном объеме ранее августа ожидать не стоит. Инвесторы сравнивали его открытие со шлюзом, рассчитывая, что потоки нефти хлынут на мировые рынки. По факту речь пойдет о выпускном клапане.
Если добавить к этому необходимость восстановления близких к критическим уровням глобальных запасов и изрядно поврежденной инфраструктуры стран Персидского залива, быстрого возвращения Brent к довоенным уровням ждать не стоит. Если так, то и инфляция может остаться на повышенных отметках. Это ставит под сомнение мантру Белого дома о временно характере разгона CPI.
Динамика рыночных ожиданий по ставке ФРС
Источник: Bloomberg.
Неудивительно, что срочный рынок поднял шансы монетарной рестрикции ФРС в 2026 до 57%. После объявления Дональдом Трампом о заключенной с Ираном сделке они в моменте упали чуть ниже 50%. PGIM, управляющий активами на $1,4 трлн, и вовсе считает, что ставка по федеральным фондам до конца года будет повышена на 75 б.п.
При таком раскладе американский доллар рано сбрасывать со счетов. Неопределенность относительно условий сделки США и Ирана будет поддерживать спрос на гринбэк как актив-убежище.
Торговый план по EURUSD на неделю
Рынки сначала стреляют, а потом разбираются. Эйфория из-за окончания конфликта на Ближнем Востоке быстро закончилась, и котировки EURUSD могут войти в консолидацию вплоть до публикации условий соглашения. Тем не менее, перспективы оптимистичны, поэтому откаты вниз имеет смысл использовать для наращивания открытых от 1,1555 лонгов.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
